Acceder

¿Cómo traspasar un fondo de inversión?

Las comisiones elevadas, la mala evolución del fondo o la situación de mercado nos pueden llevar a tomar la decisión de cambiar o traspasar un fondo de inversión de una entidad a otra.

Pero, ¿cómo podemos traspasar un fondo? ¿Qué consecuencias tiene a nivel fiscal? ¿Qué costes hay que asumir al traspasar un fondo de inversión? Te lo contamos a continuación.

¿Qué es un traspaso de fondos?

El traspaso entre fondos de inversión es una transacción que consiste en reembolsar total o parcialmente las participaciones de un fondo de inversión para suscribir simultáneamente esa cuantía en otro fondo de inversión diferente. Estos traspasos entre fondos tienen la ventaja de que no es necesario tributar por las plusvalías generadas.

Los principales motivos por los que suelen realizarse estos traspasos de fondos son comisiones elevadas, una mala gestión del fondo, o cambios en la situación del mercado que están afectando negativamente a los resultados. Si estás planteándote un cambio entre entidades en tus fondos de inversión, te recomendamos que leas cuáles son los mejores fondos de inversión.

¿Son todos los fondos de inversión traspasables?

En España, todos los fondos de inversión son traspasables. Es decir, todos los fondos de inversión comercializados en España permiten el traspaso. 

No obstante, los fondos que se hayan constituido como SICAV deben cumplir con una serie de requisitos adicionales para poder facilitar el traspaso con otros instrumentos similares sin tributación. En su caso, la Ley exige que la SICAV cuente con al menos 500 accionistas y que el accionista no haya tenido o tenga más del 5% del capital de la sociedad durante los últimos 12 meses.

En cuanto a las IIC extranjeras, la ley también permite el traspaso, siempre que se hayan registrado en la CNMV. En el caso particular de las SICAV, deben cumplir con el requisito de los 500 partícipes para permitir el traspaso.

En la práctica, la inmensa mayoría de fondos de inversión que operan en España son traspasables. En cualquier caso, si quieres saber si tu fondo de inversión es traspasable o no, puedes consultar el folleto del fondo.

¿Cuánto tardan en efectuarse los traspasos de fondos?

Los traspasos pueden producirse entre fondos de la misma gestora o bien entre fondos de distintas gestoras y el tiempo que tarda en efectuarse el traspaso depende del tipo de traspaso.

Traspaso entre fondos de una misma gestora

Este caso es el más sencillo, ya que la entidad de destino y la de origen son la misma, lo que simplifica los trámites de comprobación. El partícipe tiene que dirigirse a la entidad y solicitar traspaso entre los dos fondos de inversión, indicando el importe y número de participaciones que desea traspasar. En un máximo de cinco días hábiles debería estar materializada la inversión en el fondo de destino.

Traspaso de fondos entre entidades diferentes

Cuando el traspaso de los fondos son de gestoras diferentes el procedimiento es más costoso, y normalmente suele durar aproximadamente ocho días hábiles. Esta cifra es de referencia, ya que muchas veces también entra en juego cuando hagamos la solicitud y la hora a partir de la cual la gestora deja de tramitar traspasos. Hay algunas gestoras más lentas para este tipo de procesos, pero no suele exceder en gran medida los 8 días hábiles

¿Cómo se efectúan los traspasos de fondos entre diferentes gestoras?

Estos tipos de traspasos de fondos de inversión entre entidades diferentes debes hacerlos siguiendo unos pasos clave:

  1. El inversor tendrá que ponerse en contacto con la entidad de destino, señalando el fondo de origen que desea traspasar y la cuantía del mismo o número de participaciones.
  2. Esta entidad deberá enviar la solicitud a la entidad de origen, la cual podrá realizar las comprobaciones que considere oportunas. 
  3. Posteriormente, la entidad de origen tendrá que llevar a cabo el reembolso del capital solicitado, enviando dicho importe y la información fiscal del inversor. 
  4. Finalmente, cuando los activos llegan a la entidad de destino, inmediatamente se produce la suscripción del nuevo fondo

Para hacerlo más visual, seguiremos el proceso en un bróker:

1. Seleccionamos el fondo que queremos traspasar y pulsamos sobre la opción “Traspasar fondos”:

2. Elegimos el fondo origen y el fondo destino al cual queremos traspasar la participación:

3.  Elegimos la cuantía a traspasar y confirmamos la operación

Por último, tendremos que leer los folletos informativos del fondo de destino, así como realizar las confirmaciones necesarias para que la entidad pueda comenzar a realizar el traspaso.

A partir de este momento el traspaso lo realiza el bróker, y nosotros no deberemos hacer nada más que esperar a que el fondo esté en nuestra cuenta. En algunos brókers es necesario firmar físicamente las órdenes de traspaso, pero cada vez es más frecuente que todo el proceso sea online.

Si quieres aprender más, puedes acceder a esta guía de fondos de inversión, donde encontrarás todo lo necesario para conocer este producto de forma gratuita. 

¿Tributan los traspasos de fondos?

  • En el momento del traspaso el titular no puede disponer de dicho importe, únicamente se cambian unas participaciones por otras, por tanto, no se genera ningún tipo de tributación, mientras no haya un reembolso definitivo. 

  • A efectos fiscales se conserva el valor y la antigüedad de la primera inversión, en consecuencia, las plusvalías no tributan hasta que se produzca el reembolso definitivo. 

  • Este régimen se aplica tanto a los fondos españoles, como a los fondos comunitarios registrados en la CNMV. Se excluyen de estas ventajas fiscales a los ETFs o fondos cotizados. Esta es una de las ventajas que tiene los fondos índice respecto a los ETFs, la fiscalidad más favorable, ya que podemos adaptar el pago de impuestos a nuestras necesidades.

¿Cuál es el coste de traspasar un fondo de inversión?

Directamente, no se produce un coste por el traspaso. Sin embargo, de forma indirecta el traspaso supone un coste por la comisión de reembolso y de suscripción del nuevo fondo. Algunos brókers cobran una comisión mínima fija por el hecho de suscribir nuevos fondos, pero esto depende mucho de cada bróker y del estilo de traspaso. Lo ideal es informarse bien sobre este aspecto, y asegurarse si cobran entre tras pasos de fondos entre gestoras nacionales o de nacionales a internacionales, no sea que nos llevemos un susto al rehacer nuestra cartera.

Pros y contras de traspasar un fondo de inversión

El traspaso de fondos es un proceso bastante sencillo, ya que se trata de una operación bastante automatizada y recurrente. Hay que prestar especial atención a las características de las entidades implicadas, ya que pueden afectar los costes y los plazos de traspaso. Por ejemplo, un fondo denominado en divisas, los tipos de cambio pueden afectar al importe traspasado o, que el fondo de destino exija una inversión mínima superior al importe que se desea traspasar. 

Además, el traspaso permite realizar ciertas operaciones que no son posibles con otros instrumentos, como el rebalanceo de pesos de una cartera. Gracias al traspaso, es posible balancear los pesos de los fondos para que se ajuste al perfil de cada inversor sin incurrir en ningún coste, ni tributario ni transacciona

Finalmente, destacar que si el fondo de origen es un garantizado con "ventana de liquidez", antes de ordenar el traspaso, conviene realizar una operación de "traspaso puente" dentro de la gestora a otro fondo sin comisión de reembolso. De esta forma, evitamos el riesgo de que la orden de traspaso no llegue a tiempo para su ejecución dentro de la ventana y tener que pagar comisión de reembolso.  

¿Dónde puedes contratar los mejores fondos?

Myinvestor

Inversión inicial muy baja y sin comisiones de custodia

Ver más


EBN BANCO

Fondos de clases limpias ahorrando en comisiones

Ver más
Lecturas relacionadas
¿Qué sucede exactamente cuando realizas un traspaso?
¿Qué sucede exactamente cuando realizas un traspaso?
Cómo se realiza un traspaso de fondos de inversión
Cómo se realiza un traspaso de fondos de inversión
INVERSION COLECTIVA- IIC: Los Fondos de Inversión (IV).-
INVERSION COLECTIVA- IIC: Los Fondos de Inversión (IV).-
  1. en respuesta a Samuel Izquierdo
    -
    #20
    09/05/20 10:16
    Gracias por tu aclaración.

    Saludos
  2. en respuesta a Rafamacias
    -
    #19
    07/05/20 13:04
    Hola @rafamacias
    También en respuesta a lo que comentaba @ricardofs, el tiempo que transcurre para la realización del traspaso está, en definitiva, relacionado con la capacidad que tiene la entidad gestora de hacer "líquida" esa participación del cliente. Es decir, por ley los fondos debe tener una parte de sus carteras en liquidez para permitir una mayor agilidad a la hora de efectuar reembolsos, la situación se complica cuando al tener que atender a esos reembolsos, la estructura de la cartera (los pesos en los distintos activos) se modifica, que además también se ve afectada por la variación de la cotización de todos los activos que la componen. 

    En ese sentido también hay normativas en cuanto a los pesos máximos en una sola empresa o sector y por supuesto el cumplimiento del prospecto del fondo. Por lo que hace que el ajustar la cartera (hacer los cambios de compra-venta necesarios, recordemos que algunos fondos invierten en empresas que cotizan en varios mercados y a distintas horas), para no perjudicar al resto de partícipes, puede hacer que se retrase el traspaso. También hay que tener en cuenta que una sola participación de un cliente no suele necesitar de mucho ajuste, pero la entrada y salida de muchos participes, según la estrategia de algunos fondos y el momento de mercado (si tienen que vender una parte de una posición tratarán de no tirar el precio), puede afectar también a este plazo. 

    Un saludo, 
  3. Nuevo
    #18
    06/05/20 17:59
    Hola compañeros.
    He contratado un fondo indexado al SP500 con ING. Pero me están moliendo con las comisiones (1,10%).
    Es posible traspasar este mismo fondo a otra entidad que cobre menos comisiones?
    Si es posible, cuales recomendáis? 
    Gracias y un saludo.
  4. en respuesta a Ricardofs
    -
    #17
    02/05/20 10:49
    Lo que nunca entenderé yo tampoco es porqué se necesita liquidar la posición para hacer el traspaso.
    Si yo tengo 7,235687 participaciones del fondo IE123456789 y realizo la orden antes de las 11:00AM (que viene en el prospecto) y el VL a ese momento es de 12,42€ lo normal sería que el traspaso fuese de esa cantidad de participaciones a ese precio sin vender ni comprar de nuevo puesto que la figura jurídica del fondo supuestamente es INDEPENDIENTE de la entidad gestora y/o comercializadora y/o depositaria.

    ¿O hay algo que no entiendo?

    PD:Los datos son totalmente ficticios.

    Un saludo
  5. en respuesta a Alejandro Molina
    -
    #16
    02/05/20 09:51
    Nunca entenderé como un traspaso entre fondos puede durar entre 5 y 8 días cuando puedes hacer transferencias de dinero en el mismo día o comprar/vender acciones en 1 minuto, a nivel de finanzas puede ser la ruina de un inversor... En una semana las bolsas pueden caer más de un  10%. 
  6. en respuesta a Elinversorr
    -
    #15
    17/04/20 09:23
    Hola Elinversorr, 
    Las dos opciones me parecen igual de válidas, al final es cuestión de crear un hábito de ahorro e inversión, la estructura de la cartera debe ser lo más sólida posible para que nos de la confianza necesaria pero puede cambiar con el tiempo. Las aportaciones periódicas pueden servir para mantener la cartera frente a pequeños desvíos, pero si la composición cambia en una mayor proporción serán necesarios los traspasos. En definitiva siempre es recomendable estar atento a la estructura para que no cambie demasiado en función de la estrategia, o bien contar con algún gestor automatizado que se encargue de ponderar la cartera. 

    Un saludo,
  7. #14
    Elinversorr
    16/04/20 20:37
    Recomiendas balancear los fondos una vez al año haciendo traspasos o por el contrario balancear los conforme vayamos haciendo aportaciones. Yo optó por la primera
  8. en respuesta a Jmlopezycia
    -
    #13
    16/04/20 13:24
    Perdón, no había terminado el comentario:
    Me gustaría también que las gestoras informasen con CLARIDAD los cálculos aplicados para llegar al valor final. Yo leo la ficha de un fondo en cuanto a los gastos que tiene (recurrentes y únicos) que se descuentan  “a oscuras” de la liquidación, y al final no llego al mismo valor que la gestora para el valor liquidativo de compra o venta. Es que no saben hacer la cuenta y notificarla? Bueno hay mucho que pulir. 
  9. #12
    15/04/20 20:45
    Hola. En relación con el traspaso total o parcial de un FI existe un gran inconveniente que es la inmediatez ejecutiva de la orden. En un  momento determinado, me interesa hacer un traspaso de un FI a otro FI por diversas razones, y la mas importante es que tengo un valor liquidativo que me  interesa. Pues bien, cuando se ejecuta la orden han pasado unos dias y el VL ha cambiado de forma que ya no me interesa la operación. En los tramites de las ordenes no aparece en ningún lugar el VL, y lo correcto sería mantener la orden en suspenso y supeditada la operación hasta dar mi vºbº a ese precio. Y por no entrar en otras materias como la "claridad" en las operaciones. Me gustaría q
  10. Nuevo
    #11
    03/05/18 23:00

    hola, una pregunta, si un cliente mío compra fondos en Argentina (letras del tesoro o "Lebac" más precisamente, que cotizan en dólares) en una cuenta bancaria argentina, luego puedo hacer el traspaso de esos fondos a una cuenta en euros en España? y cuánto sería el tributo fiscal? o tributará sólo en Argentina? gracias desde ya.

  11. #10
    27/10/17 17:53

    Buenas

    Tengo que traspasar una cartera de fondos que tengo en inversis y me gestiona una EAFI a un fondo destino en otro Banco

    La EAFI me dice que si quiero ellos se encargan de los traspasos al fondo de destino que yo les diga

    La pregunta es ¿tengo que tener ese fondo yo ya abierto a mi nombre o se abre automaticamente al iniciarse los traspasos?

    Gracias

  12. en respuesta a Carla Quinto
    -
    #9
    24/05/17 18:05

    HOLA CARLA, llevo leyendo el foro rankia varaios meses pero me registre semana pasada, estoy en r4 dedsde inicio mes mayo y acabo de hacer traspaso online de un fondo pinebridge india a uno de renta mixto euro Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund porque el de la india llevaba un 7% de bajada, se que tarda 4 dias aprox , mi duda es el tiempo entre ambos donde esta mi dinero y si ya desde esta tarde ya estoy tranquilo porque pinebridge se despeña bastanet

    gracias y aprendo mucho contigo y otros bizcaturria y chica olga

  13. en respuesta a Mouser
    -
    Carla Quinto
    #8
    10/12/13 17:13

    Gracias a ti, espero que sea de tu interés :)

  14. en respuesta a Carla Quinto
    -
    #7
    10/12/13 15:40

    Gracias por el enlace Carla, no lo conocía y me viene muy bien.

  15. en respuesta a Fernando Saenz
    -
    Carla Quinto
    #6
    09/12/13 10:32

    Buenos días,

    Exacto, la principal ventaja es el diferimiento fiscal. Por lo que no tendrás que tributar por las ganancias obtenidas hasta que reembolses definitivamente el fondo.

    Saludos.

  16. en respuesta a Mouser
    -
    Carla Quinto
    #5
    09/12/13 10:30

    Buenos días,

    Efectivamente, algunas comercializadoras cobrán por el traspaso, por eso hay que analizar detenidamente los documentos que recogen las tarifas. En el siguiente artículo podrás encontrar las tarifas de las principales comercializadoras de fondos: ¿Dónde contratar un fondo de inversión?

    Saludos.

  17. #4
    09/12/13 09:45

    Hola, entonces por lo que he podido entender, en caso de querer cambiarte al fondo de otra gestora, la principal ventaja de realizar el traspaso frente a liquidar tus participaciones y luego contratar el fondo por tu cuenta más adelante, a parte de la comodidad, es que no tributas las plusvalías que se han generado durante la inversión en el fondo, ya que no te reembolsan las participaciones ¿verdad?

  18. en respuesta a Alejandro Molina
    -
    #3
    08/12/13 07:34

    Tengo entendido que hay gestoras y comercializadoras que si cobran al hacer el traspaso. Lo mejor sería informarse antes de hacer el traspaso o incluso mejor antes de contratarles un fondo.

  19. en respuesta a Alejandro Molina
    -
    Carla Quinto
    #2
    04/12/13 13:45

    Buenas tardes,

    Generalmente, las comercializadoras de fondos no cobran comisiones por el traspaso de los mismos, no obstante, tendrás que pagar la comisión de reembolso del fondo de origen y la comisión de suscripción del fondo de destino.

    Saludos.

  20. #1
    04/12/13 13:01

    ¿El traspaso de fondos entre distintas gestoras tampoco tiene costes? de ser así me resulta muy curioso, puesto que por hacer una sencilla transferencia entre distintas entidades bancarias ya te cobran comisiones

Definiciones de interés