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Blog de Francisco Llinares Coloma

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  1. centinela6

    Estimado Francisco, estoy empezando a operar con opciones.
    De entre todas sus estrategias, me podria recomendar alguna para tener un beneficio anual sobre el 5-10% sin mucho riesgo y que no sea muy complicada? Mi broker es De Giro.
    Muchas gracias por adelantado.

  2. centinela6

    en respuesta a centinela6
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    Es que en su blog hay montones de estrategias pero me gustaria que me recomendara cual es su favorita, una que sea fiable y facil de operar, y que el beneficio aunque sea modesto, no me exponga a mucha pérdida. Seguro que hay alguna asi. Gracias.

  3. centinela6

    en respuesta a centinela6
    Ver mensaje de centinela6

    Y que se haya testeado durante un periodo prudencial de tiempo para ver sus resultados a largo plazo. Mi idea es obtener una ganancia mensual continuada que aunque sea modesta, a final de año me suponga un 5-10% deingresos anuales, y que la posible perdida tampoco supere ese 10% del capital. Seguro que hay alguna asi entre todas las propuestas.
    Todas parecen buenas pero como estoy empezando quiero probar con alguna bastante fiable.

  4. centinela6

    Buenos días, tengo un problemo con TEF.

    He entrado a un mal precio, 10,30, y mientras no remonta, habia pensado hacer esta estrategia con opciones:

    Vender calls cubiertas de mis 5.000 acciones a un strike un poco por encima de mi precio de compra para ir cobrando la prima a cada vencimiento.

    Si llega a ese precio, las vendo y a otra cosa.

    Si no llega pues voy cobrando las primas y ganandole algo.

    Es correcta esta estrategia o me estoy equivocando en su planteamiento? Alguna sugerencia?

  5. Francisco Llinares

    en respuesta a centinela6
    Ver mensaje de centinela6

    La de vender puts del GE quizá sea la menos peligrosa. No se ha testeado porque la he puesto hace poco.

  6. Francisco Llinares

    en respuesta a centinela6
    Ver mensaje de centinela6

    Comprar un valor después de subir el 50% es arriesgarse a una corección.

    Vender calls es una manera de minimizar las pérdidas, pero si TEF baja más no le vas a sacar casi nada.

  7. centinela6

    en respuesta a Francisco Llinares
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    Gracias Francisco pero no puedo operar con GE con De Giro.
    Tiene alguna otra que me pueda recomendar?
    Con TEF soy optimista en el medio plazo, aunque si, mi entrada fue mala.
    Muy intersante el tema de las opciones, pero solo busco una estrategia que me permita ganar un modesto 5-10% anual, no quiero tampoco mucho riesgo, si conoce alguna mas la haré.

  8. Mikelone

    en respuesta a centinela6
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    Hola centinela6,

    Con permiso de Francisco, me atrevo a recomendarte que le heches un ojo a la estrategia aquí explicada.
    http://es.fundspeople.com/news/la-mejor-manera-de-gestionar-el-riesgo-meter-patadas-a-una-put

    Dificilmente encontrarás una estrategia más sencilla, y que encima a largo plazo bate al mercado. Personalmente creo que es una estrategia ideal para hacer tu propio plan de pensiones con ella.

    Seguro que Francisco encontraría alguna manera de mejorarla, pero vamos, tal y como viene ahí explicada es terriblemente sencilla y eficaz.

    Saludos.

  9. Francisco Llinares

    en respuesta a Mikelone
    Ver mensaje de Mikelone

    La estrategia no está mal, pero estando en una burbuja no creo que sea el momento de iniciarla.

    Quizá sería un momento adecuado para iniciarla con los metales, cuyo recoorrido a la baja debería ser bastante limitado.

  10. centinela6

    en respuesta a Mikelone
    Ver mensaje de Mikelone

    Muchas gracias, estoy empezando con opciones, voy a estudiarla porque parece que ando buscando algo asi. Se puede hacer con venta de opciones puts en vez de con futuros? Creo que las opciones no se pueden rolar. ¿Esta estrategia se puede adaptar a otro subyacente que no sea un índice?
    Otra cosa que me preocupa es el drawdown que por lo que veo aqui puede llegar al 18% en un año malo. No quiero entrar en mucha pérdida.
    Pero me parece muy interesante, gracias por compartirla.

  11. Padrino

    en respuesta a centinela6
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    Si buscamos un retorno medio anual de entre el 5-10%, pongamos un punto medio del 7,5% tenemos que asumir que va a haber momentos de dolor (DD de un -18% por ejemplo), una cosa va con la otra. Lo que ocurre es que quizás no hemos evaluado adecuadamente los retornos esperados en relación con el draw down que somos capaces de soportar.
    Lo que sigue es una opinión personal, por tanto algo puramente subjetivo y sin más propósito que compartir dicha opinión:
    yo no catalogaría un retorno medio anual del 7,5% sostenido en el tiempo como "modesto"..., eso significa que tirando de interés compuesto en 10 años se duplica el capital... ¿dónde están los fondos de inversión que sostienen en el tiempo un +7,5% anual con un draw down contenido? Yo creo que eso se lo rifarían las gestoras. Eso sí, no me vale ganar un año el 25% y el siguiente perder el -10% por ejemplo, busco ese 5-10% anual sostenido año tras año.
    Por otro lado está el momento en el que se intenta conseguir ese porcentaje de ganancia ..., hace unos años yo he tenido depósitos en Activobank a 2 años y un día al 6,25% TAE, sin riesgo, cubierto por el FGD. Ahora con ese mismo riesgo se rasca con dificultad el 1% TAE. No es lo mismo sacar un 7,5% en esos años anteriores que en la actualidad por tanto.
    Peeeeero... retornos de entre el 5-10% sostenidos en el tiempo y un DD que no supere el 10%..., el que me lo asegure que me lo diga, quizás mis expectativas son más modestas o simplemente más realistas (depende de la lectura que hagamos), yo pondría en sus manos un buen porcentaje de mi patrimonio sin dudarlo si alguien me enseña un histórico tal que así.
    Un saludo a todos.

  12. centinela6

    en respuesta a Padrino
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    El problema del DD es que te pille el primer año de la estrategia y te saque del mercado y pierdas el capital.
    por eso dije una estrategia sin ese riesgo potencial, aunque el beneficio sea tambien menor.
    Para soportar un DD del 18% ya tengo muchos otras estrategias con las que arruinarme y probadas con toda fiablidad (las de arruinarme, claro).
    Buscaba ante todo, huir del riesgo. Como bien dices, para eso inviertes en Cobas o bestinver diez años y te olvidas de operar. No es la idea.
    Pero aun asi la estrategia de venta de puts mensual me parece interesante, con sus derivaciones, prefiero no operar con futuros. Muchas gracias por tus consejos.

  13. centinela6

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco, animate a perfeccionarla con un subyacente de metales por ejemplo, que estan de capa caída. Y que se pueda operar con opciones y a ver como solucionamos el rollover que yo no entiendo mucho de eso todavia.
    Gracias.

  14. Mikelone

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Curiosamente había pensado algo parecido, pero no sólo fijándome en los metales, sino en general en todas las materias primas. El platino, el café, el cacao y la soja creo que podrían ser ahora mismo buenos candidatos para esa venta de puts.

  15. Nebe

    en respuesta a Mikelone
    Ver mensaje de Mikelone

    Me parece una estrategia muuuuuuy buena y yo la hago desde hace bastante tiempo con ETF´s, suelo vender PUT´s y las dejo morir; cuando me asignan, espero a vender al precio asignado ( ganando la prima ) o vendiendo CALL´s sobre lo asignado.

    Actualmente tengo SLV ( plata ) GLD( Oro ), KC (cafe ), TLT ( bonos ), USO ( petrol ), ZS ( Soja ) y LB ( accion USA ).

    La verdad es que se duerme muy tranquilo, y poco a poco ves que la cuenta sube. No he calculado cuanto se puede sacar ya que hago otras cosas, pero diria que con estas PUT desnudas que la gente califica de "peligrosas" se pueden obtener un 30-50% al año.

  16. Menok

    en respuesta a Mikelone
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    Yo lo que he visto es que no se pueden operar opciones de ese índice en IB (SX5E3P). ¿Es así?

  17. Mikelone

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Hola Nebe,
    Supongo que duermes tranquila, porque vas sin apalancamiento. Ahora mismo por circunstancias personales no puedo hacer la estrategia, pero vender puts desnudas, sin apalancamiento, de algo que no puede quebrar creo es muy buena estrategia.
    Por que utilizas etf sobre materias primas, y no las opciones sobre materias primas directamente? Una de las pegas de esta estrategia, es que venga un flash crack y te asignen en lo más bajo del crack. En ese sentido, recuerdo que hubo un día hace un par de años, que muchos etf bajaron un 20% o más en unos instantes y luego recuperaron, pero vamos que te podrían haber asignado. Creo que Gaspar tiene un post hablando de aquella situación. En ese sentido, creo que es menos probable que haya flash crack en las opciones de materias primas.
    Una estrategia que tengo en mente estudiar es la de vender puts directas de cualquier materia prima que haya bajado aproximadamente un 75% desde precios máximos. En teoría no van a quebrar nunca...
    Saludos!

  18. Mikelone

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Ah!! Y enhorabuena por esos resultados! ;)

  19. Mikelone

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    No lo sé, pero me extraña que no se pueda.... Igual te falta suscribirte al mercado de opciones o algo así. Pero repito que ni idea.
    Saludos

  20. Mikelone

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

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