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Robo Advisor: Qué son, tipos y cómo invertir en ellos

Robo Advisor: Qué son, tipos y cómo invertir en ellos

Cuando hablamos de gestión pasiva no podemos perdernos de vista el auge de la gestión automatizada o robo advisors. En este post abordaremos las dudas más frecuentes sobre qué es un robo advisor y cómo funciona, además de sus ventajas y desventajas frente a otras opciones de inversión. 

¿Qué es un Robo Advisor?

Los robo advisors o gestores automatizados son plataformas digitales que, a través el uso de algoritmos, ofrecen carteras de fondos eficientes automatizadas a bajo coste y bajo supervisión humana limitada. 

Hacen un trabajo parecido al de un asesor financiero, sólo que con una forma de trabajar más automatizada y normalmente con productos de inversión más baratos y asequibles.

Estos gestores automatizados se caracterizan por cobrar unas comisiones muy bajas (ofrecen carteras compuestas por fondos indexados y ETFs), una inversión inicial asequible (desde 150€ desde España) y no requieren excesivo conocimiento en finanzas por parte del inversor. 

En cambio, para acceder a un asesor financiero, la inversión mínima inicial exigida es mucho más elevada. La media en España está en torno a los 50.000 euros, lo que se suman comisiones más elevadas.

Por eso mismo los asesores robotizados se han convertido en una alternativa en auge para el pequeño ahorrador, especialmente para quienes tienen capacidad de ahorro, pero no un gran patrimonio ahorrado.


¿Cuál es el origen de los Robo Advisor?

Los robo advisors tienen su origen en Estados Unidos tras la crisis económica de 2008, que puso en tela juicio la figura de los asesores financieros tradicionales.

Sin embargo, el modelo de gestión automática de carteras utilizando fondos automáticos ya se venía utilizando desde principios de siglo por asesores financieros, que cargaban grandes comisiones de hasta un 2% por el mismo trabajo que hoy tiene un coste del 0,8%. De hecho, hay grandes bancos que siguen haciéndolo con sus roboadvisors.

El primer roboadvisor estadounidense propiamente dicho se puso en marcha en 2010. Se trataba de Betterment y pocos años más tarde surgieron otros como Wealthfront. Las comisiones limitadas y buenos resultados han permitido al sector crecer de forma exponencial desde entonces, igual que todo lo que tiene que ver con la gestión pasiva.

El primer roboadvisor español fue FeelCapital, que se creó en 2014, aunque quien realmente impulsó y popularizó este modelo de inversión fue Indexa Caital, que comenzó a operar en 2015.

Un año más tarde se creó Finizens y ya en 2017 InbestMe y Finanbest. A partir de ahí han ido surgiendo iniciativas de los grandes bancos como PopCoin o el roboadvisor de Openbank, además de MyInvestor, un neobanco que ha apostado muy fuerte por las carteras indexadas y la gestión pasiva en general.

¿Cómo funcionan los Robo Advisor?

Actualmente, la mayoría de los robo advisors que existen en el mercado utilizan la teoría moderna de carteras para la construcción de sus carteras indexadas. Así son capaces de crear carteras predefinidas para inversores con distintos perfiles de riesgo.

Eso es precisamente lo que consigues al invertir en un gestor automatizado: una cartera indexada adecuada a tu perfil de inversor.  

Una vez establecidas estas carteras, el roboadvisor se encarga de su gestión. Esto pasa por realizar una serie de rebalanceos automáticos para garantizar que se mantengan los pesos óptimos de cada clase de activo que forma parte de la cartera teniendo en cuenta los vaivenes del mercado. Es decir, que se conserva la distribución o asset allocation elegido por los gestores.

Este es el funcionamiento básico de todo gestor automatizado. Las diferencias entre unos y otros están en cómo componen sus carteras, cuándo hacen los rebalanceos y, por supuesto, las comisiones que cobran.

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Normalmente, para invertir con un Robo Advisor hay que seguir 3 pasos:

  1. Completar un test de idoneidad, que es un cuestionario que evalúa los objetivos de inversión, situación financiera y conocimientos financieros. Este paso apenas te llevará 15 minutos y es muy importante.
  2. A partir del resultado obtenido del test, el Robo Advisor te asigna una cartera de inversión adaptada a tu perfil de riesgo. 
  3. Finalmente, solo hay que abrir la cuenta y realizar la transferencia del capital a invertir. 

A partir de ese momento el robo advisor se encargará de gestionar la cartera sin que tú tengas que hacer nada más. La mayoría de gestores automáticos te recomendarán después que programes aportaciones periódicas a tu cartera de fondos, algo que tiene sentido para invertir de forma automática todos los meses una parte del dinero que ahorras.

¿Cuáles son las ventajas de un Robo Advisor?

Las principales ventajas de un Robo Advisor son:

  • Bajos costes y comisiones competitivas: a través de la automatización y economías de escala, los Robo Advisors son de media un tercio más baratos que un vehículo de inversión tradicional. Por ejemplo, desde Indexa Capital asegura que ahorrarás un 85% en comisiones y otros costes.
  • Sencillez: simplemente tendrás que completar un test de perfil de riesgo y se te asignará una cartera más acorde a tu perfil. No tendrás que hacer nada más para empezar a invertir.
  • Proceso automatizado: debido a su naturaleza algorítmica, permite personalizar un producto estandarizado para cada cliente. Además, este proceso reduce enormemente el riesgo operacional. 
  • Están regulados: los Robo Advisors están regulados y controlados por la CNMV y el Banco de España. 
  • Inversión mínima asequible: hay roboadvisors que permiten invertir desde 1 € y otros que te crearán una cartera desde 150 €, aunque lo normal es que la cifra inicial oscile entre 1.000 y 3.000 €, una cantidad asequible si se compara con otro tipo de inversiones.
  • Permiten aportaciones periódicas por poco dinero: el modelo de los roboadvisors es idóneo para quienes ahorran un dinero cada mes y quieren invertirlo de forma automática.
  • Gestión de carteras delegadas: tener el capital gestionado en lugar de ser asesorado. Vendría a ser equivalente a sentarnos en un buen restaurante a disfrutar de la comida en vez de comprar los ingredientes, cocinarlos, interpretar la receta, emplatarlos, servirlos y después lavar los platos.
  • Carteras diversificadas y  eficientes: en este caso, usando ETFs y fondos indexados se obtiene una diversificación muy elevada, creando carteras muy eficientes y optimizando el ratio riesgo/rentabilidad para cada perfil de riesgo.
  • Carteras adaptadas a la vida del cliente: la forma de invertir y el riesgo que asumes cambia a lo largo de la vida. Los mejores roboadvisors lo saben y te pedirán que repitas el test de idoneidad cada cierto tiempo para ajustar tu perfil de inversión.
  • Transparencia: los roboavisor mejoran  la accesibilidad y disponibilidad de información gracias a su distribución online. Con ellos podemos acceder a nuestra cartera a cualquier hora y cualquier día. Normalmente se puede hacer el 100% de las gestiones de forma online. Además, la mayoría son muy claros y transparentes a la hora de informar de sus costes, comisiones y rentabilidades,
  • Evitas sesgos emocionales y cometer errores de inversión. Un gran número de investigadores argumentan que las emociones humanas están extremadamente presentes en las decisiones de inversión y esto lleva al hecho de que podríamos sobrerreaccionar en ciertos escenarios en lugar de usar la racionalidad. En algunos casos, las emociones podrían explicar las burbujas de precios y el comportamiento del mercado.

¿Cuáles son los inconvenientes de un Robo Advisor?

¿Y las desventajas? Estos son los puntos negativos de los gestores automatizados de inversión:

  • Funcionan a largo plazo: la inversión indexada, que es la base de los robo advisors, ofrece sus mejores resultados a largo plazo. La mayoría de gestores recomiendan invertir a 10 años vista para maximizar el beneficio.
  • Percepción de los inversores hacia la gestión automatizada: mucha gente sigue teniendo dudas y miedo hacia este tipo de tecnología y se sienten más seguros si hay una persona de carne y hueso manejando su patrimonio y guiándole en las decisiones de inversión. Por este motivo, uno de los grandes retos de la gestión automatizada es ser capaz de comunicar y convencer a los inversores sobre el balance positivo entre los beneficios e inconvenientes de este nuevo servicio. 
  • Escasa profundización a la hora de determinar el perfil de riesgo del inversor, mediante la utilización de cuestionarios simples; que incluso pueden ser malinterpretados por los inversores en caso de no disponer de una mínima cultura financiera.
  • No podemos cambiar el Asset Allocation de la cartera asignada, sólo cambiar a una cartera con más riesgo o menos, pero no personalizar los activos que invierten. En otras palabras, no puedes elegir qué activos componen tu cartera ni qué fondos habrá en ellas.
  • Volatilidad de la cartera: un roboadvisor no realiza grandes ajustes para proteger tu cartera en momentos de subidas o caídas y esto puede traducirse en algo más de volatilidad en comparación a una cartera gestionada de forma activa.
  • No todos los Robo Advisors ofrecen comisiones más bajas.

¿Qué rentabilidad ofrece un Robo Advisor?

¿Es rentable invertir con un gestor automatizado? ¿Qué beneficios puedes obtener? Lo cierto es que la respuesta aquí depende de varios factores, empezando por tu perfil de riesgo y el horizonte de la inversión.

Por fortuna, los mejores roboadvisors no esconden sus números y es muy fácil averiguar qué rentabilidad ofrece cada una de sus carteras.

La siguiente imagen refleja la rentabilidad de los principales roboadvisors entre 2018 y 2021 para una cartera de riesgo moderado con un 50% de renta fija y un 50% de renta variable:

Como ves, hay años buenos y años malos, pero en términos generales, invertir con este producto ha sido rentable.

¿Qué Robo Advisors tenemos en España?

A continuación, puedes encontrar los principales robo advisors independientes y bancarios disponibles en España. 

La principal diferencia es que los primeros se dedican únicamente a ofrecer carteras indexadas, mientras que los segundos ofrecen otros servicios como hipotecas, cuentas corrientes, tarjetas, etc., además de ofrecer carteras indexadas. 

Robo Advisors independientes Robo Advisors bancarios

Si quieres saber cuál es la inversión mínima inicial de cada uno de ellos, las comisiones y rentabilidades, puedes consultar nuestro artículo: Mejores Robo Advisors en España 2022

Ver los Mejores Robo Advisors 2022

Como siempre, lo mejor antes de invertir es entender primero en qué la inversión en concreto. Así podrás tomar una decisión informada que esté en línea con tus finanzas, tu perfil de inversión y tus intereses.

Si quieres profundizar en el mundo de los roboadvisors, te animo a descargar Guía de Roboadvisors, donde puedes consultar todo tipo de información sobre esta nueva tendencia de asesoramiento antes de hacerte cliente y elegir uno de ellos (Fiscalidad, funcionamiento, riesgos...).

Robo Advisor según tu perfil:

Myinvestor

Inversión mínima más bajita 150€

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INDEXA

Inversión de 10.000€ más barato

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Inbestme

Fondos Indexados Socialmente Responsables

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Finanbest

Gestión activa más barata

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Lecturas relacionadas
  1. #16
    18/08/21 20:39
    Una plataforma que invierte tu dinero automáticamente en ETFs, que a la vez es una recopilación de las mejores empresas en las que invertir, y cuyo valor se calcula automáticamente. Llegan a ser muy útiles, pero no deja de ser una locura!
  2. en respuesta a Adrgs
    -
    #15
    23/03/20 17:52

    Hola Adrgs,
    La ventaja de los Fondos indexados es que permite diferir el pago de los intereses hasta el reembolso, mientras que en los ETFs cada operativa que genere una ganancia o pérdida patrimonial computa para el pago del impuestos en el periodo en que se realiza. En cuanto a la cuantía de las comisiones dependerá del broker o comercializadora que utilices.

    Un saludo,

  3. #14
    04/09/19 23:47

    Una pregunta, que te cobran menos comisiones, contratar ETFs o Fondos indexados tipo Vanguard o amundis?

    Gracias de antemano!

  4. #11
    16/08/19 16:36

    Un fondo indexado o robo advisor son ideales para personas que no tienen idea de como invertir su dinero o que no conocen a un gestor capacitado. Si invirtiera en un fondo, yo elegiria un fondo "value" que logran rentabilidades mayores que un fondo de inversion convencional o un robo advisor. El unico problema que le veo a los robo advisor y a los indexados en general es que tienen en su cartera acciones buenas, regulares y mediocres siendo las ultimas la gran mayoria sea el indice que sea al que te indexes. Y eso es lo que no me gusta porque sin precisamente esas acciones mediocres las que frenan el rendimiento a largo plazo. Por otro lado loa fondos indexados solo pueden aproximarse a la rentabilidad del mercado mas nunca superarlo, como resultado logico de que esos fondos replican al mercado. Para mi primero es darse el trabajo de buscar aquellos fondos activos excelentes porque sino los buscas y de frente mandarse con los robo advisor es dejar de percibir mayor rendimiento simplemente por guiarse por la moda digital sin lograr buenos rendimientos.

  5. #10
    15/07/19 15:45

    Buenas tardes,

    Tal como menciona el artículo, los robo-advisor aportamos una larga serie de ventajas para los inversores, en comparación con las alternativas tradicionales o bancarias, entre otras:

    -Comisiones más bajas
    -Alta diversificación
    -Rebalanceo automático de la cartera
    -Gestión mediante algoritmos y sin sesgos emocionales
    -Acceso a la clase Institucional de los fondos

  6. #9
    23/01/19 17:20

    Buenas tardes, en la comparativa de los principales RAs de España falta sin ninguna duda Finanbest, situado entre los cuatro grandes independientes. Y en términos de modelo financiero, creemos sin ninguna duda que nuestra oferta es diferencial en términos de coste, diseño, rigor y de equipo. Gracias.

  7. Nuevo
    #8
    16/09/18 10:30

    Interesante artículo Anelia. Es un poco antiguo pero creo que aún está a la orden del día.

  8. en respuesta a Sadhu
    -
    Top 100
    #5
    03/01/17 12:07

    Gracias Sadhu, estupenda idea. La desarrollamos próximamente.

    Un saludo,

  9. #4
    28/12/16 12:50

    ¿cual creeis que por servicio, rentabilidad y comisiones es el mejor Robo Advisor del momento?

    Quizás seria interesante llevar a cabo una comparativa

  10. en respuesta a José Manuel Durbá
    -
    Top 100
    #3
    05/01/16 19:31

    Hola Nel.lo,

    No lo he señalado en el artículo, pero lo cierto es que comentando sobre este tema con profesionales del sector me han dicho lo mismo. En España se podría asociar a algo erróneo, no así en Estados Unidos. De todos modos y como no están muy extendidos en España, o por lo menos no tanto como en EEUU, he utilizado este término para asociarlo a la palabra inglesa y saber de qué estamos hablando. Aunque sí, se baraja la posibilidad de cambiarlo en España, gestión automatizada o algo parecido,

    Un saludo,

  11. #2
    05/01/16 17:59

    No es por nada, pero lo primero que tendrían que hacer es cambiar el nombre.

  12. Top 100
    #1
    04/01/16 10:56


    Interesante comentario y para tenerlo muy en cuenta. Se puede vislumbrar que los robots-advisor son un ejemplo claro de la creciente demanda de la digitalización en el sector financiero, acercando el asesoramiento y sobre todo, a todos los bolsillos. Gracias a internet y a los asesores automáticos los pequeños inversores pueden ser asesorados y disponer de una cartera que se ajuste a su perfil financiero y su tolerancia al riego.
    http://www.fundssociety.com/es/noticias/private-banking/robo-advisor-los-participes-en-fondos-reducen-su-riesgo-en-el-mes-de
    Saludos

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