¿Cómo invertir en trigo y cereales? | Acciones, ETFs...
¿Cómo invertir en trigo y cereales? | Acciones, ETFs...
¿Te gustaría empezar a invertir en cereales o trigo? | Este tipo de grano es uno de los más cultivados y vendidos a nivel internacional, por lo que ¿Cómo poder ser partícipes de tal nivel de producción? En este artículo te lo explicamos.
Tal vez hayas oído hablar de los problemas de abastecimiento de alimentos. Pero, ¿por qué se dan?, ¿Cómo funciona el mercado del trigo?, ¿Cuáles son sus problemas? y lo más importante, ¿cómo puedo empezar a invertir en trigo?. En este artículo te damos todas las claves.
¿Qué son los cereales y qué tipos hay?
Los cereales son plantas de la familia de las gramíneas que producen granos, los cuales son utilizados principalmente como alimentos tanto para humanos como para animales. Estos granos son una fuente fundamental de carbohidratos y también aportan proteínas, vitaminas, minerales y fibras. Son uno de los pilares básicos de la alimentación en muchas culturas y son cultivados en gran variedad en todo el mundo.
¿Cómo invertir en trigo?
Algunos de los cereales más comunes incluyen:
Trigo: Utilizado ampliamente en la elaboración de pan, pastas, y otros productos de panadería y repostería.
Maíz: Esencial en muchas culturas, especialmente en América Latina; se consume de diversas formas, incluyendo en mazorca, como harina para tortillas y en productos procesados.
Arroz: Un alimento básico en gran parte del mundo, especialmente en Asia y América Latina.
Cebada: Comúnmente utilizada en la producción de cerveza y whisky, y como alimento para animales.
Avena: Consumida frecuentemente en forma de copos o avena arrollada, es popular en desayunos y productos de panadería.
Centeno: A menudo utilizado en la panificación, especialmente en panes más densos y oscuros.
Sorgo: Importante en muchas partes de África y Asia, se utiliza en alimentos y como forraje.
Mijo: Varios tipos de mijo se cultivan alrededor del mundo, especialmente en regiones áridas, y se utilizan en una variedad de alimentos.
¿Cómo funciona el mercado del trigo?
El mercado del trigo funciona de manera similar a la mayoría de los mercados y la oferta y demanda tiene un impacto directo en su precio. Además de las empresas productoras agrícolas o los ETF que siguen el precio de la materia prima, el trigo está muy ligado a la negociación de futuros, como la mayoría de las materias primas. Vemos algunos de los factores clave que mueven el precio del trigo:
El clima: No es de extrañar que el clima de las regiones que copan la producción mundial de trigo influya enormemente en su precio. Las lluvias o sequías extremas pueden reducir el rendimiento de las cosechas, lo que a su vez reduce la oferta disponible de trigo. El este de Europa, junto con China y la India son las zonas con mayor producción de trigo de todo el planeta. Los operadores de este mercado monitorizan las condiciones climáticas de estas regiones para prever la posible oferta de trigo.
Geopolítica: Al igual que el clima, las guerras y los problemas domésticos pueden causar graves trastornos en las cadenas de suministro mundiales. Por ejemplo, casi un tercio del trigo mundial se cultiva en Rusia y Ucrania, por lo que la invasión rusa de febrero de 2022 ha disparado los precios y ha provocado un fuerte temor a una escasez de trigo global. Debido a la gran volatilidad que el trigo ha sufrido en los últimos meses, esta materia prima se ha convertido en uno de los instrumentos preferidos por los operadores a corto plazo y traders.
Cotización de los futuros del trigo
Crecimiento de la población: La popularidad del trigo en todo el mundo ha hecho que su demanda crezca durante años. La población global no ha parado de crecer en las últimas décadas y esta tendencia parece que se mantendrá en los próximos años. Especialmente, los países en desarrollo están viviendo un boom demográfico que impulsa la demografía global, por ello el consumo de trigo tendrá a crecer al mismo ritmo al que lo haga el aumento de la población. Esto convierte al trigo en una materia prima con fuertes vientos de cola.
Efecto divisa: La mayoría de las materias primas se cotizan en dólares estadounidenses, y lo mismo ocurre con el trigo. Un dólar fuerte frente a otras divisas encarece el precio del trigo, ya que los importadores tienen que pagar más. Asimismo un dólar débil reduce el precio del trigo.
Almacenamiento. El trigo es almacenado a gran escala, entre los que destaca China. El gigante asiático posee la mayor cantidad de trigo almacenado del mundo, con casi 2/3 de las reservas mundiales. Los cambios en el almacenamiento de grano de China pueden afectar de forma importante el precio de la materia prima.
👉 Para una visión global del mundo de los alimentos, puedes consultar nuestro siguiente artículo: ¿Cómo invertir en agricultura?
¿Cómo invertir en trigo? | Inversores experimentados
Invertir en trigo es algo que puede realizarse a través de diferentes métodos, desde la compra de acciones de empresas agrícolas hasta la compra de ETFs, fondos o futuros. A continuación vamos a ver algunas de las principales formas de inversión en este cereal:
1. Inversión Directa en Trigo Físico:
Invertir en trigo físico es la forma más tangible de participar en este mercado. Esta estrategia involucra adquirir trigo, almacenarlo y venderlo en un momento oportuno.
No obstante, requiere una inversión significativa, no solo en términos monetarios sino también en infraestructura para el almacenamiento adecuado y la logística de transporte. Además, el conocimiento del mercado es crucial, incluyendo la comprensión de las dinámicas de oferta y demanda tanto a nivel local como global. A pesar de los desafíos, esta estrategia ofrece el potencial de altos retornos, especialmente en mercados volátiles donde el timing y la estrategia de almacenamiento pueden generar beneficios sustanciales.
Claro, para todo pequeño o mediano inversor que quisiera hacer este tipo de negocios, cierta mente no es asequible, por eso a continuación vamos a ver otras formas más cómodas de exposición.
2. Acciones de trigo
La segunda forma, es una de las más sencillas. Hablamos de invertir en empresas relacionadas con el trigo, lo queofrece una forma indirecta de participar en este mercado. Esta estrategia depende en gran medida del rendimiento y la gestión de la empresa seleccionada.
Bayern: Aunque parezca mentira, la multinacional alemana en el sector farmacéutico y ciencias de la vida, es también una de las mayores empresas de agricultura del mundo.
Ticker: DE000BAY0017
ISIN: BAYN
Bunge Ltd: Otro jugador importante en el procesamiento de alimentos y el comercio de materias primas agrícolas.
Cargill: Esta empresa privada con sede en EE. UU. es una de las mayores corporaciones de alimentos del mundo, con ingresos de 114.69 mil millones de dólares.
Monsanto: Antes de ser adquirida por Bayer en 2018, Monsanto era una de las compañías agrícolas más grandes.
Aunque el precio del trigo puede influir en el rendimiento de estas empresas, otros factores como la gestión corporativa, la innovación tecnológica y las condiciones del mercado más amplio también juegan un papel crucial.
No obstante, si eres una persona apasionada de los mercados y el trading, tal vez la forma más común sea mediante la inversión en materias primas a través de ETFs del sector.
3. ETFs de Trigo:
Los ETFs son una forma más accesible de exponerse al mercado del trigo, pero vienen con sus propias complejidades. La mayoría de estos fondos invierten en futuros de trigo, lo que puede ser problemático en situaciones de backwardation. En tales casos, el coste de mantener la posición (conocido como "rollover") puede erosionar significativamente las ganancias o aumentar las pérdidas.
Te dejo con dos ETFs de trigo UCITS que puedes adquirir de forma muy sencilla:
No obstante, por encima de todo destaca en el ETF de trigo americano es el Teucrium Wheat Fund.
Sus creadores afirman:
Un factor distintivo de WEAT, y de todos los productos agrícolas de Teucrium, es la estructura de las tenencias subyacentes. En lugar de concentrar las tenencias en futuros de primer mes, WEAT distribuye contratos de futuros en múltiples vencimientos. Esto se hace con el objetivo de minimizar el impacto del contango en los retornos de resultados netos.
Desde el 2012 a 2024, el valor pasó de $25 a $5,76.
Evolución del Teucrium Wheat Fund
Como podemos observar su precio no ha parado de caer, por ello, y para entender como es esto posible, hay que efectuar una distinción crucial entre lo que generalmente se percibe y la realidad del mercado de trigo, al igual que ocurre con otras materias primas agrícolas.
El mercado de trigo, en particular, enfatiza la importancia del almacenamiento de la materia prima. Esto significa que si la diferencia de precio entre el primer contrato de futuros y el siguiente no cubre los costos asociados con el almacenamiento, incluyendo gastos financieros, de oportunidad, seguros, entre otros, entonces no resulta viable almacenar el producto. Esta dinámica impacta directamente en el ETF.
Al comparar el futuro continuo del trigo con el ETF, aunque no es la comparación más adecuada, se observa una notable diferencia en su rendimiento. Desde su lanzamiento, el ETF experimentó una caída del 74%, mientras que, en el mismo período, el precio del trigo en el mercado de futuros continuo solo disminuyó un 27%. Esta disparidad resalta la volatilidad inherente y los desafíos específicos de invertir en ETFs de trigo. Queda claro que, en términos de protección contra la inflación a largo plazo, el ETF de trigo podría no ser la mejor opción de inversión.
Pero esta estrategia se recomienda principalmente para inversiones a corto plazo o para aquellos que buscan especular con cambios rápidos en los precios del trigo. Los inversores deben comprender bien la estructura de estos ETFs y cómo se ven afectados por los movimientos del mercado de futuros.
Y es justo lo que vamos a ver ahora.
4. Futuros y Opciones en el Mercado del Trigo: Diversidad de Mercados y Estrategias
Al invertir enopciones y futuros de trigo, es crucial entender las diferencias entre los mercados regionales. No todos los mercados de trigo son iguales, y sus características varían significativamente.
Diversidad Geográfica:
Europa vs. América: Las variaciones de precios en el trigo pueden diferir entre el mercado europeo y el americano. Estas diferencias se deben a múltiples factores, incluyendo condiciones climáticas, políticas agrícolas y patrones de consumo.
Mercados en Estados Unidos: Dentro de los EE. UU., existen tres mercados principales de trigo: Chicago, Kansas y Minneapolis. Cada uno de estos mercados maneja un tipo de trigo ligeramente distinto, lo cual afecta su precio y estrategia de inversión. Por ejemplo, el trigo de invierno suave rojo se negocia en Chicago, mientras que el trigo duro rojo de invierno se negocia en Kansas.
Factores Clave en la Inversión:
Estacionalidad y Leyes de Oferta y Demanda: La estacionalidad es un factor crítico en el mercado de trigo. Las leyes de oferta y demanda varían cada año, y los precios se ajustan en consecuencia. Por ejemplo, las condiciones climáticas durante la temporada de crecimiento pueden influir significativamente en los precios.
Trigo de Cosecha Nueva vs. Cosecha Vieja: En el mercado de futuros, es esencial diferenciar entre el trigo de cosecha nueva y el de cosecha vieja. Este factor impacta tanto en la calidad del grano como en su precio en el mercado.
De esta forma un broker donde podríamos adquirir futuros sobre trigo del mercado CME Group sería iBroker, con las siguientes características:
Comisiones por contrato: de 9 dólares.
Valor nominal: 1 punto son 50$
Tick mínimo de movimiento: 0,25
Horario (de negocación): 02:00 - 20:20 (cerrado de 14:45 - a 15:30)
Mejor Bróker Futuros y Opciones Premios Rankia 2022
Los operadores en este mercado suelen basar sus decisiones en los factores mencionados anteriormente. Una vez definida la estrategia, utilizan spreads con futuros y opciones para capitalizar las estacionalidades del mercado. Estas estrategias pueden incluir apuestas sobre la diferencia de precios entre los contratos de futuros de diferentes meses o entre diferentes mercados de trigo.
La combinación de un análisis detallado de los patrones estacionales y la comprensión de las dinámicas de oferta y demanda permite a los inversores tomar decisiones informadas y potencialmente rentables en el mercado de futuros de trigo.
¿Cuál fue el problema con el trigo y la crisis alimentaria mundial en 2022?
La guerra entre Ucrania y Rusia, provocó una importante crisis alimentaria en los países en desarrollo de todo el mundo. La paralización de las exportaciones de alimentos desde Ucrania, uno de los principales productores de trigo, empeoró las condiciones ya difíciles que muchos países estaban atravesando.
La demanda de alimentos tras la pandemia, las condiciones meteorológicas extremas, los cuellos de botella en la cadena de suministro y las restricciones a la exportación han afectado negativamente al mercado de alimentos. La invasión se ha sumado a la inflación generalizada en todo el mundo, lo que ha llevado al Índice de Precios de los Alimentos de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación a un máximo histórico, el más alto desde que se empezó a elaborar el índice en 1960.
Sin duda, el mercado mundial de alimentos se vio afectado por la tensión de la guerra en Ucrania, tan solo este país junto a Rusia proporcionaban el 90% de la oferta de trigo en países como Armenia, Azerbaiyán, Eritrea, Georgia, Mongolia o Somalia. Ucrania es también una importante fuente de trigo para el Programa Mundial de Alimentos, que proporciona ayuda alimentaria a casi 120 millones de personas en 100 países.
Con todo, la guerra y la escasez provocó una subida de precios sin precedentes en los alimentos. Y claro, el aumento de los precios está contribuyendo a una crisis mundial del coste de la vida, cuyas repercusiones se notan con especial intensidad en los países de los mercados emergentes.
FAO Food Price Index | Fuente: FAO
Sin embargo, hay que decir que conforme ha ido pasando el tiempo, y los mercados internacionales han ido normalizando el conflicto aún vigente en el este de Europa, así como acudiendo a otros proveedores, el precio del trigo ha ido experimentando una moderación, hacia cotas muchas más lógicas, no obstante, aún sigue lejos de los mínimos vistos durante la década pasada
Evolución de los precios de los alimentos | Fuente: FAO
¿Por qué invertir en trigo?
Para muchas personas, invertir en una materia prima como el trigo puede servir como protección contra la inflación, como un medio para exponerse a tendencias de medio plazo o simplemente para arbitrar las expectativas del mercado. Sin embargo, existen otras razones por las que invertir en el mercado del trigo puede ser una buena idea, veamos las principales:
Cobertura contra la inflación. El precio de muchas materias primas, como el trigo, tiende a subir cuando lo hace la inflación. La inflación se produce por múltiples causas, como los estímulos monetarios de los bancos centrales, pero finalmente se traduce en una pérdida de poder adquisitivo y un aumento del coste de la vida. Invertir en trigo cuando las tasas de inflación aumentan es una buena manera de protegerse contra los aumentos de precios generalizados.
Diversificación de la cartera. Muchos inversores suelen limitar sus carteras de inversión a la compra de acciones, bonos o fondos indexados. Añadir un porcentaje de trigo, o alguna otra materia prima, puede ser una gran elección con el objetivo de diversificar una cartera. Incluir el trigo puede ser una gran estrategia para descorrelacionar su cartera y hacerla más robusta en tiempos en los que otros activos se comportan peor.
Especulación monetaria. Muchas materias primas se cotizan en dólares estadounidenses y ése es el caso del trigo. Analizar el dólar puede ayudar a prever movimientos bruscos en el mercado del trigo, ya que si el dólar se encarece con respecto a otras divisas, los importadores de trigo se enfrentarán a mayores costes. Asimismo, una depreciación del dólar facilitará la importación del grano a nivel global.
Demanda mundial. El trigo se utiliza en todo el mundo, tanto para la alimentación de personas como para el engorde de ganado. Debido al desarrollo paulatino de los países emergentes, se espera que la demanda de trigo vaya aumentando, debido a su utilidad. Invertir en trigo significa exponerse al crecimiento de la población mundial, especialmente en los países en desarrollo.
El panorama político y económico mundial para el próximo año es incierto, con la guerra en Ucrania todavía sin resolver y la inflación en aumento, los precios del trigo podrían seguir subiendo con fuerza. Pese a ello, los actuales precios de los alimentos pueden ser difíciles de mantener a medio plazo, por lo que podría darse el caso que los consumidores e importadores comiencen a optar por otros cereales más baratos, o se lleve a cabo la regulación del precio por parte de los gobiernos.
Alternativas a invertir en trigo
Y ya en último lugar, te dejo con otra serie de productos agrículas que tal vez te interesen para hacer trading con materias primas:
En definitiva, existen varias formas de invertir en trigo a través de eToro, no obstante, si las clasificáramos de más estables a más arriesgadas; en primer lugar pondríamos los ETFs reales, seguido de las acciones, y por último los popular investors sobre los que podemos efectuar funciones de copytrading.
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