Entrevista a Jim Rogers

Pues si usted no se fía ni de sí mismo -según sus propias palabras-. confío en que no vea ilógico en que aún yo me fie menos.

La política monetaria actual no es que sea "potencialmente inflacionista", sino que es EFECTIVAMENTE INFLACIONARIA. Cabría destacar aquí, por ejemplo, que no es lo mismo la política monetaria de la Federal Reserve System (FED) que la de la Banque Nationale Suisse (BNS).

Y la cotización internacional de estas divisas así lo manifiestan: mientras que en los acuerdos de Bretton Woods de 1945, se fijo el cambio de un US$ por 4,3 CHF, en la actualidad, un US$ equivale a 0,83 CHF.

Evidentemente la FED ha propiciado el desplome del valor de su divisa mucho más que otros bancos centrales, aún así, se podría decir que la política monetaria GLOBAL es muy inflacionaria, ya que existen incrementos de masa monetaria y de generación de deuda pública en ingentes cantidades por encima de la creación de riqueza real.

El problema que tienen los EE.UU. es que son el principal deudor del mundo. Si sube demasiado el tipo de interés, a corto, podrían bajar las materias primas y los metales preciosos, pero por poco tiempo, ya que cuando los mercados observaran que en realidad NO PUEDEN PAGAR ESA DEUDA, a no ser que se emitiera más papel o se devaluara la moneda con la creación de otra divisa con un tipo de cambio leonino, entonces los bienes tangibles alcanzarían su valor real de mercado.

O sea, la subida de tipos sería el catalizador que acelerara la ineluctable caída del Dólar o su depreciación o devaluación, a medio o largo plazo.

Pero la perspectiva de mi análisis no deriva de teorías conspirativas (o en realidad "conspiranoicas", que es lo que en realidad probablemente usted esté pensando), sino de las matemáticas y el sentido común: la mayoría de los estados NO PODRÁN PAGAR LA DEUDA y NO PODRÁN EVITAR ALTAS INFLACIONES, incluso hiperinflaciones, debido a que su economía financiera ha crecido exponencialmente por encima de su economía real. Además ahora existe la competencia de las economías emergentes, ávidas por consumir materias primas para el desarrollo industrial y la mejora de sus condiciones de vida.

Para quien tenga tiempo, ganas, comprenda el inglés y no lo haya visto ya, adjunto enlace a un interesantísimo conjunto de 8 videos.
Por supuesto, que aplique la aritmética para comprender el crecimiento exponencial de la deuda del Tesoro americano, que junto con la de la Seguridad Social, Medicaid y Medicare, se dice que oscila alrededor de los 70 billones de dólares.

Como todos podrán comprender, los jóvenes estadounidenses están más interesados en jugar con la Playstation japonesa fabricada en China que en pagar esa deuda, que nunca será devuelta en su valoración actual.

http://www.youtube.com/watch?v=F-QA2rkpBSY&feature=related

Técnicamente no hay ningún problema, se emite más dinero virtual y ya está solventado: el mayor transvase de riqueza en la historia de la humanidad y el expolio de las clases medias.

Por último, respecto a que la humanidad vive mejor desde que se abandonó el patrón oro, le voy a responder de que también la selección española de fútbol ha conseguido sus mejores resultados cuando más paro ha habido en España. Luego para el futuro, si queremos seguir consiguiendo títulos balompedísticos, probablemente lo mejor sea fomentar el desempleo.

Convencido, claro y mercados son términos que te pueden llevar a la ruina. Yo no me fío ni de mí mismo, entre otras cosas porque aunque tuviera razón en mis apreciaciones el mercado se puede mover en dirección contraria el tiempo que le dé la gana, y eso es algo contra lo que no se puede luchar.

Lo que sí es bastante evidente desde un punto de vista empírico es que la política monetaria actual, potencialmente inflacionista, no tiene por qué mantenerse indefinidamente, y si alguna vez se endurecé, las materias primas y por supuesto los metales preciosos, perderán atractivo:

http://1.bp.blogspot.com/_dZJ6SFB1ecE/TUmSh_6oL5I/AAAAAAAAEoY/9quo670qTQo/s1600/CRB+Spot+Real.jpg

Respecto del resto de teorías conspirativas y derivados no es mi especialidad y no comento, aunque constato un "leve" aumento de las condiciones medias de vida de la humanidad desde el abandono del patrón oro.

Muy buena puntualización, saludos.

respecto al comentario que hace del oro, yo he entendido otra cosa,
no sabe que hará el oro en las próximas semanas, pero esta alcista y cree que si cayera 200 o 300 dolares el oro seguiría alcista y habría que aprovechar para comprar.

Está haciendo ronda por todas las teles:
http://www.bloomberg.com/video/70751156/

No sé amigos, hablar es fácil (todo el mundo expresa su opinión). Quizás sea mejor abstraerse de la complejidad del entorno y fijar las miras solo en los resultados empresariales.

Hola

Acabo de hablar con él, le hemos hecho una entrevista para Hispatrading Magazine www.hispatrading.com , y os digo que no tiene desperdicio.

No se si la sacaremos para el mes de septiembre.

saludos

En realidad, la libra esterlina ha perdido valor gran parte de su valor, no porque dejara de ser la divisa de refencia mundial, sino porque se abandonó el patrón oro.

En el siglo XIX, poco más valía un soberano de oro inglés, que un argentino de oro o una alfonsina de oro española de 25 pesetas. Las monedas cotizaban internacionalmente por su contenido en metal.

Lo de los papelitos de colores sin valor intrínseco se universalizó después, haciendo que unas divisas coticen más que otras por la "marca país"...cuando en realidad, ninguna de ellas vale nada, al ser todas dinero deuda.

Como excepción a lo anterior, existe el dinero fiat con valor real. O sea, el dinero que es efectivo por mandato imperativo pero además tiene un valor intrínseco por su contenido en metal. En este supuesto se situarían las monedas de 12 y 20 € de España, con un contenido en plata, a precio actual de mercado, de 13,65 €.

Enhorabuena por tenerlo todo tan claro.

Si estás tan convencido de ello te hago la siguiente recomendación:

1.- Transforma la totalidad de tus activos en fiat US $.
2.- Acude al COMEX y vende futuros de oro y, especialmente, de plata, utilizando dichos dólares.
3.- Cuanto más apalancado en corto vayas, muchísimo mejor, ya que más podrías ganar: las ocasiones en la vida hay que aprovecharlas.

Si se aprecia el dólar fiat, baja la plata y vas apalancado, puedes forrarte de verdad.

A fín de cuentas todos sabemos que el valor intrínseco de la plata es escaso, mientras que lo auténticamente valioso son unos papelitos de color verde que se emiten desde la FED, entidad bancaria privada que nunca ha sido auditada desde su creación en 1913.

Considero que una de las jugadas maestra no es tan sólo expoliar a la población en la mayor transmisión de riqueza en la historia de la humanidad, sino que además anestesiar a la gente para que hasta el último momento crean que el dinero de papel (o virtual) tiene algún valor.

La historia se repetirá como ya pasó con otra moneda de papel: el Papiermark.

http://es.wikipedia.org/wiki/Papiermark

Dentro de un tiempo, media humanidad echará la culpa a los políticos, a los oligarcas, a los banqueros, a la crisis, a los chinos, etc...lo que siempre será más fácil que asumir su propia imbecilidad. Sin duda hay que ser estúpido por creerse rico cuando la fortuna puede consistir en dinero bancario virtual albergado en el disco duro de un ordenador.

La primera vez que cite a Jim Rogers en este Blog uno de los usuarios ( creo que un tal Neruda)me dijo que si era un cantante, de eso hemos pasado a publicar unos de sus videos, vamos por buen camino.

Sigo las intervenciones de Jim Rogers en los medios desde hace años, cuando nadie hablaba de las materias primas el las recomendaba como su principal inversión.

A proposito habla de que en su dia cuando la libra esterlina dejo ser moneda referencia en el mundo perdio el 90 % de su valor ( perdon no se si eso lo ha dicho en una entrevista en la fox ayer mismo).

Saludos

Los chinitos hace un tiempo también le bajaron el rating a EEUU...

http://www.globalasia.com/actualidad/empresas/china-es-la-unica-que-rebaja-el-rating-a-eeuu-3

Hay quien ya le ha bajado el rating a Estados Hundidos.

Homburg, 8 June 2011 – The Bad Homburg Feri EuroRating & Research AG downgraded the first credit rating agency’s credit rating for the United States from AAA to AA. Feri analysts justify the downgrade by the continuing deterioration of the creditworthiness of the country due to high public debt, inadequate fiscal measures, and weaker growth prospects.

“The U.S. government has fought the effects of the financial market crisis primarily by an increase in government debt. We do not see that there is sufficient attention being paid to other measures, “said Dr. Tobias Schmidt, CEO of Feri Rating & Research AG. “Our rating system shows a deterioration in economic health, so the downgrading of the credit ratings of U.S. is warranted.”

For the third consecutive year the deficit of the United States is in double digit percentages relative to gross domestic product (GDP). “Deficits of such magnitude are not a sustainable fiscal policy. We would reconsider the rating when the U.S. government creates a long-term sustainable budget,” said Schmidt.

Feri Rating is listed on the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) as an EU credit rating agency approved and created with more than 20 years experience in sovereign ratings. Every month, the Feri analysts evaluate sovereign credit ratings from the perspective of a foreign investor based on the ability and willingness of countries to repay their debts. The credit ratings have eleven possible gradations between “AAA” (best credit) and “Default”.

http://www.smartmoney.eu/2011/06/09/german-rating-agency-feri-downgrades-us-government-bonds-aaa-to-aa/

No creo que Jim se haya hecho de oro vociferando la mercado su trading book, así que a sensu contrario habrá que adoptar las posiciones contrarias a las que afirma, al menos si queremos invertir como él. De todas sus profecias la única que compro en su enunciado actual es long dólar USD, en el resto me parece que el mercado ya lo ha descontado y si hay alguna mejora de los fundamentales se puede dar la vuelta. Especial cuidado al oro y la plata, en los que el mercado descuenta expectativas de inflación y deterioro de la moneda fiat muy superiores a las actuales. Entre otras cosas porque la afirmación de que se está imprimiendo dinero no se corresponde con la realidad, como acredita la evolución de los agregados monetarios.

Saludos.

no me digas Francisco que te crees que jim rogers va a decir la verdad en la tele sobre cuales son sus posiciones.
lo de Bernanke yo hace falta que jim rogers diga nada para saberlo al fin y al cabo solo es un siervo o no?

Hola Francisco,

tienes alguna idea aproximativa de cuanto tiempo podría durar el rebote del gato dolariense?

me he propuesto entrar en la plata acercándose mucho a los 30$, pero empiezo a pensar que de no haber problemas mas serios (de los que ya hay) harán todo lo posible para que el teatro siga su curso, y quizás la subida al cielo de la plata sea para otro curso,

agradecería saber cual es su visión actualizada sobre la inversión en plata mas a nivel técnico y su posible aprovechamiento.

Un saludo y gracias

Pues muchas gracias por el vídeo, pero dada mi ignorancia no sabía quién era Jim Rogers; menos mal que tengo Google y me he puesto al día.

Me gusta lo que dijo sobre Europa y que nuestro mayor problema es el demográfico. Así que si queríamos salir de la crisis lo primero que teníamos que hacer era aumentar la tasa de natalidad. Se lo comentaré a todas las féminas que conozco a ver si quieren ser patriotas y mirar por el bien común.

La verdad es que son tiempos muy complicados y no sabemos como acabaremos; pero tampoco soy partidario de fusilar a Bernanke, alguna cosa buena habrá hecho, además imagino que tendrá un equipo y que deberá dar cuentas a algún político que éstos si que son el verdadero cáncer de nuestra sociedad.

Un saludo