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Hoy toca construir una mariposa cuyas alas abarcan desde la fresca hierba verde del final de la primavera hasta el forraje recién segado después de entrar en el otoño.

Usaremos los vencimientos de junio, agosto y octubre. El cuerpo de la mariposa, que es agosto, está más barato que sus alas. Esto normalmente no suele ser una ineficiencia del mercado, habitualmente suele haber razones que expliquen la diferencia, pero también hay razones estadísticas que dicen que esa diferencia no suele pasar del punto en el que se encuentra.

 

 

La operación es la que sigue:

 

Vender 1 LE de junio

Comprar 2 LE de agosto

Vender 1 LE de octubre

 

Se puede construir la mariposa y poner una orden limitada alrededor de los 4.50 puntos.

 

 

Como se puede ver en un gráfico continuo de esos meses durante los últimos veinte años, sólo una vez ha pasado del precio que está ahora. 

Como el gráfico mensual no tiene mucha precisión, pongo el gráfico diario de estos vencimientos. En él se puede ver que en estos momentos estamos justo en el máximo anterior.

 

  1. #44
    16/04/10 00:45

    Hola
    Alguien sabe que ha pasado hoy con este spread? Ha subido más de medio punto en un día.

    Gracias y un saludo.

  2. en respuesta a Albertis
    #43
    05/04/10 21:06

    Acabo de salirme a 4,20. No me está gustando la similitud con el gráfico del año pasado,así que prefiero ver las vacas desde la barrera. Si vuelven a pastar sobre los 6 puntos intentaré ordeñar de nuevo.

    Un saludo a todos.

    Luís

  3. #42
    31/03/10 16:09

    Buenas tardes, Sr. Llinares ¿Me dice por favor,si es buen momento para este spread??
    Ahora mismo lo tengo si no me equivoco en 5'60 + -

    Saludos y gracias.

  4. en respuesta a Francisco Llinares
    #41
    28/03/10 23:42

    Gracias Francisco,

    Yo pondré la caña por si pica algo.

    Un saludo y gracias por tu rapidiiiiisima respuesta.

    Luís

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