Re: BIONATURIS: Esta semana debería publicarse la valoración de ADL
Gracias Diino por el enlace. No entiendo de donde salen las 20360000 acciones que dice Gesprobolsa. Seguramente sea así, pero yo no lo veo.
En cualquier caso, expongo mis cálculos.
Del HR del 30 de Noviembre, el punto 2 dice: Como consecuencia de dicha operación societaria, ADL pasará a formar parte del Grupo Bionaturis, como sociedad filial. Asimismo, y por aplicación de la ecuación de canje prevista, el accionista de ADL ostentará el 85% de la entidad resultante de la integración y los accionistas actuales de Bionaturis pasarán a tener el 15% de la misma. Se producirá por tanto un cambio de control en Bionaturis, pasando BTC Uno S.à.r.l. a ser el nuevo accionista de control de la misma con una participación total, sumando su participación directa e indirecta, de 85,7%.
Es decir BTC posee el 100% de ADL más un 0.7 del total de la empresa resultante que deben ser como mínimo los 1500000 € que le prestó a Bionaturis, posiblemente más porque el acuerdo lleva un 10% de intereses con vencimiento en Diciembre de 2017.
Es decir que si el 0.7 son 1500000, el 100% son 236 M€ y el 15%, que es lo que se valora a Bionaturis son 35 M€, divido entre 5090000 acciones en circulación, nos sale un precio de 6,3€/acción (si incluimos ese 10% sale casi 7).
En cualquier caso, esperemos a ver qué valoración hace el experto independiente, que no le quedará mucho.
