En este artículo vamos a tratar de explicar con detalle qué es y cómo funciona el mercado de futuros, así como las posibilidades que tienen los inversores para hacer trading con futuros y cómo se pueden empezar a dar los primeros pasos en estos complejos derivados financieros.
Trading de futuros | Guía definitiva para principiantes
Origen histórico del mercado de futuros
El origen histórico del mercado de futuros se remonta a la antigua Mesopotamia, alrededor del 1750 a.C. En esa época, los comerciantes realizaban acuerdos para la entrega futura de bienes agrícolas, estableciendo precios anticipados para mitigar los riesgos asociados con la volatilidad de los precios y la incertidumbre en los cultivos.
Sin embargo, el mercado de futuros tal como lo conocemos hoy en día se desarrolló en el siglo XIX. En la ciudad de Chicago, Estados Unidos, surgió la necesidad de establecer contratos estandarizados para la entrega futura de productos agrícolas, como el trigo y el maíz.
En 1848, se fundó la Chicago Board of Trade (CBOT), una de las primeras bolsas de futuros del mundo. La CBOT introdujo el primer contrato de futuros estandarizado, el cual especificaba el tamaño del contrato, la calidad del producto, la fecha de entrega y otros términos. Esta estandarización permitió la negociación más eficiente y transparente de contratos de futuros.
En el CBOT se empezaron a negociar los primeros contratos de futuros modernos
El mercado de futuros de Chicago se expandió rápidamente y se convirtió en un centro importante para el comercio de productos agrícolas. A lo largo del tiempo, se introdujeron contratos de futuros para otros activos, como ganado, algodón, café y metales.
Con el avance de la tecnología y las comunicaciones, el mercado de futuros se globalizó y se introdujeron contratos de futuros sobre una amplia gama de activos, incluyendo divisas, índices bursátiles, energía, metales preciosos y mucho más. Actualmente, los mercados de futuros operan en todo el mundo y desempeñan un papel importante en la gestión del riesgo y la especulación financiera.
¿Qué es el mercado de trading de futuros? | Significado
El mercado de trading de futuros es un entorno financiero donde se compran y venden contratos de futuros. Estos contratos son acuerdos legales que obligan a las partes involucradas a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura específica y a un precio acordado previamente.
En este mercado, los participantes pueden especular sobre la dirección de los precios de los activos subyacentes y buscar obtener ganancias a partir de los movimientos de los precios. También se utiliza como una herramienta de cobertura para protegerse contra riesgos asociados con la volatilidad de los precios.
Los contratos de futuros se negocian en bolsas de valores o mercados especializados y suelen estar estandarizados en términos de tamaño del contrato, calidad del activo subyacente, fecha de vencimiento y otros términos clave. Esto permite que los contratos se negocien de manera más eficiente y transparente.
¿Cómo funciona un contrato de futuros?
Además, el trading de futuros abarca una amplia gama de activos subyacentes, que incluyen materias primas como petróleo, oro, trigo y café, índices bursátiles, divisas, tasas de interés y más. Cada uno de estos mercados tiene sus propias características y factores que influyen en los precios de los contratos de futuros.
Por otro lado, y en un plano más especulativo, este tipo de trading ofrece a los participantes la posibilidad de aprovechar el apalancamiento, lo que significa que pueden controlar una mayor cantidad de activos con una inversión inicial relativamente pequeña.
Es importante destacar que el mercado de trading de futuros está sujeto a regulaciones y supervisión para garantizar la integridad y el correcto funcionamiento del mercado. Los traders que deseen participar en este mercado deben tener conocimientos y comprensión de los contratos de futuros, así como una gestión adecuada del riesgo.
Aquí tienes tres características fundamentales del trading de futuros:
Contratos estandarizados
Efectivamente en el mercado de futuros, los contratos están estandarizados en términos de tamaño, calidad del activo subyacente, fecha de vencimiento y otros términos clave. Esto significa que todos los contratos de futuros de un mismo activo en un mercado determinado tienen las mismas especificaciones. La estandarización facilita la negociación, la transparencia y la liquidez del mercado.
Mercado organizado
El trading de futuros se lleva a cabo en mercados organizados, como bolsas de valores o mercados de futuros. Estos mercados tienen reglas y regulaciones establecidas, y operan con la supervisión de las autoridades financieras. Proporcionan una plataforma centralizada y transparente para que los compradores y vendedores puedan interactuar y realizar transacciones. La existencia de un mercado organizado ayuda a garantizar la ejecución eficiente de las operaciones y la protección de los participantes.
Los mercados de futuros más grandes del mundo se encuentran en Estados Unidos y Europa.
Estados Unidos:
Chicago Mercantile Exchange (CME): Es la bolsa de futuros más grande de Estados Unidos y una de las más importantes a nivel mundial. Ofrece una amplia gama de contratos de futuros, incluyendo futuros sobre índices bursátiles (como el S&P 500), tasas de interés, divisas, energía, productos agrícolas y más.
Chicago Board Options Exchange (CBOE): Aunque su nombre incluye "opciones", el CBOE también es conocido por sus contratos de futuros, especialmente por los futuros del índice de volatilidad VIX.
New York Mercantile Exchange (NYMEX): Es una de las divisiones del CME Group y se enfoca en futuros energéticos, incluyendo petróleo crudo, gas natural y productos derivados de energía.
Europa:
Eurex: Es la bolsa de derivados más grande de Europa, ubicada en Alemania. Ofrece una amplia gama de productos, incluyendo futuros y opciones sobre índices bursátiles europeos, tasas de interés, acciones y más.
Intercontinental Exchange (ICE): Aunque su sede principal se encuentra en Estados Unidos, el ICE también tiene una importante presencia en Europa. Ofrece futuros sobre energía, productos agrícolas y otros activos.
Estos son solo algunos ejemplos de las bolsas de futuros más grandes en Estados Unidos y Europa. Por supuesto, cada una de ellas tiene su especialidad y ofrece una amplia gama de contratos de futuros sobre diversos activos.
Permite abrir posiciones cortas
Una característica distintiva del trading de futuros es que los participantes tienen la posibilidad de abrir posiciones cortas. Esto significa que pueden vender contratos de futuros sin poseerlos previamente, con la expectativa de que el precio del activo subyacente disminuya en el futuro. La capacidad de abrir posiciones cortas permite a los traders aprovechar las oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas, ampliando las opciones de inversión y estrategias disponibles.
Trading con futuros de criptomonedas: Bitcoin y Ethereum.
Mención a parte merece el trading confuturos con las dos principales criptomonedas subyacentes : Bitcoin y Ethereum (más precisamente Ether). Atento a sus características:
Siempre se cotizan en el mercado CME y se liquidan en efectivo.
El contrato predeterminado se basa en 5 Bitcoin y 50 Ether respectivamente.
Cuando estas monedas pasaron estar de moda, sus futuros empezaron a ser muy caros. Es por eso que se concibieron micro futuros con 0.1 Bitcoin y 0.1 Ether como subyacentes.
Hay que decir que al ser estas bases muy volátiles, el margen necesario es muy superior al de otros futuros.
Los 5 contratos de futuros más negociados
En este punto, te dejo con los contratos más negociados, en términos de volumen, dentro del trading con futuros.
Futuro E-Mini S&P 500: Es un contrato de futuros basado en el índice S&P 500, que representa a las 500 principales empresas cotizadas en Estados Unidos. El E-Mini S&P 500 es uno de los contratos de futuros más populares y líquidos en el mercado, utilizado como referencia para la dirección general del mercado de valores.
Te dejo un vídeo, donde desde iBroker nos lo explican detalladamente, y con ejemplos prácticos
Crudo Brent: El contrato de futuros del crudo Brent se basa en el precio del petróleo Brent, utilizado como referencia internacional para los precios del petróleo. Dado que el petróleo es un recurso vital y ampliamente utilizado, el contrato de futuros del crudo Brent tiene un alto volumen de negociación.
E-Mini Nasdaq 100: Este contrato de futuros se basa en el índice Nasdaq 100, que incluye a las 100 empresas no financieras más grandes cotizadas en el mercado Nasdaq. El E-Mini Nasdaq 100 es popular entre los traders interesados en las acciones de tecnología y empresas de alto crecimiento.
Eurodólar: El contrato de futuros del Eurodólar se basa en las tasas de interés a corto plazo en los depósitos en dólares estadounidenses fuera de Estados Unidos. El Eurodólar es ampliamente utilizado para especular sobre los movimientos futuros de las tasas de interés y como herramienta de cobertura para protegerse contra los cambios en las tasas.
Oro: El contrato de futuros del oro es popular debido al atractivo del oro como activo seguro y como cobertura contra la inflación y la volatilidad del mercado. Los inversores suelen utilizar el contrato de futuros del oro para especular sobre los movimientos del precio del oro o como protección en tiempos de incertidumbre económica.
Bitcoin: No obstante, me gustaría cerrar este ranking con los contratos de futuros de Bitcoin, ya que permiten ganar exposición a la criptomoneda reina, bien sea para especular, o bien sea para cubrir una potencial situación bajista, sin necesidad de deshacer una posición previa.
Estos son solo algunos ejemplos de los contratos de futuros más negociados. No obstante, te dejo aquí abajo otros que puedan ser de tu interés:
¿Cómo hacer trading con futuros sobre energía paso a paso? Ejemplo práctico con Ibroker
Hasta ahora, hemos estado detallado teóricamente que es el mercado de futuros, y que características presenta. Pero, ¿Cómo puedo hacer trading con futuros de forma práctica?
Para ello, tomaremos como ejemplo, el broker español y regulado por la CNMV, iBroker.
Veámoslo en 5 pasos
Paso 1: Abre cuenta con Ibroker
Para abrir una cuenta con Ibroker solo tienes que ir a su página web. De esta forma, arriba a la derecha pinchamos sobre el botón naranja “Abre tu cuenta real”.
Abrir cuenta en iBroker Después muy sencillo, tan solo tienes que rellenar el siguiente formulario, que no te llevará más de 5 minutos para poder activar tu cuenta.
Rellena el formulario para verificar tu cuenta
Paso 2: Haz un depósito mínimo
Una vez registrado, tan solo deberás realizar tu primera aportación.
Te recuerdo que iBroker no tiene depósito mínimo, puedes abrir cuenta sin necesidad de empezar a operar, solo con la intención de ver su plataforma por dentro, y empezar a trastear con ella.
O directamente, abrir su cuenta demo, que es exactamente igual a la real, pero con la ventaja de que podrás practicar con 50.000 euros ficticios.
Ahora ya con nuestra cuenta abierta, es hora de empezar a hacer trading.
Para nuestro ejemplo cogeremos el futuro E-mini petróleo, debido a que es una de las materias primas con mayor volumen de negociación, y entre otras cosas, como traders buscamos activos que presenten mucha liquidez.
En consecuencia, en el buscador de arriba a la izquierda escribimos “E-mini Petróleo” y tras hacer click, se nos abrirá el gráfico.
Busca el E-mini Petróleo en iBroker
Paso 4: ¿Cómo funciona la operativa con futuros?
Aquí podemos ver las características básicas del futuro del mini petróleo dentro de la plataforma de iBroker.
Caracterísitcas del E-mini Petróleo
Por ello, a continuación voy a explicarte una serie de especificaciones que debes de conocer antes empezar a hacer trading
Tick Mínimo: Es importante saber que el precio del activo se mueve de 0,025 en 0,025, es decir, si el precio está en 72,100 $ subirá a 72,125 $ y por este movimiento nuestra ganancia o pérdida será de 12,5$.
Margen: Cantidad que nos van a retener cada vez que compremos un contrato. Como podemos ver en la tabla anterior, será de 1.254$ para una operación intradía, y subirá a 3.125$ si mantenemos la operación abierta hasta el día siguiente.
Ese margen o garantía es la cantidad mínima que debemos tener en cuenta para poder realizar una operación.
Nominal: En nuestro ejemplo, el multiplicador de un futuro del mini petróleo son 500$, esto quiere decir que para calcular el nominal de un contrato debemos multiplicar el valor al que se encuentre el activo por 500. En la imagen de la plataforma de Ibroker podemos ver que en estos momentos el mini petróleo está en 72$ aproximadamente.
Expliquemos esto mejor:
Nominal de un futuro del mini petróleo = cotización * 500 = 72 * 500 = 36.000$.
Para hacer esta operación de valor 36.000$ necesitaremos como mínimo tener en cuenta los 1.254$ que nos exige el broker como garantía.
Luego está el cálculo del apalancamiento financiero:
Apalancamiento financiero = Nominal / saldo en cuenta.
Por lo tanto si queremos realizar una operación con apalancamiento 2, deberemos tener en cuenta aproximadamente 18000$.
Paso 5: Empieza a hacer trading con futuros
Conociendo lo que significa cada dato, es momento de empezar a operar.
Para ello, y con el broker abierto en la parte izquierda de la pantalla, observamos la plataforma de trading donde meter la orden.
Hacer trading con futuros del E-mini petróleo
De esta forma, y tras haber hecho un análisis previo, estableceré una orden de compra de día de la siguiente manera:
Cuadro rojo: Se ubica en el flujo de órdenes y te informa de la liquidez que hay en tiempo real, cuanto más acerque al precio real (72.200 en este momento), más cerca estará mi orden de entrar. En mi caso, buscaré un precio de 72.000 porque considero que hay varios compradores haciendo presión (en este momento 23 contratos).
Cuadro naranja: Volumen de contratos que quiero negociar, en mi caso 2.
Cuadro verde: Si estoy de acuerdo, le doy a "enviar".
Un último apunte es que en el cuadro azul que indica "Añadir bracket", podría establecer un precio de take profit y stop loss, o bien por puntos o por precio.
Y ya estaría, si se ejecuta la orden antes de que cierre el mercado de hoy, porque el precio del Futuro E-Mini petróleo llega a 72.000, habría comprado 2 contratos de petróleo mini.
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👉 Hasta aquí hemos visto cómo hacer trading con futuros con iBroker, no obstante, esta es solo una de sus múltiples posibilidades. Si quieres conocerlo más a fondo, te sugiero que visites nuestra review: iBroker opiniones - Tarifas, seguridad y comisiones
¿Con qué brokers puedes hacer trading de futuros?
No obstante, te dejo dos alternativas de brokers con los que también podrás ejecutar una eficiente operativa con futuros.
DEGIRO
🏆 Regulación: BaFiN
🌐 Mercados: 11, entre EEUU y Europa (EUREX, Euronext, CME Group…)
💲 Comisiones: 0,75 USD / EUR por contrato
📈 Plataforma: Propia
🖥️ Perfil de trader: Plataforma completamente intuitiva. Muy recomendable para aquellas personas que se quieren iniciar en la operativa con futuros.
🌐 Mercados: +30, entre EEUU, Europa y Ásia-Pacífico.
💲 Comisiones:
MEFF: Desde 3€/contrato (Mini)
EUREX: Desde 0,80€/contrato (Micro)
CME Group: Desde 0,25$/contrato. (Micro E-mini)
📈 Plataforma: Trader Wokstation
🖥️ Perfil de trader: Broker mucho más tecnico completamente enfocado a un perfil de profesionales de la inversión, o que están en vías de profesionalizarse.
Hay varias razones por las cuales las personas optan por hacer trading con futuros pero las principales son:
Cobertura
Los futuros ofrecen a los participantes la capacidad de cubrirse contra riesgos asociados con la volatilidad de precios. Por ejemplo, los productores de materias primas pueden utilizar contratos de futuros para fijar el precio al que venderán sus productos en el futuro, protegiéndose así de posibles caídas de precios productos de malas cosechas, condiciones geopolíticas adversas… .
Del mismo modo, los inversores pueden utilizar futuros como una forma de protección contra movimientos adversos en su cartera de valores o divisas.
Especulación
Muchos traders se involucran en el trading con futuros con el objetivo de obtener ganancias a través de la especulación sobre los movimientos de los precios. Pueden realizar operaciones de compra o venta con la expectativa de que el precio del activo subyacente se mueva en la dirección prevista, obteniendo así beneficios. La naturaleza apalancada de los futuros permite a los traders amplificar sus ganancias potenciales, aunque también aumenta el riesgo de pérdidas.
Estrategias para hacer trading con futuros
Para operar con cualquier instrumento, primero debes aclarar si deseaa operar diariamente (intradía) o durante varios días (multidía). En base a esta elección, se definirá el tiempo del gráfico:
Intradiario (desde unos minutos hasta 1 hora).
Varios días (entre semana).
Luego tenemos que definir qué instrumentos de análisis técnico utilizar . Una estrategia muy cómoda es, por ejemplo, utilizar 2 medias móviles exponenciales, una más corta y otra más larga.
Promedios móviles exponenciales con futuros
Tomemos los futuros del índice DJ Eurostoxx 50 , consideremos un gráfico con un período de 15 minutos y apliquemos 2 promedios móviles exponenciales en 5 períodos (mm5) y 10 períodos (mm10). Miremos el gráfico.
Estrategia de medias móviles en el futuro del Eurostoxx
Como podemos ver, podríamos ingresar cuando mm5 (línea roja) corta al lado de mm10 (línea verde), que es donde se ubica la flecha hacia arriba. Entraría en el nivel de cierre de 15 minutos, es decir, a un precio de 4140 puntos. Como 1 punto vale 10 euros, el contrato vale 41140 euros. Supongamos que me piden un margen de 4.000 euros, es decir, en torno al 10%; además, pago una comisión, que suponemos son 5 euros.
La señal de salida para este comercio sería cuando hay un cruce opuesto , es decir, cuando mm5 cruza mm10, lo que sucede cuando la flecha hacia abajo se coloca 5 horas después de la entrada. Saldría al cierre, es decir, a 4153 puntos, pagando una comisión de 5 euros; el margen en ese punto se restablece a cero. El beneficio total sería de 13 puntos, o 130 euros, a los que tengo que restar 10 euros del total de comisiones. En total obtendría un beneficio de 120 euros, que frente a los 4000 euros de margen da un 3% de beneficio para una operación que duró unas 5 horas.
Ahora veamos una operación bajista: Estrategia de medias móviles en el futuro del Eurostoxx
En este caso, iría a la baja cuando el mm5 (línea roja) corta el mm10 (línea verde) que es donde se encuentra la flecha hacia abajo. Entraría en el nivel de cierre de 15 minutos, es decir, a un precio de 4051 puntos. Como es práctica habitual, se paga una comisión, que suponemos de 5 euros, y se exige un margen de 4.000 euros. La señal de salida para este comercio sería cuando hay un cruce opuesto, es decir, cuando mm5 cruza mm10 hacia arriba, lo que sucede donde se coloca la flecha hacia arriba. Saldría en 4041 puntos, pagando comisiones de 5 euros; el margen en ese punto se restablece a cero. El beneficio total sería de 10 puntos, o 100 euros a los que hay que restar 10 euros en comisiones; una ganancia de 2.25% por una operación de 4 horas.
Trading de futuros opiniones: ¿Mejor consejo para empezar a operar?
Aquí tienes algunos consejos importantes para comenzar a operar en el trading de futuros:
Antes de comenzar a operar, asegúrate de tener una comprensión sólida de los conceptos básicos del trading de futuros, incluyendo cómo funcionan los mercados, los diferentes tipos de contratos de futuros, los factores que afectan los precios y las estrategias de trading. Todo ello, requerirá que dediques tiempo a aprender y educarte a través de libros, cursos en línea, tutoriales y otras fuentes confiables.
Definitivamente, cuando hablamos de trading ya son palabras mayores, esto no es comprar una acción de Amazon, que en el peor de los casos podremos perder 30 - 40 dólares. Aquí estamos hablando de especular con activos que tienen sus reglas y hay que entenderlas antes de hacer nada.
No obstante, lo siguiente es definir tus objetivos financieros, en base a expectativas realistas. No creas que te vas a hacer rico en 4 meses, por mucho que veas anuncios de ese estilo.
A partir de ahí es el momento de empezar a hacer trading con futuros, practica con una cuenta demo, prueba estrategias, haz y deshaz y sobre todo, familiarízate con muchos de los mercados y conceptos que se manejan en estos mercados; tick, margen, subyacente…
De esta forma, conforme vayas avanzando, descubrirás que no existe una estrategia definitiva y ganadora, si no la estaríamos aplicando todos. La clave de un trader exitoso y uno que no, será siempre su psicología a la hora de saber gestionar el riesgo, de cuando gana, pero sobre todo, de cuando pierde.
En ese sentido un punto fundamental a tratar será mantener la disciplina emocional: El trading puede ser emocionalmente desafiante, pero es importante mantener la disciplina emocional. Controla tus emociones y evita tomar decisiones impulsivas basadas en el miedo o la codicia.
En cualquier caso, recuerda que el trading de futurosconlleva riesgos, y no hay garantía de ganancias. Nunca inviertas más dinero del que puedas permitirte perder y busca siempre asesoramiento financiero si es necesario. Comienza con pequeñas cantidades y gradualmente aumenta tu compromiso a medida que adquieras experiencia y confianza en tus habilidades comerciales.
Beneficios y riesgos de hacer trading con futuros
El trading de futuros conlleva una serie de potenciales beneficios, pero también riesgos que hay que saber asumir y gestionar.
Pros
✅ Posibilidad de efectuar coberturas de cartera.
✅ Obtener beneficios gracias a la especulación
✅ Un uso sensato del apalancamiento puede incrementar notablemente nuestros beneficios.
✅ Operas en mercados organizados completamente seguros.
✅ Las condiciones del contrato se pactan de antemano.
Contras
❌ Riesgos de pérdida
❌ Cuidado con el apalancamiento, es una calle de ida y vuelta.
❌ La volatilidad te puede sacar del mercado
❌ Mala gestión emocional
❌ No contar con la suficiente formación
Otras guías trading
Así pues, además de trading con futuros, existen toda una serie de instrumentos financieros con los que poder especular. Para ayudar en tu formación, más abajo te dejo con sus respectivas guías:
En definitiva, el trading con futuros debe entenderse como una actividad que requiere cierto grado de formación, para entender que es lo que nos estamos jugando y no salir malparados a las primeras de cambio. Además, elegir u buen broker con spreads ajustados, resultará fundamental.
Preguntas más frecuentes
¿Cuál es la fecha de vencimiento de los futuros?
El vencimiento de los futuros es el plazo pactado por ambas partes para la entrega del producto y posterior celebración del contrato.
¿Cuáles son las características del comercio de futuros?
Los especuladores pueden utilizar el apalancamiento para apostar por el precio de varios valores subyacentes (índices bursátiles, materias primas y tipos de cambio).
Los mercados de futuros permiten la compra y venta de ciertos activos subyacentes para entrega futura.
Los futuros se pueden utilizar para cubrir pérdidas en una cartera existente o para proteger contra cambios de precios adversos para los productores de ciertos productos básicos.
Además, es importante considerar las características del contrato de futuros:
Es un acuerdo libre: ninguna de las partes está obligada a participar en él si no lo desea.
El contrato crea un derecho para el comprador y una obligación para el vendedor. Ambas partes se comprometen a respetarlos.
Al término del contrato, ambas partes deberán resolver sus posiciones, poniendo fin a su relación contractual.
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