.jpg "Joaquin Gaspar"){kind=small}
Las materias primas han vuelto a estar en el centro de la conversación en 2026. El cacao ha corregido con fuerza tras el shock de precios de 2024-2025, el café vive lo que algunos analistas llaman una "calma engañosa" tras el susto de suministro en Brasil y Vietnam, y el azúcar ha entrado en un ciclo bajista que ha borrado buena parte de las ganancias de los últimos años.
Súmale la persistencia de tensiones comerciales y la política de tipos de interés de los grandes bancos centrales, y entiendes por qué cada vez más inversores se preguntan cómo tomar exposición a estos activos sin comprar futuros ni almacenar sacos de café.
El oro sigue siendo la referencia clásica para cubrirse de la inflación, pero no siempre es la opción más eficiente. Las materias primas agrícolas e industriales juegan un papel igual de relevante en la economía global, del petróleo al cobre, y los ETFs/ETCs son hoy la puerta de entrada más sencilla para un inversor particular.
Mejores ETFs de materias primas 2026 con baja volatilidad
Estos son cinco de los mejores ETCs de WisdomTree sobre materias primas agrícolas y ganaderas que analizamos en este artículo. Todos replican de forma sintética (mediante swap) un índice Bloomberg de materia prima única, tienen un TER del 0,49% y están domiciliados en Jersey.
ETF |
ISIN / Ticker |
TER |
Rentabilidad 3 años |
Volatilidad 3 años |
WisdomTree Cocoa |
JE00B2QXZK10 / 0FHM |
0.49% |
160,88% |
57,28% |
WisdomTree Coffee |
JE00BN7KB557 / OD7B |
0.49% |
165,34% |
42,35% |
WisdomTree Softs |
GB00B15KYJ87 / OD74 |
0.49% |
33,70% |
23,83% |
WisdomTree Live Cattle |
GB00B15KY096 / OD7K |
0.49% |
39,87% |
18,22% |
WisdomTree Sugar |
GB00B15KY658 / OD7R |
0.49% |
-31,24% |
24,21% |
¿En qué ETFs de materias primas invertir en 2026?
Repasamos cada uno de los cinco ETCs con sus datos actualizados, qué replican y qué factores mueven su precio.
WisdomTree Cocoa
WisdomTree Cocoa (ISIN: JE00B2QXZK10 / TICKER: 0FHM) replica el índice Bloomberg Cocoa mediante swap. Es extremadamente sensible al clima y a la producción de Costa de Marfil y Ghana, que concentran la mayor parte de la oferta mundial.
Características del ETF |
Detalle |
📋 Nombre del ETF
|
WisdomTree Cocoa |
📈 Rentabilidad (3 años) |
160,88% |
💰 Distribución (dividendos)
|
No. Es de acumulación. |
💲TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
57,28% |
Después del rally de 2024, el precio ha corregido con fuerza en el último año: es el ETC con más volatilidad de los cinco de esta lista.
WisdomTree Cocoa (COCO) cotiza a 8,99 GBP , 68,67% en los últimos 6 meses.
WisdomTree Coffee
WisdomTree Coffe (ISIN: JE00BN7KB557 / TICKER: OD7B) da acceso al mercado del café a través del índice Bloomberg Coffee. Depende de la producción agrícola de Brasil, Colombia y Vietnam y de las condiciones climáticas en esas zonas.
Características del ETF |
Detalle |
📋 Nombre del ETF
|
WisdomTree Coffee |
📈 Rentabilidad (3 años) |
165,34% |
💰 Distribución (dividendos)
|
No. Es de acumulación. |
💲TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
42,35% |
Hay que considerar la volatilidad del mercado cafetero, influenciado por eventos climáticos, fluctuaciones de oferta y demanda, y la parte del ciclo en que está.
WisdomTree Coffee (COFF) cotiza a 62,90 EUR , 2,31% en los últimos 6 meses.
Nominado al premio "Mejor broker para comprar ETFs" por Rankia 2025
-
💶Depósito mínimo1,00 €
-
📝RegulaciónCySEC (licencia CIF 275/15) | Conforme a MiFID II y a las directrices aplicables de ESMA
-
⭐️Puntuación8.0/10
Toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital
WisdomTree Softs
WisdomTree Softs (ISIN: GB00B15KYJ87 / TICKER: OD74) este ETF replica el índice Bloomberg Softs, que sigue futuros de café, algodón y azúcar. La exposición es sintética mediante swaps, sin cobertura de divisa. Está domiciliado en Jersey, y su divisa base es el USD.
Proporciona diversificación en commodities agrícolas "suaves", cuyos precios son sensibles a factores climáticos y económicos globales. Aunque ofrece estabilidad relativa al combinar tres productos agrícolas clave, los inversores deben considerar la dependencia a variaciones climáticas, políticas comerciales y patrones globales de consumo que afectan estos mercados.
La dificultad aquí es que cada materia prima tiene su propio ciclo y aunque estaríamos diversificando por ciclos, también es posible que los retornos no sean tan explosivos como una exposición directa, y viceversa para la volatilidad.
Características del ETF |
Detalle |
📋 Nombre del ETF
|
WisdomTree Softs |
📈 Rentabilidad (3 años) |
33,70% |
💰 Distribución (dividendos)
|
No. Es de acumulación. |
💲TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
23,83% |
Proporciona diversificación en commodities agrícolas "suaves", cuyos precios son sensibles a factores climáticos y económicos globales. Aunque ofrece estabilidad relativa al combinar tres productos agrícolas clave, los inversores deben considerar la dependencia a variaciones climáticas, políticas comerciales y patrones globales de consumo que afectan estos mercados.
WisdomTree Softs (AIGS) cotiza a 7,21 EUR , 13,72% en los últimos 6 meses.
La dificultad aquí es que cada materia prima tiene su propio ciclo y aunque estaríamos diversificando por ciclos, también es posible que los retornos no sean tan explosivos como una exposición directa, y viceversa para la volatilidad.
WisdomTree Live Cattle
WisdomTree Live Cattle (ISIN: GB00B15KY096 / TICKER: OD7K) Replica el índice Bloomberg Live Cattle, que sigue contratos futuros sobre ganado vivo. La exposición es sintética mediante swaps, sin cobertura de divisa. Está domiciliado en Jersey, y su divisa base es el USD.
Ofrece exposición específica al mercado del ganado vivo, cuyos precios están ligados directamente a factores como demanda global de carne, regulaciones sanitarias, y costos del alimento animal.
Su baja volatilidad relativa lo hace interesante para diversificar carteras, aunque los inversores deben considerar posibles variaciones por regulaciones ambientales y cambios en patrones de consumo. La fuerte alza que han tenido los futuros recientemente, solo se ha visto a finales de los 70s y después del 2008.
Características del ETF |
Detalle |
📋 Nombre del ETF
|
WisdomTree Live Cattle |
📈 Rentabilidad (3 años) |
39,87% |
💰 Distribución (dividendos)
|
No. Es de acumulación. |
💲TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
18,22% |
Ofrece exposición específica al mercado del ganado vivo, cuyos precios están ligados directamente a factores como demanda global de carne, regulaciones sanitarias, y costos del alimento animal.
WisdomTree Live Cattle (OD7K) cotiza a 9,55 EUR , -3,83% en los últimos 6 meses.
Su baja volatilidad relativa lo hace interesante para diversificar carteras, aunque los inversores deben considerar posibles variaciones por regulaciones ambientales y cambios en patrones de consumo. La fuerte alza que han tenido los futuros recientemente, solo se ha visto a finales de los 70s y después del 2008.
* Las inversiones siempre implican el riesgo de pérdida de su capital.
WisdomTree Sugar
WisdomTree Sugar (ISIN: GB00B15KY658 / TICKER: OD7R) Replica el índice Bloomberg Sugar, que sigue contratos futuros sobre azúcar. La exposición es sintética mediante swaps, sin cobertura de divisa. Está domiciliado en Jersey, y su divisa base es el USD.
Da exposición específica al mercado del azúcar, influenciado por factores climáticos, producción agrícola en Brasil, India y Tailandia, y regulaciones comerciales globales. Su rendimiento modesto y volatilidad alta sugieren cautela debido a la sensibilidad del mercado a cambios regulatorios, fluctuaciones en oferta y demanda global, y posibles sustitutos del azúcar.
Puedes contratar estos ETFs en las siguientes comercializadoras:
![Freedom24]( "Freedom24")
8.0
Freedom24
![MyInvestor]( "MyInvestor")
8.0
MyInvestor
![Interactive Brokers]( "Interactive Brokers")
8.75
Interactive Brokers
Características del ETF |
Detalle |
📋 Nombre del ETF
|
WisdomTree Sugar |
📈 Rentabilidad (3 años) |
-31,24% |
💰 Distribución (dividendos)
|
No. Es de acumulación. |
💲TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
24,21% |
Da exposición específica al mercado del azúcar, influenciado por factores climáticos, producción agrícola en Brasil, India y Tailandia, y regulaciones comerciales globales. Su rendimiento modesto y volatilidad alta sugieren cautela debido a la sensibilidad del mercado a cambios regulatorios, fluctuaciones en oferta y demanda global, y posibles sustitutos del azúcar.
Puedes contratar estos ETFs en las siguientes comercializadoras:
Toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital
Nominado al premio "Mejor broker para comprar ETFs" por Rankia 2025
¿Qué son las materias primas o Commodities?
Las materias primas, o commodities, son bienes naturales o cultivados que se utilizan como insumos fundamentales en la producción de otros bienes y servicios. Por lo tanto, son esenciales para una amplia gama de sectores, como la energía, la manufactura, la agricultura, y la tecnología.
Una de las características de las materias primas es que se pueden comercializar al mismo precio sin importar quién lo produzca o dónde se produzca.
Un barril de petróleo o una tonelada de trigo, por ejemplo, tendrán un valor determinado en el mercado global basado en la oferta y la demanda, independientemente de su origen.
Esto les da a las materias primas la cualidad de ser intercambiables (fungibles), lo que significa que no hay diferencias significativas entre un lote de oro o cobre de un productor frente a otro, lo cual facilita su comercio internacional.
Clasificación de las materias primas
Las materias primas provienen de diversas fuentes naturales, tanto renovables como no renovables, y es así como se clasifican.
- Materias primas renovables (o commodities blandos) son productos agrícolas o ganaderos que se pueden reponer con el tiempo, como el trigo, el café o el ganado. Su precio está muy influido por el clima y las estaciones.
- Materias primas no renovables (o commodities duros) provienen de la extracción de recursos limitados, como metales y energéticos. Su valor depende en gran parte de la oferta global, tensiones geopolíticas y el agotamiento de reservas.
¿De dónde vienen las principales materias primas?
A continuación, el origen de algunas de las principales materias primas y cómo puedes invertir en ellas:
-
Petróleo: Oriente Medio (Arabia Saudí, Irak, Irán), Norteamérica (EE.UU., Canadá) y Latinoamérica (Venezuela, Brasil).
- Metales preciosos: Sudáfrica, Rusia, China, Australia y Perú. El oro se sigue considerando un activo refugio en momentos de incertidumbre económica —aunque, como comentábamos al principio, no siempre es la vía más eficiente para protegerse de la inflación.
- Productos agrícolas: trigo, maíz, café y azúcar de Norteamérica (EE.UU., Canadá), Sudamérica (Brasil, Argentina), Europa (Francia, Ucrania) y África (Etiopía, en el caso del café).
- Minerales industriales: cobre de Chile, Perú y EE.UU.; litio del "Triángulo del Litio" formado por Argentina, Bolivia y Chile.
IBAN español y cuenta remunerada al 3,04% TAE
-
💶Depósito mínimo10,00 €
-
📝RegulaciónBAFIN
-
⭐️Puntuación8.75/10
Comercialización de las materias primas
El comercio de commodities tiene una larga historia que se remonta a miles de años, pero hoy en día se negocian en mercados organizados o bolsas de futuros. Las principales bolsas donde se compran y venden contratos de futuros de commodities son:
Además de los futuros, las materias primas también se pueden negociar a través de ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa), que replican el comportamiento de los precios de varias materias primas o de índices de commodities, permitiendo a los inversores obtener exposición a estos mercados sin necesidad de comprar los productos físicos.
¿Cuáles son las ventajas y riesgos de invertir en ETFs de materias primas?
Pros
- ✅ Algo de cobertura contra cierta inflación.
- ✅ Subida de precio ante tensiones geopolíticas.
- ✅ Poder aprovechar fluctuaciones estacionales.
- ✅ Baja correlación con otros activos tradicionales
Contras
- ❌ No todos son buena cobertura contra la inflación.
- ❌ Incertidumbre por tensiones geopolíticas.
- ❌ Alta volatilidad.
- ❌ Muy cíclicas.
¿Conviene invertir en materias primas? Perspectiva de Gaspar
De los más de 20 años que llevo en este mundillo, he escuchado muchas veces decir que “ahora sí es buen momento para invertir en commodities”. Incluso he leído terribles opiniones, que resultaron estar súper incorrectas, diciendo que era buena idea intercambiar a la RF por materias primas.
Sin embargo, siempre hay 3 problemas con ese “buen momento”:
Sin embargo, siempre hay 3 problemas con ese “buen momento”:
- No dicen exactamente en qué materia prima. Invertir en commodites es como decir ¿cuál es la capital de África? Pues obviamente son muchos países y cada uno tiene su capital. Con las materias primas, también hay muchas y cada una tiene su ciclo y variables que le afectan. A algunas les puede ir bien mientras a otras no.
- Tampoco dicen cuándo sabremos si se equivocaron en el pronóstico, o cuándo nos tenemos que salir, porque las materias primas, son muy cíclicas y si vemos gráficos históricos, tienen subidas y bajadas más pronunciadas que la RV tradicional, y muchas al final están planas.
- Para los casos que sí dicen en cuál invertir y cuándo se invalida la tesis de inversión, muchas veces les falta decirnos en qué instrumento financiero y cómo hacerlo. Usualmente, la exposición a las materias primas se hace con contratos de futuros que tienen vencimientos. Si lo que queremos es mantener la posición, entonces debemos de estar haciendo el rollvoer, es decir, comprando los nuevos vencimientos y vendiendo los viejos. Los ETFs de commodities también hacen esto, y el problema es que las materias primas casi siempre están en contango, lo que hace que estemos vendiendo barato y comprando caro. Lo anterior provoca una merma muy fuerte en los retornos de mediano y largo plazo.
No sugiero comprar ETFs de commodites para estrategias de largo y mediano plazo. Tal vez en algunas estrategias de trading y tácticas, o macro que sean probadas y robustas puedan funcionar, pero son las menos.
Lo que sí puedo decir, es que si queremos exposición a este activo, pero con menor volatilidad y sin la pérdida de aceite del rollover, entonces lo mejor sería ETFs del sector materiales, y hasta aprovechamos que reparten algo de dividendo. No tendrán los mismos movimientos explosivos, pero tampoco el riesgo de que vayan pérdiendo valor con el paso del tiempo por el efecto que el contango produce.
👉 Descubre todas las alternativas para invertir en materias primas
Tal vez una de las mejores estrategias para materias primas sean las estacionales. Ya he hablado un poco de cómo armarlas aquí:
-
💶Depósito mínimo0,00 €
-
📝RegulaciónSEC, CFTC, FINRA (EE. UU.), CBI (Irlanda), FCA (Reino Unido), entre otros.
-
⭐️Puntuación8.75/10
Preguntas frecuentes:
Los precios de estos activos son impredecibles y dependen de factores externos como el clima, la geopolítica o la oferta y la demanda global. No es una inversión de bajo riesgo: puede tener más volatilidad que muchos ETFs de renta variable, como muestra la tabla comparativa de este artículo.
Los ETFs y ETCs ofrecen una forma sencilla de tomar exposición sin tener que comprar contratos de futuros directamente ni almacenar el activo físico.
La volatilidad es el riesgo principal: los precios son muy sensibles al clima, a la política y a la oferta y la demanda a escala global, como ilustra el contraste entre el +160,88% a tres años del cacao y el -31,49% del azúcar en el mismo periodo.
