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¿Qué fondos de inversión indexados se comercializan en España? 

Para los amantes de gestión pasiva que no se atreven a invertir en ETFs por la fiscalidad, traemos un artículo en el que nombramos algunos fondos indexados que se comercializan en España. Tienen el mismo tratamiento fiscal que los fondos de gestión activa a la vez que siguen la filosofía de los ETFs de replicar un índice (por tanto, con comisiones más bajas que los de gestión activa).

Fondos indexados, una alternativa frente a los ETFs

Fondos indexados

 

Los fondos indexados presentan una serie de ventajas e inconvenientes sobre el resto de productos, cosa que debemos tener en cuenta para determinar cuál es la mejor alternativa de inversión. Los fondos indexados son fondos que compran las acciones del índice que replican con sus mismas ponderaciones, dando un rendimiento a largo plazo muy similar (rentabilidad menos comisiones). A diferencia de los ETFs, tienen el mismo tratamiento fiscal que los fondos de gestión activa, es decir, podemos traspasar de un fondo a fondo sin pagar a Hacienda. 

Por otra parte, los fondos indexados tiene la misma ventaja fiscal que los fondos de inversión, por lo que no debemos tributar por las plusvalías acumuladas hasta cerrar la posición, permitiendo que estemos traspasando nuestro dinero entre diferentes fondos indexados, según nuestra visión de los mercados, sin tener que pasar por caja. Esto no ocurre en los ETFs, que cotizan como una acción. La ventaja fiscal puede ser un punto clave para invertir en los fondos indexados frente a ETFs. 

En cuanto a las comisiones, por el estilo de gestión de cada uno, los fondos indexados son más caros que los ETFs, siendo importante para determinar qué producto escoger, ya que a largo plazo una pequeña diferencia en los costes es muy determinante en la gestión pasiva.

Ejemplos Fondos Indexados España:

Hay varias gestoras españolas que ofrecen fondos de inversión indexados. Tienden a tener costes más elevados que las gestoras internacionales.

Nombre del Fondo Indexado Ratio de costes netos
Caixabank Bolsa Índice 1,51%
BBVA Bolsa Índice  1,32%
Santander Indice España Openbank 1,12%
Evo Fondo Inteligente Ibex 35 1,12%
Bankinter Futuro Ibex 1,11%
ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 1,1%
Bankia Índice Ibex  1,02%
Imantia Ibex 35 0,42%

Ejemplos Fondos Indexados Europa:

Los fondos indexados europeos suelen estar ligados al Eurostoxx 50, pero hay variedad. Son más baratos que los fondos indexados españoles, por la mayor presencia de las gesoras internacionales.

Nombre del Fondo Indexado Ratio de costes netos
Caixabank Bolsa Índice  2,23%
Bankinter Índice Europeo 50 1,11%
ING Direct Fondo Naranja Euro Stoxx  1,1%
Pictet-Euroland Index-R EUR 0,75%
Pictet-Europe Index R EUR 0,74%
Vanguard European Stock Index Fund 0,35%
Amundi Index MSCI EMU - AE (C) 0,3%
Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Europe 0,3%

Ejemplos Fondos Indexados USA:

En el mercado americano encontramos gran variedad de fondos indexados, por la multitud de índices replicables. Además, constan de comisiones bastante competitivas. 

Nombre del Fondo Indexado Ratio de costes netos
BNY Mellon S&P 500 Idx Tracker 1,25%
Bankinter Índice América FI 1,11%
ING Direct Fondo Naranja Standard & Poor´S 500  1,1%
Pictet-USA Index-R EUR 0,74%
Amundi Index MSCI North America 0,3%
Amundi Funds Index Equity USA AE 0,3%
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund 0,25%

Conclusiones

Los fondos indexados son, en general, más caros que los ETFs, pero tiene una serie de ventajas que pueden llevarnos a invertir en este tipo de productos. Hay fondos indexados con precios muy competitivos, que junto con su favorable fiscalidad, pueden ser una buena alternativa para la gestión pasiva.

22 comentarios (mostrando del 21 al 24)

Añadir comentario
  1. #21

    Josu7

    En la exposición de gastos no se recoge por igual en unos fondos y en otros.
    Los fondos pictet tienen comisión de entrada y reembolso, los de ing (por ejemplo no).
    El Fondo imantia del ibex tiene 0,69% de gastos corrientes y lo que se indica son los gastos de gestión.
    Y habrá mas cosas.
    Partiendo de que los de la caixa son privativos, en eso todos estamos de acuerdo, creó que encontrar fondos indexados de renta variable de menos de un 1% en España no es tan fácil. Y si se encuentran hay que tener cuidado con posibles comisiones implícitas.
    A mi, particularmente, no me parece que los fondos indexados de ing tengan un coste alto en España: No tienen comisión de suscripción y no solicitan cuantía mínima.

  2. #22

    Josu7

    Los Amundi tienen una comisión de suscripción del 4,5%.
    Vamos, que a ese 0,30% tan resultón hay que añadirle un 0,45% si lo mantienes 10 años. Si lo mantienes 5 ya no es recomendable, ni es el largo plazo que recomienda la estrategia Bogle.
    Y sin olvidar la posibilidad de las comisiones ocultas.
    Los fondos extranjeros tienen que promocionarse bien aquí, pero hay que mirarlo con cuidado.
    Yo compararía las rotaciones de cartera y el hecho de que inviertan o no en derivados de valores del índice.

  3. #23

    Daniel Pérez Alegre

    en respuesta a Josu7
    Ver mensaje de Josu7

    Hola Josu,

    No hagas mucho caso de las comisiones de suscripción y reembolso que pone en Morningstar, en muchas situaciones pone las máximas que pueden cobrar y eso no significa que los cobren. Por ejemplo, el Amundi MSCI North America (LU0389812347) no tiene comisión de suscripción y reembolso en Renta 4.

    Por regla general los fondos nacionales indexados de la banca tradicional tienden a ser mucho más caros. Los indexados más baratos son los de Vanguard sin lugar a dudas.

    Saludos

  4. #24

    Josu7

    en respuesta a Daniel Pérez Alegre
    Ver mensaje de Daniel Pérez Alegre

    Cierto, la comisión de suscripción de morningstar no se aplica siempre.
    Los fondos ing son un ejemplo.
    Gracias por el consejo de Vanguard


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