Esta noche tenemos nuestra primera velada de boxeo. A la izquierda con calzón azul “Trading de Inversión” y a la derecha con calzón rojo “Trading Especulativo”…
La verdad es que estamos ante los dos estilos más diferentes, son totalmente opuestos y se pueden explicar detallando uno de los estilos y asumiendo lo contrario para el otro.
Por cada trader especulativo con éxito (rentabilidad y consistencia contrastada) hay por lo menos 20 o 25 traders de inversión con éxito. El principal problema de los traders especulativos no es que no puedan ser rentables sino que es muy difícil conseguir ser consistentes.
El trading especulativo es el estilo que más recursos va a consumir del trader, es necesario dedicarle mucho tiempo y vigilar de cerca las posiciones. Este estilo va a requerir lo mejor del trader pues cada fallo normalmente el mercado se lo va a hacer pagar muy duramente.
Cada aspecto del plan de trading en el estilo especulativo es de especial importancia y además es crítico aplicar este plan de una forma exquisita. A modo de ejemplo… no vas a ser nunca un trader especulativo de éxito sino aplicas de forma exquisita la salida por máxima pérdida.
En siguiente imagen tienes información enfrentada de los dos estilos, era información que ya salió en este post: “Próximos combates entre estilos de trading”. Como puedes observar son totalmente contrapuestos en sus características.
Para los traders especulativos hay que pensar en muchas horas de trabajo en directo. En la variable Tiempo/dedicación no están incluidas las horas de estudio, backtesting e investigación.
Es difícil encontrarse una persona de un perfil o con una personalidad pausada, reposada y/o tranquila que sea un trader especulativo. No es que no puedan ser virtudes para ese estilo de trading sino más bien que les resulta muy incómoda toda la operativa.
La principal ventaja del trader especulativo es que tiene a su disposición multitud de estilos, técnicas, estrategias y operativas diferentes. Es seguro, si quieres ser un trader especulativo, que encontraras dos o tres formas de trabajar acorde a tus planteamientos.
En mi caso personal no opero todos los meses estrategias especulativas y además es un estilo de trading al que le dedico poco capital cuando decido operarlo. Conozco varias estrategias pero me he especializado en dos: estrategias con weeklies y estrategias para earnings.
El estilo, trading o las estrategias de inversión tienen que llevarse cierto volumen de capital cuando ya se tiene una cuenta lo suficientemente grande como para diversificar por estilos. Es un trading mucho más aburrido y más simple desde el punto de vista de la gestión. Practicamente un trader en este estilo compra acciones, las protege en bajadas mediante compra de long puts (married put) y busca potenciar el rendimiento en mercados laterales (covered call o collar trade). En los mercados alcistas simplemente hace lo que todo el mundo: “ver como suben”.
El estilo de inversión requiere de menos tiempo: un buen análisis fundamental para seleccionar subyacentes, vigilar las noticias o periodos de earnings de las acciones que se posean y quizá algo de análisis técnico para mejorar las entradas y las decisiones de cambio (acciones, covered call, collar trade, married put).
Tienes que tener en cuenta que el estilo de inversión solo opera un lado del mercado, su foco es el lado alcista y el estilo especulativo permite operar todos: alcista, bajista, lateral, neutral, etc.
Por último a nivel de capital o de necesidades de capital no tienen nada que ver, también son opuestos. Puedes hacer trading especulativo desde 1000$ de capital y para hacer algo mínimamente serio y razonable con acciones puedes irte a los 30000$ como mínimo.
¡¡¡Saludos!!!
IncomeTrader