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Fondo abierto

Un fondo de inversión abierto es un tipo de fondo de inversión que no tiene un número fijo de acciones o participaciones. En estos fondos, las acciones pueden ser compradas y vendidas continuamente al gestor del fondo o a través de la compañía que lo administra. La característica principal de un fondo abierto es su flexibilidad en cuanto a la cantidad de acciones disponibles para los inversores.

Piensa en un fondo de inversión abierto como un restaurante que no tiene un límite en el número de clientes que puede atender. Así como el restaurante puede acomodar a más comensales según sea necesario, un fondo abierto puede emitir más participaciones cuando los inversores quieren comprar y recomprarlas cuando los inversores desean vender. Esto lo diferencia de los fondos cerrados, que tienen un número fijo de participaciones que solo se negocian en el mercado secundario.

Los fondos abiertos son populares entre los inversores por varias razones. En primer lugar, ofrecen una gran liquidez. Como las acciones o participaciones pueden comprarse y venderse directamente a través del gestor del fondo, los inversores pueden entrar y salir del fondo con relativa facilidad. Esto los hace atractivos para aquellos que desean tener la opción de acceder a su dinero sin tener que esperar a encontrar un comprador para sus acciones, como sería el caso en un fondo cerrado.

Otra característica interesante de los fondos abiertos es que el valor de sus acciones o participaciones se calcula diariamente en función del valor neto de los activos del fondo. Este valor, conocido como valor liquidativo, se determina dividiendo el valor total de los activos del fondo (menos pasivos) por el número de acciones en circulación. Esto significa que el precio de una participación en un fondo abierto refleja directamente el valor de los activos subyacentes del fondo.

Los fondos abiertos también ofrecen una diversificación del riesgo. Al invertir en una variedad de activos, como acciones, bonos y otros instrumentos financieros, los fondos abiertos pueden ofrecer una forma de reducir el riesgo que conlleva invertir en un solo activo.

Sin embargo, antes de terminar, hemos de señalar que lo anterior no quiere decir que los fondos abiertos estén exentos de riesgos y desventajas. Como cualquier inversión, estos fondos están sujetos a la volatilidad del mercado y pueden experimentar fluctuaciones en su valor. Además, los fondos abiertos a menudo conllevan gastos o comisiones de gestión y otros cargos que pueden afectar la rentabilidad de la inversión.

Características de un fondo abierto

A continuación, vamos a hacer un repaso a todas las características de este tipo de fondo.

Diversificación: En un fondo abierto, tu dinero se combina con el dinero de otras personas y se invierte en una variedad de activos, como acciones, bonos, bienes raíces y más. Esto ayuda a distribuir el riesgo, ya que no depende de una sola inversión.
Acceso a gestores de fondos profesionales: Los fondos abiertos son administrados por expertos en inversiones que toman decisiones sobre dónde invertir el dinero del fondo. Esto es útil si no tienes experiencia o tiempo para investigar y tomar decisiones de inversión por ti mismo.
Liquidez: Puedes comprar o vender participaciones de un fondo abierto en cualquier momento. No tienes que esperar a que se venda una propiedad o un activo, como en algunas otras inversiones. Esto te da flexibilidad para acceder a tu dinero cuando lo necesites.
Inversión inicial baja: Puedes comenzar a invertir en un fondo abierto con una cantidad relativamente pequeña de dinero. Esto lo hace accesible para inversores individuales.
Transparencia: Los fondos abiertos suelen proporcionar informes regulares sobre su desempeño y los activos en los que invierten. Esto te permite mantener un seguimiento de cómo está funcionando tu inversión.
Costes y comisiones: Es importante tener en cuenta que los fondos de inversión pueden tener comisiones asociadas, como la comisión de gestión, que cubre los costes de administración del fondo. Es esencial entender estos costes antes de invertir.
Rentabilidad potencial y riesgo: La rentabilidad de un fondo abierto puede variar según cómo le vaya a los activos en los que invierte. Como cualquier inversión, existe el riesgo de que los valores puedan subir o bajar, lo que afectará el valor de tus participaciones.

En definitiva, estas son algunas de las características principales de un fondo abierto, pero hemos de señalar que, como decíamos al inicio, la principal característica de este tipo de fondos es que hablamos de un fondo en el que no cuentan con un número limitado de participantes o inversores.

¿Cómo funciona un fondo de inversión abierto?

Ahora que sabemos qué es un fondo abierto y sus características, vamos a profundizar un poco más en su funcionamiento. ¡Veamos cómo funcionan este tipo de fondos!

Compra de participaciones: Cuando decide invertir en un fondo abierto, compras lo que se llaman "participaciones" del fondo. Cada participación representa una parte pequeña del dinero total que está en el fondo.
Diversificación: El dinero que se reúne de todas las personas que invierten se utiliza para comprar diferentes cosas, como acciones de empresas, bonos de gobierno, propiedades o incluso otras inversiones. Esto se llama "diversificación", y significa que tu dinero no depende de una sola inversión, lo que reduce el riesgo.
Gestión profesional: El fondo está a cargo de un equipo de expertos llamados "gestores de fondos". Ellos toman decisiones sobre en qué empresas, bonos u otras inversiones poner el dinero del fondo. Su trabajo es tratar de hacer crecer ese dinero.
Valor de las participaciones: El valor de tus participaciones en el fondo depende de cómo le va al fondo en general. Si las inversiones van bien, el valor de tus participaciones sube; si van mal, baja.
Comprar y vender: Puedes comprar más participaciones del fondo cuando quieras, o vender las que ya tienes cuando necesites dinero. La ventaja es que los fondos abiertos son muy líquidos, lo que significa que puedes acceder a tu dinero fácilmente.
Informes y seguimiento: Los fondos suelen proporcionar informes regulares para que puedas ver cómo está yendo tu inversión. Esto te permite mantener un seguimiento de tu dinero y tomar decisiones informadas.
Costes y comisiones: Es importante saber que los fondos de inversión pueden tener comisiones, como una comisión de gestión que se paga por los servicios del equipo de gestión. También puede haber comisiones de entrada o salida al comprar o vender participaciones.

A modo de conclusión, un fondo abierto funciona como cualquier otro tipo de fondo de inversión, pero con la particularidad de que hablamos de un fondo de inversión que no cuenta con un límite en lo que a participantes o inversores se refiere.

Diferencias entre fondo abierto y fondo cerrado

Como sabemos, además de los fondos abiertos, tenemos más tipos de fondos, como pueden ser los fondos de inversión cerrados. Aunque ambos son dos tipos de fondos, es conveniente señalar que presentan diferencias en su funcionamiento que conviene conocer.

Fondo de inversión abierto

Compra y venta de participaciones: En un fondo abierto, puedes comprar y vender participaciones en cualquier momento. El fondo emite nuevas participaciones o las compras de los inversores que desean vender.
Cantidad de participaciones ilimitadas: No hay un número fijo de participaciones en un fondo abierto. Pueden aumentar o disminuir según las transacciones de los inversores.
Precio basado en el valor liquidativo (VL): El precio de las participaciones se basa en el Valor Liquidativo (VL) del fondo, que se calcula al final de cada día hábil. Todos los inversores compran o venden a ese mismo precio.
Diversificación y gestión profesional: Al igual que en un fondo cerrado, un fondo abierto ofrece diversificación y es administrado por expertos gestores de fondos.

Fondo de inversión cerrado

Emisión limitada de participaciones: En un fondo cerrado, se emite un número fijo de participaciones en su oferta inicial y, por lo general, no se crean nuevas participaciones después de eso.
Compra y venta en el mercado secundario: Para comprar o vender participaciones en un fondo cerrado después de la oferta inicial, los inversores deben hacerlo en el mercado secundario, donde los precios pueden diferir del valor de los activos subyacentes.
Descuento o prima: En el mercado secundario, las participaciones de un fondo cerrado pueden negociarse a un precio por encima (prima) o por debajo (descuento) del valor de los activos subyacentes. Esto significa que no todos los inversores obtienen el mismo precio.
Fecha de vencimiento: Algunos fondos cerrados tienen una fecha de vencimiento predeterminada, en la que se liquida y se distribuye el dinero a los inversores. Otros pueden no tener una fecha de vencimiento específica.

En definitiva, la principal diferencia entre los fondos abiertos y los fondos cerrados es que los fondos abiertos permiten transacciones diarias y no tienen límite en la cantidad de participaciones, mientras que los fondos cerrados tienen una cantidad fija de participaciones y generalmente se negocian en el mercado secundario.

Ventajas e inconvenientes de invertir en un fondo de inversión abierto

Invertir en fondos de inversión y, particularmente, en fondos de inversión abiertos, cuando contrastamos con otros tipos de fondos, como los fondos cerrados, vemos que tiene sus propias ventajas e inconvenientes, y es importante entenderlas/os antes de tomar una decisión.

Por esta razón, vamos a ver las ventas y los inconvenientes de invertir en fondos de inversión abiertos, frente a invertir en fondos de inversión cerrados.

Fondo de inversión abierto

Ventajas de un fondo de inversión abierto

Liquidez: Puedes comprar o vender tus participaciones en un fondo abierto en cualquier momento, generalmente a un precio basado en el valor liquidativo (VL) del día. Esto te da flexibilidad y acceso a tu dinero cuando lo necesites.
Diversificación: Los fondos abiertos suelen ofrecer una amplia diversificación al invertir en una variedad de activos, lo que reduce el riesgo.
Transparencia: Los valores y las tasas de gastos del fondo se divulgan regularmente, lo que te permite conocer los costes y el rendimiento.
Gestión profesional: Los gestores de fondos expertos toman decisiones de inversión, lo que puede beneficiar a los inversores menos experimentados.

Desventajas de un fondo de inversión abierto

Flujo de efectivo: Los gestores de fondos abiertos deben mantener efectivo disponible para cumplir con las solicitudes de venta de los inversores, lo que puede limitar su capacidad para aprovechar oportunidades de inversión a largo plazo.
Posible volatilidad: Los inversores que compran o venden grandes cantidades de participaciones pueden influir en el precio del fondo y causar volatilidad.

Fondo de inversión cerrado

Ventajas de un fondo de inversión cerrado

Estabilidad: Los fondos cerrados no están sujetos a salidas y entradas frecuentes de inversores, lo que puede darles estabilidad en la gestión de inversiones.
Potencial de descuento: Puedes comprar participaciones de un fondo cerrado a un precio inferior al valor de los activos subyacentes, lo que podría generar una ganancia si el descuento se reduce.
Control de la emisión: Los gestores de fondos cerrados pueden controlar la cantidad de nuevas participaciones emitidas, lo que les da más flexibilidad en la gestión.

Desventajas de un fondo de inversión cerrado

Falta de liquidez: Para vender tus participaciones en un fondo cerrado, debes hacerlo en el mercado secundario, donde la liquidez puede ser limitada y los precios pueden no reflejar el valor real de los activos subyacentes.
Primas o descuentos variables: Los precios en el mercado secundario pueden estar por encima (prima) o por debajo (descuento) del valor de los activos subyacentes, lo que puede afectar tus ganancias o pérdidas.
Fechas de vencimiento: Algunos fondos cerrados tienen fechas de vencimiento, lo que podría limitar tu horizonte de inversión.

En resumen, los fondos de inversión abiertos ofrecen mayor liquidez y transparencia, lo que los hace adecuados para inversores que necesitan acceso rápido a su dinero y prefieren la diversificación, mientras que los fondos de inversión cerrados pueden tener descuentos atractivos, pero suelen tener menos liquidez y pueden ser más volátiles.

No obstante, y como siempre decimos, la elección depende de tus necesidades y objetivos personales.

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Fondo abierto, Francisco Coll, 12 de diciembre del '23, Rankia.com

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