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Caixabank Deuda Pública España Italia 2025 FI - ES0113232013
Información general
| Divisa | EUR |
|---|---|
| Tipo | Renta fija |
| Fecha de creación | 06/06/2022 |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Empezamos primero con los datos generales de este fondo:
| Información general sobre el fondo
Categoría | Renta fija euro
Índices de referencia | 50% ICE BofA Spanish Government 1-3 (G1E0)
50% ICE BofA Italian Government 1-3 (G1I0)
Comisión suscripción/reembolso | 4%
Gastos corrientes | 0,46%
Inversión mínima inicial | 600 €
Inversión mínima a mantener | 6€*
Clases del fondo | Clase Estándar, Clase Cartera
Categoría | Renta fija euro
Índices de referencia | 50% ICE BofA Spanish Government 1-3 (G1E0)
50% ICE BofA Italian Government 1-3 (G1I0)
Comisión suscripción/reembolso | 4%
Gastos corrientes | 0,46%
Inversión mínima inicial | 600 €
Inversión mínima a mantener | 6€*
Clases del fondo | Clase Estándar, Clase Cartera
* En el supuesto de que no se cumpliera este mínimo, la gestora procederá a reembolsar la totalidad de las participaciones.
Clases del fondo
Este fondo presenta dos clases, con diferencias en las comisiones:
Clase Estándar: ES0113232013
- Comisión de gestión: 0,110%
- Comisión de depósito: 0,050%
- Comisión de reembolso: 4,00%
Clase Cartera: ES0145884005
- Comisión de gestión: 0,100%
- Comisión de depósito: 0,050%
- Comisión de reembolso: 4,00%
Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos, incluidos en el apartado de "Gastos corrientes" (actualmente de 0,46%):
- Auditoría
- Tasas de la CNMV
- Intermediación
- Liquidación
- Gastos financieros por préstamos y descubiertos
- Servicio de análisis sobre inversiones
- Gastos derivados de la utilización de los índices de referencia
Estrategia de inversión del fondo
Caixabank Deuda Pública España Italia persigue alcanzar, a fecha 20/07/2025, la máxima revalorización invirtiendo en deuda pública española y/o italiana, con una calidad crediticia mínima media (mínimo BBB-) o, si fuera inferior, la menor que tenga el tesoro español o italiano en ese momento.
El vencimiento de al menos el 90% de estos valores tendrá lugar dentro del año anterior o posterior al 30/07/2025, por lo que la duración media estimada de la cartera inicial será inferior a 3 años e irá disminuyendo al acercarse al horizonte temporal.
Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones
No tiene riesgo de divisa, ya que toda inversión se realiza en euros.
Cartera del fondo
La cartera a fecha 31 de diciembre del fondo es la siguiente:
Calidad crediticia de los bonos | % de cartera
Bonos A | 10,77%
Bonos BBB | 47,04%
Bonos BB | 14,91%
Bonos A | 10,77%
Bonos BBB | 47,04%
Bonos BB | 14,91%
Fuente: Folleto mensual del fondo, fecha 31 de agosto de 2022
Principales valores de la cartera | % de cartera
Bn.Tesoro Público 2.15% 31.10.25 | 27,65%
Bn.Tesoro Público 4.65% 30.07.25 | 22,81%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 1.2% 15.08.25 | 15,03%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 2.5% 15.11.25 | 14,57%
Bn.Tesoro Público 0.746% 31.10.25 | 10,78%
Bn.Tesoro Público 1.021% 31.01.26 | 7,56%
TOTAL | 98,4%
Bn.Tesoro Público 2.15% 31.10.25 | 27,65%
Bn.Tesoro Público 4.65% 30.07.25 | 22,81%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 1.2% 15.08.25 | 15,03%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 2.5% 15.11.25 | 14,57%
Bn.Tesoro Público 0.746% 31.10.25 | 10,78%
Bn.Tesoro Público 1.021% 31.01.26 | 7,56%
TOTAL | 98,4%
Fuente: Morningstar, fecha 31 de enero de 2023
Como podemos ver, la cartera está compuesta principalmente por 6 activos de renta fija con vencimiento durante julio de 2025 y enero de 2026.
Distribución geográfica | % de cartera
España | 69,4%
Italia | 30,6%
España | 69,4%
Italia | 30,6%
Fuente: Folleto mensual del fondo, fecha 31 de enero de 2023
Rentabilidad del fondo
En el paso mes de agosto, el comportamiento del fondo ha sido negativo, con caída en el valor liquidativo y en línea con el comportamiento de la deuda pública española e italiana en el periodo.
¿Es un fondo con rentabilidad garantizada?
En primer lugar, no se trata de un fondo de la categoría de garantizados, es decir, su objetivo de inversión no garantiza el capital invertido ni una rentabilidad futura, como lo suelen hacer los fondos garantizados, que se caracterizan por tener a una entidad que garantiza la inversión inicial, o parte, en caso de que el valor liquidativo no alcanzase la inversión inicial.
Caixabank Deuda Pública España Italia es un fondo de renta fija en euro con los riesgos que pueden presentar los fondos de renta fija. En este caso, los principales riesgos son dos, que vienen detallados en el folleto del producto (tienes que leer la información del fondo antes de contratarlo, siempre):
- Riesgo de tipo de interés: Las subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos, mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. Cuando mayor sea el plazo de vencimiento, mayor será la sensibilidad de los títulos. Por eso se dice que en épocas de subidas de interés, mejor bonos a corto plazo.
- Riesgo de crédito: el riesgo de crédito es el riesgo de que el emisor no pueda hacer frente al pago del principal y del interés cuando resulten pagaderos. En este caso, que España o Italia, entren en quiebra y no puedan pagar la deuda correspondiente. A priori no es un hecho que parece que vaya a pasar, pero es probable.
¿Puedo rescatarlo o traspasarlo antes de tiempo?
Si una vez dentro del fondo no te convence, puedes rescatarlo o traspasarlo a otro fondo, sin embargo, tienes que tener en cuenta que el fondo lo penaliza con una comisión de reembolso del 4%, excepto si lo haces durante la ventana de liquidez, que es cuando no se aplica esta comisión.
En este caso, las ventanas de liquidez son los días 13 o siguiente día hábil, de cada mes, a excepción de agosto, desde septiembre de 2022. Sin embargo, para poder ejercitar el reembolso en una de esas fechas, gestora te exige un preaviso de 2 días hábiles.
En caso de que tu reembolso superase a 300.000,00 euros, el preaviso será de 10 días hábiles y la siguiente nueva petición de reembolso no lo podrás realizar hasta los 10 días siguientes.
Estrategia de inversión
El Fondo persigue alcanzar en su fecha horizonte, el 31/10/2025, la máxima revalorización para el partícipe invirtiendo en deuda pública española y/o italiana y en un porcentaje máximo del 15% del patrimonio en instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, y en depósitos en entidades de crédito, sin titulizaciones. El porcentaje invertido en deuda pública española y/o italiana puede variar a lo largo del tiempo. Al menos el 90% de la cartera tendrá vencimiento dentro del año anterior o posterior al 31/10/2025. Las emisiones tendrán, en el momento de la compra, al menos calidad crediticia mínima media o, si fuera inferior, la menor que tenga el tesoro español o italiano en ese momento. En cuanto a emisores y mercados, no habrá exposición a emergentes. No habrá exposición a riesgo divisa diferente al euro.