¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Blog de Francisco Llinares Coloma

Comprar mariposas de crudo baratas para venderlas caras

Este post es un añadido a la anterior estrategia titulada  Comprar spreads de crudo baratos para venderlos caros.

Quiero dejar claro que se pueden hacer las dos estrategias simultáneamente sin ningún problema, hacer solo la primera o, también, operar solo con esta última sin ningún problema.

Para no tener que repetir la base sobre la que se sustenta la ventaja de esta estrategia, lo ideal es leerse el post anterior, todos sus enlaces y todos los comentarios en los que hay algunas aclaraciones importantes.

 

OPERACIONES DE LA ESTRATEGIA CON MARIPOSAS

Se monta en la pantalla la mariposa julio, agosto, septiembre de futuros de crudo. Todos los meses citados son del 2016. Afortunadamente esta mariposa mantiene siempre una horquilla cerrada de 0.01. Para evitar problemas o malas interpretaciones como pasó en el post anterior, hay que montar la mariposa para que cotice en positivo. En estos momentos, alrededor de 0.11.

Hecho esto, se compra la mariposa. El precio total de la mariposa representa un desembolso de 110$.

Para que no quepa duda, pongo las posiciones exactas que se tendrán después de la operación:

1 contrato de julio del 2016 vendido

2 contratos de agosto del 2016 comprados

1 contrato de septiembre del 2016 vendido

Como quedó claro en el post anterior, la diferencia entre julio y agosto aumentará más deprisa que la de agosto y septiembre. Debido a ello, esta mariposa es probable que valga cinco veces más que ahora dentro de un par de meses.

Como con los spreads que tenemos comprados no empezaremos a sacar pasta hasta finales de agosto, he querido hacer esta operación para coger un dinerito en junio y poder alquilar el apartamento de la playa.

Aquí pongo el gráfico de la mariposa que se va a comprar.

Y el de la mariposa que ha vencido hace un par de semanas.

 

Las dudas sobre la operativa se aclararán en los comentarios.

Si te gusta este blog ahora puedes imprimirlo completo o guardarlo en PDF

Si quieres repasar los contenidos completos de este blog, te invitamos a que revises el formato para impresión del blog completo (sólo para usuarios registrados).

Imprimir el blog ahora 

 

  1. #1

    Rankapino

    Curiosamente tb llevo un tiempo siguiendo las mariposas del crudo, siempre del primer vencimiento. Inicialmente se situaban en torno a 0,10-0,20. Luego llegaron a estar a -0,10 dando oportunidad de entar largo. Últimamente han subido bastante y las opero vendiéndolas por lotes para para intentar coger oscilaciones de unos 10 céntimos.

    Respecto a la estrategia planteada en el post creo que puede salir bien.

  2. #2

    Smacks

    Buenas,

    se que de esto ya se habrá hablado en numerosos comentarios,

    ¿Se puede hacer con CFD?

    de brockers que conozco mas o menos asequible con los costes está CMC ¿Que cantidad de garantías implica una mariposa?

    Gracias

  3. #3

    Rankapino

    en respuesta a Smacks
    Ver mensaje de Smacks

    Desconozco si existe algún broker de cfds que te permita montar la mariposa y entrar en las 3 patas a mano es un coñazo.

    Lo bueno de IB es que operas la mariposa como si fuese un solo producto, con horquilla pequeña de un céntimo y encima con garantías mínimas porque son 2 contratos comprados y 2 vendidos, y encima alternos. Seguramente un broker de cfds no tenga en cuenta esto de cara a garantías.

  4. #4

    Francisco Llinares

    en respuesta a Smacks
    Ver mensaje de Smacks

    Con CMC no podrías hacerlo, pues todavía no cotizan septiembre. El coste de las 4 horquillas te costaría 0.16, más que la mariposa.

  5. #6

    sheman

    Buenas Francisco, he montado la mariposa en IB, pero la horquilla no es de un tick, y esta montada tal y como la has puesto,no se si hago algo mal.

    Es muy interesante la mariposa y creo que nos dara alegrias.
    Gracias

  6. #9

    Francisco Llinares

    en respuesta a Danufer
    Ver mensaje de Danufer

    Cada centésima del precio de la mariposa completa son 10$.

    Si la compras a 0.11 y la vendes a 0.51 ganas 400$.

  7. #11

    Nebe

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Creo que la grafica de los spreads de crudo ( relativo al post aanterior ) en la linea desde mayoa adeciembre esta distorsionada, siendo el mes mas perjudicado el mes de septiembre en el que estamos.

    Alguna idea de por que puede ser?

    La imagen se ve muy pequeña, peor no se como ampliarla

  8. #12

    Francisco Llinares

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Creo que lo único que hay perjudicado son los datos que usas.

    1 - En el otro post dije que había que utilizar spreads sencillos, pues si se intentaba una figura más compleja la horquilla se disparaba. Con los spreads normales estamos aprovechando la liquidez de los que están haciendo el roll over.

    2 - Salvo los 3 primeros meses, los spreads de meses individuales no tienen liquidez. La única forma de poder operar con liquidez es hacer spreads de trimestres naturales.

    Yo tengo puestos todos los trimestres naturales hasta diciembre del 2017 y no suelen tener horquillas mayores de 0.02.

  9. #13

    Juvenal600

    Hola francisco,analizando el comportamiento historico del precio del petroleo en los ultimos
    10 anos , he encontrado las veces que ha subido y bajado en el siguiente orden
    enero +7 -3 febrero +6 -4 marzo +7 -3 abril +8 -2 mayo +5 -5 junio +8 -2
    julio +6 -4 agosto+4 -6 sept +3 -7 octubre +6 -4 nov +5 -5 diciembre +4 -6
    o sea que la probabilidad de que los contratos de agosto suban es de un 40% frente a un 80% que
    ofrece junio, en indexmundi.com puede encontrar estos datos, por si tiene que replantear la estrategia
    esto es desde enero del 2006 hasta diciembre 2015, no incluye el 2016

  10. #14

    Nebe

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Los datos son los que son, no están perjudicados.

    Es cierto que la horquilla es mayor si se pone el grupo de spreads de esta forma en vez de por spreads, pero también es mucho mas fácil verla así ( o yo por lo menos lo entiendo mucho mejor). Quitando el problema de la horquilla que se soluciona operando por patas, los spredas son:

    May -2.10
    Jun -1.32
    jul -2.42
    ago -2.10
    sep -0,35
    oct -1.63
    nov -1-52
    dic -0.15

    Nosotros estamos operando el mes de septiembre, que es el que más alto está con diferencia. Lo bueno es que se puede entrar con más lotes a buen precio.
    Lo que me preocupa es que cuando pasa esto es porque suele haber alguna otra cosa que se nos escape a ver, y espero luego se ajuste de acuerdo a los otros spreads.

    Saludos

  11. #15

    Nebe

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Así es como están los precios de las mariposas, aquí si que la horquilla es de 2-4 céntimos:

    May-jun-jul: -0,43
    jun-jul-aug: -0,28
    jul-ago-sep: -0.13
    ago-sep-oct: -0.11
    sep-oct-nov: -0,06

    Yo aquí veo perfectamente que vender el mes de jul en -0,13, puede ser rentable en un par de meses si los precios siguieran la curva temporal, pueden llegar a comprarse en -0,43 con unas ganancias de o,30 ( $300 ).

  12. #16

    Francisco Llinares

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Te pongo la combinación de julio que a ti te sale 2.42 y que en realidad es mucho menos de la mitad. Con las demás ocurre lo mismo.

    http://www.barchart.com/chart.php?ss=1&spread=-CLn16%2BCLv16%2BCLf17-CLj17&p=DO&d=X&sd=01%2F01%2F2015&ed=04%2F01%2F2016&size=L&log=0&t=LINE&g=1&sh=100&indicators=&addindicator=#jump

    Mantengo lo que he dicho arriba, usas datos malos debido a las razones que también te he explicado en el punto 2.

    Como las horquillas son inmensas, en cinco minutos puede cambiar el último dato del gráfico más de 0.50. Pero los históricos no se mueven y sirven de referencia.

    En vez de pedir a un programa que te lo calcule, ponte los 4 futuros en pantalla y saca la cuenta a mano, así verás con total seguridad lo perjudicados que están los datos que usas.

  13. #17

    Francisco Llinares

    en respuesta a Juvenal600
    Ver mensaje de Juvenal600

    Esta estrategia no se basa en la temporalidad del producto, sino en las circunstancias actuales de exceso de oferta y depósitos llenos, unido a precios históricamente bajos que propician el contango.

    No importa que suba o baje unos dólares, sino que se mantengan las circunstancias actuales, que parece probable que se mantengan.

  14. #18

    Orion

    Poder poner la orden directamente en la mariposa es un lujo nada despreciable.
    A ver si luego saco algo de tiempo para mirar gráficos antiguos.
    Fly KMN 0.44
    Fly MNQ 0.30
    Fly NQU 0.13 (el recomendado)
    Fly QUV 0.11 (posibles horquillas amplias)
    Fly UVX 0.08 (posibles horquillas amplias)
    Fly VXZ 0.04 (posibles horquillas amplias)

    Enhorabuena por el refinamiento. Saludos

  15. #19

    Francisco Llinares

    en respuesta a sheman
    Ver mensaje de sheman

    Este comentario no salió cuando le tocaba según la hora que lo has escrito.

    Si todavía te queda alguna duda dilo de nuevo.

  16. #20

    Nebe

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Tienes razón Llinares, acabo de revisar los datos y tenia mal montada la estrategia; la corrijo aquí que arriba no puedo:

    KQXG : -2,1
    MUZH : -1,3
    NVFJ : -0,74
    QXGK : -0,5
    UZHM : -0,3
    VFJN : -0,25
    XGKQ : -0,32


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar