True Value Small Caps es el fondo de los gestores de True Value, Alejandro Estebaranz y José Luis Benito, y como su nombre indica invierte en acciones de pequeña y mediana capitalización.
Filosofía de inversión del fondo True Value Small Caps
La filosofía de gestión aplicada por el fondo True Value Small Caps será el Value Investing, seleccionando compañías que consideren infravaloradas por el mercado valorándolo a través de criterios como nivel de endeudamiento, márgenes, rentabilidad, expectativas de crecimiento, etc. Estas compañías pueden cotizar en cualquier parte del mundo, es decir, no hay limitación territorial, la única restricción es que no puede estar invertido más del 10% en compañías de países emergentes. En cuanto a sectores tampoco hay ninguna limitación. La operativa será muy similar a la ya existente en True Value, aunque, el solapamiento de posiciones será mínimo, ya que, por condiciones de capital y liquidez se podrán centrar en exclusiva en pequeñas compañías donde las ineficiencias de valoración por parte del mercado son más altas y comunes. Así, su benchmak para medir su rentabilidad de forma comparativa será el MSCI World Small Cap Net Total Return EUR Index.
¿Quién asesora el fondo True Value Small Caps?
El equipo de asesores está formado al igual que en True Value por Alejandro Estebaranz y José Luis Benito. Alejandro es ingeniero industrial de formación, ha trabajado como analista financiero en sociedades de inversión privadas y desde que se fundó True Value es asesor del mismo. José Luis Benito es economista de formación, posee experiencia en el sector financiero y consultoría, ha trabajado asesorando patrimonios y como Alejandro, es asesor de True Value desde su fundación.
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Perfil de riesgo del fondo True Value Small Caps
El fondo puede no ser adecuado para inversores con un horizonte temporal inferior a 5 años, dada la filosofía y el perfil de riesgo del fondo. Las inversiones llevarán asociadas de forma implícita el riego de mercado de renta variable, de tipo de interés, de tipo de cambio, de países emergentes, uso de instrumentos financieros, de concentración geográfica o sectorial (anteriormente comentado) y como no, de liquidez, al estar enfocado en compañías de baja capitalización hay más volatilidad e iliquidez, por lo que, no se podrá ejecutar una venta con total disponibilidad.
Por lo tanto, el valor liquidativo diario del fondo pueda ser muy volátil y variar en gran porcentaje de un día para otro. Ellos mismos presentan esta imagen para indicar el binomio rentabilidad/riesgo que estiman tendrá el fondo
Evolución del valor liquidativo del fondo True Value Small Caps
True Value Small Caps tiene bajo gestión 45 millones de euros y cuenta con más de 2000 partícipes. Esta ha sido la evolución de su valor liquidativo desde su creación.
Comisiones del fondo True Value Small Caps
En este apartado vamos a diferenciar las clases a través de las que se puede invertir en el fondo, las clases A, B y C. Esto lo han hecho para agradecer la confianza depositada en ellos de los primeros inversores, a los cuales solo se les cobrara una comisión de gestión fija del 0'75% sobre el patrimonio, sin comisión variable. Mientras que las clases B y C, tienen una comisión de gestión del 1'35%, sin comisión variable también. La clase A solo se aplicó a los primeros 10M€ bajo gestión y el fondo va a estar limitado a un capital máximo de 80M€. En cuanto se alcance dicha cifra se cerrará al público. Se cobrará una comisión de reembolso del 3% a todos aquellos que extraigan capital en un periodo de tiempo inferior a 3 años.
En la siguiente gráfica comparativa, se pueden observar de una forma más visual las diferencias entre las clases de los datos ya comentados y adicionales.
| Clase A | Clase B | Clase C | |
| Comisión de gestión | 0'75% | 1'35% | 1'35% |
| Comisión de depósito | 0'10% | 0'10% | 0'10% |
| Reembolso | 3%* | 3%* | 3%* |
| Inversión mínima inicial | 10€ | 10€ | 10€ |
| Código ISIN | ES0179555000 | ES0179555018 | ES0179555026 |
Distribución geográfica de True Value Small Caps
|
País |
Pesos en la cartera |
|
Norteamérica |
38% |
|
Europa Occidental - Zona euro |
18% |
|
Reino Unido |
18% |
|
Europa Occidental - Zona no euro |
13% |
|
Centro / Latinoamérica |
3% |
|
Europa Emergente |
2% |
|
Asia Emergente exc. Tigres |
1% |
Distribución sectorial de True Value Small Caps
|
Sector |
Pesos en la cartera |
|
Tecnología |
26% |
|
Consumo Cíclico |
19% |
|
Industria |
17% |
|
Servicios Financieros |
11% |
|
Servicios de Comunicación |
10% |
|
Materiales Básicos |
3% |
|
Consumo Defensivo |
3% |
Top 5 empresas invertidas de True Value Small Caps
|
Empresa |
Sector |
Peso |
|
GDI Integrated Facility Services |
Industria |
6,38% |
|
Nagarro SE Ordinary Shares |
Tecnología |
5,55% |
|
SDI Group PLC |
Tecnología |
4,45% |
|
Pollard Banknote Ltd |
Consumo Cíclico |
4,07% |
|
goeasy Ltd |
Servicios Financieros |
4,01% |
¿Cómo contratar True Value Small Caps?
El nuevo fondo True Value Small Caps lo podemos contratar a través de la web de Renta 4, vía telefónica o en una oficina. También se podrá contratar en Tressis, Inversis, Allfunds y Myinvestor.
Si estás interesado en conocer más sobre este fondo, no te dejes pasar el webinar que impartirá Alejandro Estebaranz el 6 de julio a las 17:45h. ¡Inscríbete!
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