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Análisis del Fondo True Value Small Caps, FI

True Value Small Caps es el nuevo fondo de los gestores de True Value, Alejandro Estebaranz y José Luis Benito, y como su nombre indica invertirá en acciones de pequeña y mediana capitalización.

Fondo True Value Small Caps, FI

 

Filosofía de inversión del fondo True Value Small Caps

La filosofía de gestión aplicada por el nuevo fondo True Value Small Caps será el Value Investing, seleccionando compañías que consideren infravaloradas por el mercado valorándolo a través de criterios como nivel de endeudamiento, márgenes, rentabilidad, expectativas de crecimiento, etc. Estas compañías pueden cotizar en cualquier parte del mundo, es decir, no hay limitación territorial, la única restricción es que no puede estar invertido más del 10% en compañías de países  emergentes. En cuanto a sectores tampoco hay ninguna limitación. La operativa será muy similar a la ya existente en True Value, aunque, el solapamiento de posiciones será mínimo, ya que, por condiciones de capital y liquidez se podrán centrar en exclusiva en pequeñas compañías donde las ineficiencias de valoración por parte del mercado son más altas y comunes. Así, su benchmak para medir su rentabilidad de forma comparativa será el MSCI World Small Cap Net Total Return EUR Index.

¿Quien asesora el fondo True Value Small Caps?

El equipo de asesores está formado al igual que en True Value por Alejandro Estebaranz y José Luis Benito. Alejandro es ingeniero industrial de formación, ha trabajado como analista financiero en sociedades de inversión privadas y desde que se fundó True Value es asesor del mismo. José Luis Benito es economista de formación, posee experiencia en el sector financiero y consultoría, ha trabajado asesorando patrimonios y como Alejandro, es asesor de True Value desde su fundación.

Perfil de riesgo del fondo True Value Small Caps

El fondo puede no ser adecuado para inversores con un horizonte temporal inferior a 5 años, dada la filosofía y el perfil de riesgo del fondo. Las inversiones llevarán asociadas de forma implícita el riego de mercado de renta variable, de tipo de interés, de tipo de cambio, de países emergentes, uso de instrumentos financieros, de concentración geográfica o sectorial (anteriormente comentado) y como no, de liquidez, al estar enfocado en compañías de baja capitalización hay más volatilidad e iliquidez, por lo que, no se podrá ejecutar una venta con total disponibilidad.

Por lo tanto, el valor liquidativo diario del fondo pueda ser muy volátil y variar en gran porcentaje de un día para otro. Ellos mismos presentan esta imagen para indicar el binomio rentabilidad/riesgo que estiman tendrá el fondo 

Binomio Rentabilidad/Riesgo

Comisiones del fondo True Value Small Caps

En este apartado vamos a diferenciar las dos clases a través de las que se puede invertir en el fondo, La clase A y la Clase B. Esto lo han hecho para agradecer la confianza depositada en ellos de los primeros inversores, a los cuales solo se les cobrara una comisión de gestión fija del 0'75% sobre el patrimonio, sin comisión variable. Mientras que la segunda clase, la B, tendrá una comisión de gestión del 1'35%, sin comisión variable también. La clase A solo se aplicará a los primeros 10M€ bajo gestión y el fondo tendrá va a estar limitado a un capital máximo de 80M€. Se cobrará una comisión de reembolso del 3% a todos aquellos que extraigan capital en un periodo de tiempo inferior o igual a 3 años*.

En la siguiente gráfica comparativa, se pueden observar de una forma más visual las diferencias entre las dos clases de los datos ya comentados y adicionales.

  Clase A Clase B
Comision de gestión 0'75% 1'35%
Comision de depósito 0'1% 0'1%
Reembolso  3%* 3%*
Inversión mínima inicial 10€ 10€
Código ISIN  ES0179555000 ES0179555018

¿Cómo contratar True Value Small Caps?

El nuevo fondo True Value  Small Caps lo podemos contratar a través de la web de renta cuatro, vía telefónica o en una oficina. También se podrá contratar en Tressis, Inversis y otros que aún no están disponibles, por ejemplo Myinvestor está por confirmar.

Contratación True Value Samll Caps a trevés de Renta 4

Terminado el análisis, os dejamos en el webinar que grabamos con Alejandro Estebaranz el pasado Lunes 16 de marzo en el que habla sobre el lanzamiento de True Value Small Caps y cómo van a aprovechar las recientes caídas de la bolsa.

 

¡En cuanto vaya saliendo más información del fondo o actualizándose os iremos informando!

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