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Cuando se habla de fortaleza relativa, todo el mundo asocia esa palabra inmediatamente con el oscilador RSI de Wilder. Lo curioso es que la verdadera fortaleza relativa ya se usaba muchos años antes de que el Sr. Wilder se apropiara del término. 

El RSI es una patata caliente (otro día hablare más extensamente de él; hoy hay temas más interesantes). Por lógica, analizar la fortaleza relativa de un valor comparándolo consigo mismo, es absurdo. Es más razonable compararlo con otros valores de su sector, índices sectoriales o generales. Es la única manera de saber si ese valor lo está haciendo igual, mejor o peor que el resto de sus congéneres.

Si quiero escoger los dos valores que están teniendo el mejor comportamiento de Europa, lo primero que tendré que hacer es averiguar qué sector es el que está liderando el mercado. Esto podré verlo haciendo un spread entre el índice general y cada uno de los índices sectoriales.

Una vez descubierto el sector que va en cabeza, compararé ese índice sectorial con cada uno de los valores del sector. Eso me dirá qué valores van en cabeza y cuáles están rezagados. De esa manera, y sin tener que mirar cientos de gráficos, pronto habré descubierto los dos valores más alcistas de Europa.

Como es natural, haciendo exactamente lo contrario: buscando el sector más bajista y los peores valores de ese sector, tendré la cruz de la moneda.

A partir de ese momento, trazar una estrategia de mercado neutral ya es un juego de niños: los dos valores más alcistas comprados y los dos más bajistas vendidos. Por supuesto, controlando la situación con un gráfico que me vaya diciendo euro a euro qué va ocurriendo con los cuatro valores, los dos comprados contra los dos vendidos.

Para hacer todas estas cosas con poco esfuerzo se están preparando las herramientas adecuadas con el software de ETCHART, pero mientras llegan, y para los más impacientes, he hecho a mano una lista que incluye todos los índices sectoriales europeos (que, por cierto, tienen datos desde el 1986, difíciles de encontrar en otros sitios).

Todos estos sectoriales tienen futuros bastante líquidos. Cada punto vale 50 euros y cotiza en décimas que valen 5 euros cada una. Son estupendos cuando se quiere operar con un sector contra el índice general, contra otro sector o contra un par de valores.

A continuación pongo el texto de la lista que he preparado. Sólo tenéis que seleccionar y copiar, y guardarla en ETCHART\LISTAS con el nombre de Sectores.lig, por ejemplo.

 

1,STOXX UTILIDADES,1,0,STOUTIL.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX TECNOLOGICO,1,0,STOTECN.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX TELECOM,1,0,STOTCOM.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX S. FINANCIEROS,1,0,STOSFIN.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX SEGUROS,1,0,STOSEGUR.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX SALUD,1,0,STOSALUD.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX RETAIL,1,0,STORETAI.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX QUIMICAS,1,0,STOQUIMI.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX OIL & GAS,1,0,STOOIL.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX VIAJES Y OCIO,1,0,STOOCIO.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX MEDIA,1,0,STOMEDIA.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX INDUSTRIAL,1,0,STOINDUS.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX HOGAR,1,0,STOHOGAR.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX CONSTRUCCION,1,0,STOCONST.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX R. BASICOS,1,0,STOBASIC.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX BANCOS,1,0,STOBANCO.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX AUTOMOVILES,1,0,STOAUTO.IDX,,,T,T,T,,,,#1
1,STOXX ALIMENTACION,1,0,STOALIME.IDX,,,T,T,T,,,,#1 

1,Auto 2ct - EUR50,2,0,STOAUTO.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Bancos 2ct - EUR50,2,0,STOBANCO.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Basic 1ct - EUR50,2,0,STOBASIC.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*50,*10,,#1-#2
1,Quimica 1ct - EUR50,2,0,STOQUIMI.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*50,*10,,#1-#2
1,Construcción 2ct - EUR50,2,0,STOCONST.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Serv. Financieros 2ct - EUR50,2,0,STOSFIN.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Alimentación 2ct - EUR50,2,0,STOALIME.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Salud 2ct - EUR50,2,0,STOSALUD.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Industrial 2ct - EUR50,2,0,STOINDUS.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Seguros 4ct - EUR50,2,0,STOSEGUR.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*200,*10,,#1-#2
1,Media 3ct - EUR50,2,0,STOMEDIA.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*150,*10,,#1-#2
1,Oil y Gas 2ct - EUR50,2,0,STOOIL.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Hogar 2ct - EUR50,2,0,STOHOGAR.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Retail 2ct - EUR50,2,0,STORETAI.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Tecnología 2ct - EUR50,2,0,STOTECN.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Telecomunicaciones 2ct - EUR50,2,0,STOTCOM.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
1,Ocio 4ct - EUR50,2,0,STOOCIO.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*200,*10,,#1-#2
1,Utilidades 2ct - EUR50,2,0,STOUTIL.IDX,EUROST50.IDX,,T,T,T,*100,*10,,#1-#2
 
1,Alimentación - Tecnología,2,0,STOALIME.IDX,STOTECN.IDX,,T,T,T,*50,*50,,#1-#2
 
1,Bancos 1ct - 500 SAN y 500 BBVA,3,0,STOBANCO.IDX,SAN.ESP,BBVA.ESP,T,T,T,*50,*500,*500,#1-#2-#3
1,Telecomunicaciones 1ct - 700 TEF,2,0,STOTCOM.IDX,TEF.ESP,,T,T,T,*50,*700,,#1-#2
1,Oil y Gas 1ct - 1000 REP,2,0,STOOIL.IDX,REP.ESP,,T,T,T,*50,*1000,,#1-#2

 

En la lista salen los siguientes índices y spreads: 

  • Todos los índices sectoriales.
  • Luego le siguen los spreads entre cada uno de los sectoriales y el eurostoxx50 (en el nombre de cada uno dice la cantidad de contratos de cada sectorial que se usan contra un contrato del eurostoxx50).
  • A continuación he puesto el sector de alimentación contra el de tecnología.
  • Sector de bancos contra 500 SAN y 500 BBVA
  • Telecomunicaciones contra 700 Telefónica
  • Sector de Oil y Gas contra 1.000 Repsol.

 

Por si alguien quiere hacer su propia lista o cambiar cosas, le será fácil porque tiene posibilidades para elegir.

En el segundo campo está el nombre que verá luego al mirar el gráfico del spread.

En el tercer campo el número de valores implicados.

En los campos 5,6 y 7 el nombre completo del archivo de los valores implicados.

En el 11, 12 y 13 los multiplicadores

Al final va la fórmula del invento.

El resultado del gráfico siempre sale en euros, pues es lo que menos confusiones produce.

 

 

Para los que todavía no han instalado el software de ETCHART

 
57
  1. en respuesta a Angelito7454
    -
    #58
    27/03/11 20:13

    Buenas tardes Angelito:

    Aunque con un año de demora, gracias, lo he conseguido hacer hoy y está perfecto.

  2. #57
    18/05/10 22:02

    Donde se podría consultar qué valores forman los distintos sectores del Eurostoxx. Lo pregunto para poder agilizar el proceso.

    Saludos.

  3. en respuesta a Namreg
    -
    Top 100
    #56
    30/03/10 19:30

    La superinflación es debida a que imprimen dinero, y todo sube menos el dinero.

    Hay que tener en cuenta, que para fastidiar mas pueden meter intereses negativos.

  4. en respuesta a Goyosam
    -
    #55
    30/03/10 12:27

    Goyosam, gracias por el aviso.
    Con la nueva versión se ven las ordenes ocultas (del ZW-ZC), y si tienes varios gráficos abiertos (y minimizados) vuelven a tener su nombre correspondiente para identificarlos como en las versiones antiguas (en la barra de herramientas).
    Saludos

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #54
    30/03/10 11:39

    Hola Francisco.

    Entonces se podría deducir por tu comentario que en caso de que los del autobús crearan una hiperinflación sería recomendable tener renta fija, ¿no?.

    La verdad es que no lo entiendo... el nominal y los interese también perderían...

    Un saludo,

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #53
    29/03/10 23:47

    Ayer me conecte a IB y se ha actualizado la TWS a la versión 4.0.903 con la agradable sorpresa que han reaparecido las ordenes GTC que tenia en el spread Trigo - Maiz, que desde que desaparecieron solo podian verse en el Web Trader.

    Os recomiendo a todos que actualiceis en cuanto os sea posible.

  7. en respuesta a Kirrelg
    -
    #52
    29/03/10 16:15

    Me ha saltado el stop. Otra vez será ......

  8. en respuesta a Jose Ruiz
    -
    #51
    29/03/10 12:25

    Se que estoy un poco loco pero he vendido a 3.475 a las 8.29 horas.

    En 3.485 me saltaría el stop.

    Un saludo,

    Luís

  9. #50
    29/03/10 11:33

    Hola a todos:

    HGK10 a 3,4750 ¡¡¡¡¡ ¡Uff! ¿Quien se atreve a entrar? Yo me lo estoy pensando pero no me decido...

  10. en respuesta a Estopeles
    -
    Top 100
    #49
    28/03/10 23:20

    A mi me da la sensación de que los datos son ciertos, aunque preferiría que no lo fueran. Estoy pensando en guardar arroz y lentejas envasadas al vacío.

    Si, además, todo ello coincide con la llegada de una glaciación, y sin combustible para calentarse, la cosa se va a poner chunga.

  11. en respuesta a Novatore
    -
    Top 100
    #48
    28/03/10 23:15

    Para guardar la lista creo que en estos comentarios está casi demasiado explicado.

    El segundo tema será debido a que pones valores que tienen menos de un año de hitorial.

  12. en respuesta a Orion
    -
    Top 100
    #47
    28/03/10 23:12

    No se lo digas a nadie, pero puede que estemos en un momento idoneo para soltar lastre.

    La única cosa que hay en contra de soltar renta fija es que los amos del mundo hayan decidido crear una superinflación brutal. El resto está a favor de soltar.

  13. #46
    28/03/10 22:59

    Odo!
    El otro día había mirado -un poco tarde y con sueño, a decir verdad- los gráficos, pero ahora, al mirar éstos... ¡Odo!
    Rápidos, fáciles de ver... bueno, lo común... ¡Y gastan poquísima memoria! 19.5 Mbytes de RAM. Solo.
    Felicidades.
    Y gracias.

  14. #45
    28/03/10 21:31

    Mil gracias a Angelito7454, y a Septimo, sin vuestras explicaciones, muchos hubieramos sido incapaces de agregar esta lista.

    Tambien me sumo a la petición de Orion sobre Renta Fija.

    Francisco: He visto los videos del post Crash Course, y, en los escasos comentarios, nadie los ha rebatido. Asi que una de dos: o los datos son ciertos y actuamos como avestruzes, o es un cuento que no merece atención. ¿que opinas?

    Saludos

  15. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #44
    28/03/10 03:07

    Gracias por la rapidez. He intentado actualizar pero después de que parecia que estaba actualizando todos los mercados ha habido algun problema, me ha salido "Error:-1 ERROR FATAL". Después ya la cosa era recurrente, así que supongo que algo pasa ya sea en mi PC o en el servidor de datos, mañana lo reintentaré.

    Veo que, aunque sábado, muchos han trabajado a media jornada, esto está muy animado.

    El tema de Renta Fija lo tienes un poco abandonado, sugiero la lectura de un post de Marc sobre la llegada masiva de dinero a los fondos de renta fija (el primer gráfico es muy elocuente). Si eso es cierto, y aunque sea por llevar la contraria (como sugiere Marc), tal vez sería un buen momento para deshacer posiciones de RF corporativa(y por ejemplo irse a los IPFs al 4% de los (grandes) bancos -esto ya es cosecha mia-).
    Ya sé que te he preguntado otras veces por el momento de salir de la RF, pero mira a ver si los del servicio técnico te tienen ya la bola de cristal reparada...
    Un saludo

  16. Nuevo
    #43
    27/03/10 21:33

    Antes de nada , D Francisco felicidades y muchísimas gracias por este gran instrumento para el análisis.
    tengo dos problemas que espero que alguien pueda ayudarme.
    En relación a las listas de este articulo, las selecciono y las copio pero no puedo pegarlas en la carpeta que me indican.
    segundo problema: Si creo una lista nueva en el editor y le añado un valor de la base de datos o le añado un mercado completa, la funcionalidad de ver el gráfico en 1, 2 o5 o todo, no se ejecuta. este problema me ocurre tanto en mac como en pc.
    muchas gracias y saludos

  17. en respuesta a Informeco
    -
    Top 100
    #42
    27/03/10 20:21

    Los ficheros no están corruptos, solamente están vacios. Esto estará arreglado en pocos días para que no de problemas.

    De momento se puede hacer una lista seleccionando todos los valores de un mercado en vez de coger el mercado entero, y luego borrar esos valores de la lista.

  18. en respuesta a Angelito7454
    -
    #41
    27/03/10 19:14

    Angelito si que funciona, como me lo explicaste me lie un poco (no soy tan habil,pelin torpe con el PC) pero con la entrada 36 es facilisimo (lo probe en otro PC).

    Muchas gracias