Principalmente hay tres puntos al tratar de responder esta pregunta:
- El universo de empresas cotizadas es enorme y la verdad es que la mayoría no son buenas empresas ni oportunidades para comprar.
- ¿Qué filtros uso para reducir ese universo?
- La mayoría de las ideas que circulan son siempre las mismas. Tenemos este sesgo de anclaje o fijación en donde siempre le estamos dando vueltas a las mismas empresas y perdemos de vista muchas otras interesantes y/o con amplias ventajas competitivas duraderas.
Podemos comenzar con esto para resolver esos 3 puntos:
- Escoge Negocios simples en industrias que tengan tasas de cambio bajas y que sea difícil entrar. Por ejemplo, empresas Defensivas como las que están dentro del ETF XLP o VDC o KXI. O si te gusta sumergirte en el análisis de edos financieros , entonces puedes escoger empresas en dificultades financieras o industrias muy golpeadas y analizar su probabilidad de ser un turnaround y rebotar como las que tiene el ETF WING.
- Puedes utilizar ETFs que ya hacen el filtro de empresas con amplias ventajas competitivas duraderas y obtener ideas de ahí, por ejemplo: MOAT, MOTI, VIG, VIGI, GOAT. O puedes entrar a www.dataroma.com y ver qué empresas están comprando o tienen en cartera algunos de los mejores inversionistas del mundo.
- Para no caer en este sesgo de anclaje podemos usar screeners hechos por nosotros mismos aparte de las opciones 1 y 2 anteriores. Estos screeners deben de cumplir con ciertos requisitos para que tengan altas probabilidades de tener éxito en el futuro tal y como vemos en el Curso de Estrategias de Inversión y Especulación. De lo contrario podemos estar filtrando empresas que han tenido buen desempeño en el pasado, pero que tal vez no lo vayan a seguir teniendo en el futuro. Estos Screeners pueden ser por fundamentales, por técnico o ambos.
En el siguiente post veremos cómo escoger las mejores de todas las que obtuvimos en estos filtros anteriores. Y con mejores me refiero a las que tengan mayor margen de seguridad, mayor potencial de subida y bajo riesgo. Ya que a veces hay empresas muy buenas, pero que cotizan a valuaciones caras y entonces hay que esperar a que estén a buenos precios.
