Vamos a empezar una nueva sección titulada "Las empresas más rentables y baratas de la semana". Como su propio nombre indica, diremos semanalmente el nombre de las 3 empresas que reúnen una serie de condiciones para que sean calificadas de esta forma como empresas más rentables y baratas de la semana.
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¿Cómo vamos a sacar las empresas más rentables y baratas de la semana?
Mediante un procedimiento en 3 partes: Mediremos la rentabilidad, la valoración y haremos un ranking. Me explico:
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Puntuación en base a los ratios de valoración
Haremos un ranking con una buena parte de las empresas cotizadas del mundo (más de 6.000 de los principales índices NYSE, NASDAQ, S&P500...) según distintos ratios de valoración como son el PER, P/S, P/FCF, shareholder equity, etc… La empresa con mejor ratio de valoración por P/FCF se le dará una puntuación de un 1, la siguiente un 2, la siguiente un 3 y así sucesivamente hasta completar más de 6.000 empresas. Luego otra lista con otro ratio de valoración y así sucesivamente con todos los ratios de valoración.
Puntuación en base a los ratios de rentabilidad
Luego haremos el mismo procedimiento que he explicado, pero con ratios de rentabilidad y clasificaremos las empresas según sus ratios de rentabilidad como el ROE, ROOA, ROCE, CFROI, ROIC, etc. Asignaremos el ranking de mejor (puntuación de 1) a peor. Al final tendremos 14 listas que son el compendio de ratios analizados y todas las empresas tendrán una posición en cada una de las 14 listas. Lo que haremos ahora es sumar las posiciones que ocupa cada empresa en cada lista y obtendremos una puntuación total para cada empresa. La empresa que sume un total de puntos inferior será la mejor clasificada en el conjunto de los 14 ratios analizados y por tanto será la primera candidata a la empresa más rentable y barata de la semana. La siguiente empresa que la suma de las posiciones en el ranking de las listas dé un menor resultado será la segunda y finalmente sacaremos una tercera. De esta forma todas las semanas tendremos el oro, la plata y el bronce de 3 empresas que serán las empresas más equilibradas en cuanto a valoración y rentabilidad. Estas serán las empresas que calificaré como las empresas más rentables y baratas de la semana. Por supuesto no serán recomendaciones de compra, sino que luego habría que hacer un análisis mucho más minucioso, pero de esta forma ya tendremos mucho trabajo hecho y nos saldrán 3 empresas muy interesantes cada semana.
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Backtest con las 10 empresas más rentables y baratas
Todos estos cálculos los hace un software privado desarrollado por Jon (ingeniero informático de Invest and Trading). Así podemos tener todos estos análisis cada semana y nos darán empresas con mucho potencial. Tenemos un backtest de un procedimiento similar, que consta en quedarnos las 10 empresas más rentables y baratas del mes en vez de las 3 de la semana. Los números son los siguientes:
La estrategia sería la línea de color azul. La única diferencia es que no vamos a llevar seguimiento de una cartera y simplemente diremos las TOP 3 empresas cada semana.
Pero como puedes ver gracias al backtest tiene lógica que las empresas más rentables y baratas del mundo tengan un comportamiento mejor a la media de las empresas, por lo que nos darán muy buenas ideas.
Esta idea de clasificar las empresas no es mía. La aprendí del libro de James O’Shhaughnessy titulado “What Works on Wall Street”. La idea es muy similar al magic formula pero más completa ya que no utilizas únicamente 2 ratios, sino que tienes en cuenta 14 variables que a su vez miden ebitdas, free cashflow, Net income, etc.
Cada jueves diremos las 3 empresas, pero si quieres recibir al instante las empresas el lunes, deja un comentario aquí bajo y te indicaré cómo recibir en tu correo las 3 empresas más rentables y baratas de la semana.
