¿Por qué invertir en ETFs con rentabilidad por dividendo?

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Invertir en acciones con dividendos crecientes puede ser una muy buena estrategia de inversión para obtener beneficios a largo plazo. Los ETF te dan la posibilidad de invertir de forma diversificada en empresas que reparten dividendos, lo que resulta más sencillo y eficiente.

Invertir en ETFs que repartan dividendos tiene grandes ventajas: el pago de dividendos puede servir para compensar pérdidas cuándo pierda valor la cotización. Las empresas que reparten dividendo suelen ser compañías de cierta solvencia, por lo que raramente sufren desplomes importantes en sus precios. También es una forma de constituir una renta fija dentro de la variable, obtenemos una cantidad fija y además podemos beneficiarnos de las subidas de los mercados.

En cuanto al tratamiento fiscal de los dividendos, tributan de igual forma que las acciones a nivel de retenciones y tributación a excepción de que no se aplica la exención de los 1.500 primeros euros de la que gozan los dividendos procedentes de acciones.

A continuación vamos a analizar varios ETF, tanto europeos como globales, que invierten en empresas de alto dividendo. Indicaremos las principales posiciones en las que invierte, así como los sectores, y un breve análisis de su rentabilidad y riesgo.

 

 

Amundi ETF MSCI Europe High Dividend UCITS ETF 

ISIN codes: FR0010718874 (acumulación), FR0012822005 (distribución).
 

El ETF tiene por objeto realizar el seguimiento del índice MSCI Europe High Dividend Yield strategy. Las acciones que componen el índice se obtienen de los valores líderes negociados en los mercados de 16 países europeos y que pagan los más altos dividendos en sus respectivos países.

Invierte en un total de 72 valores, entre los cuales, sus cinco mayores posiciones a 31/01/2016 son:

Cinco mayores posiciones %
GLAXOSMITHKLINE PLC 5,42%
BRITISH AMER TOBACCO 5,12%
ASTRAZENECA GBP 5,10%
ALLIANZ SE 5,06%
VODAFONE GROUP PLC 4,97%

 

En cuanto a los cinco mayores sectores, en misma fecha, son los siguientes: Servicios Financieros (28,43%), Utilities (12,57%), Energía (12,55%), Consumo Básico (11,28%) y Salud (10,80%).

Algunos indicadores de rentabilidad y riesgo: presenta a 24/02/2016 una volatilidad del 16,2%, una rentabilidad media anualizada a 3 años y ratio de Sharpe de 0,59. En lo que va de año, su rentabilidad es de -7,45%.

 

Lyxor UCITS ETF Stoxx Europe Select Dividend 30 

ISIN: FR0010378604 (distribución)

El objetivo de este ETF consiste en replicar el índice de referencia STOXX Europe Select Dividends 30 Net Return. El índice, derivado del STOXX Europe 600, mide la rentabilidad de los valores que pagan mayores dividendos en Europa en comparación con sus mercados nacionales. Los componentes del índice se ponderan en función de la rentabilidad neta anual por dividendos indicada. 

Del total de 54 valores en los que invierte, sus cinco mayores posiciones a 19/02/2016 son:

Cinco mayores posiciones %
ING GROEP NV-CVA
9,07%
BAYER AG-REG 7,73%
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
7,37%
BASF SE 7,19%
DEUT POST 4,96%

 

En cuanto a los cinco mayores sectores, en misma fecha, son los siguientes: Sector Financiero (24,7%), Industria (16,5%), Consumo Discrecional (13,8%), Materiales (13,8%) y Salud (9,6%)

El ETF presenta a 31/01/2016, una volatilidad del 11,85%, rentabilidad media anualizada a 3 años del 10,81% y un ratio de Sharpe de 0,86. En lo que va de año, su rentabilidad es de -7,22%.

iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF 

ISIN: DE0002635299 (distribución)

El ETF busca replicar el índice STOXX Europe Select Dividend 30. 

Sus cinco mayores posiciones, de las 36 en las que invierte, a 22/02/2016 son:

Cinco mayores posiciones %
J SAINSBURY PLC
5,51%
SSE PLC 4,73%
SWISS RE AG 4,72%
SNAM 4,41%
GLAXOSMITHKLINE PLC 4,18%

 

En cuanto a los mayores sectores en los que invierte, en misma fecha, nos encontramos con: Sector Financiero (40,98%), Utilities (14,93%), Salud (10,29%), Industria (9,09%) y Telecomunicaciones (8,03%).

A 31/01/2016 presenta una volatilidad del 11,89%, una rentabilidad media anualizada a tres años del 5,91% y un ratio de Sharpe de 0,48. En lo que va de año, su rentabilidad es de -7,34%

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF 

ISIN: DE000A0F5UH1 (distribución)

El ETF pretende replicar la rentabilidad de un índice, el STOXX Global Select Dividend 100 Index, compuesto por 100 valores seleccionados por destacar por el pago de altos dividendos entre compañías de Europa, América del Norte y la región Asia Pacífico.

Invierte en 110 valores, de los cuales, sus cinco mayores posiciones a 24/02/2016 son:

Cinco mayores posiciones %
J SAINSBURY PLC
1,80%
INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD 1,75%
ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TR 1,74%
MATTEL INC 1,64%
CAPITALAND MALL TRUST 1,61%

 

Los cinco mayores sectores en los que invierte, en misma fecha, son: Sector Financiero (39,34%), Servicios básicos (17,75%), Telecomunicaciones (9,57%), Consumo discrecional (7,43%) y Consumo Básico (6,59%). 

Presenta a 31/01/2016, una volatilidad del 10,60%, una rentabilidad media anualizada a 3 años del 10,52% y un ratio de Sharpe de 0,94. En lo que va de año, su rentabilidad es de -2,89%

Podemos ver como la posición J Sainsbury PLC, es la que primero pondera en ambos ETF global y europeo de BlackRock. 

 

Db x-trackers Stoxx Global Select Dividend 100 UCITS ETF 

ISIN: LU0292096186 (distribución)

El ETF replica igualmente el STOXX Global Select Dividend 100 Index.

Sus cinco mayores posiciones, de las 40 en las que invierte, a 31/01/2016 son:

Cinco mayores posiciones %
BERKSHIRE HATHAWAY INC  5,34%
BANCO SANTANDER SA 4,84%
ALPHABET INC  4,74%
IBERDROLA SA 4,43%
ASML HOLDING NV 4,19%

 

En cuanto a los principales sectores en los que invierte: Servicios Financieros (24,70%), Servicios Públicos (17,57%), Inmobiliario (15,01%), Servicios de Comunicación (9,98%) e Industria (7,86%).

El ETF presenta a 31/01/2016 una volatilidad del 11,97%, una rentabilidad media anualizada a 3 años del 6,59% y un ratio de Sharpe de 0,53. En lo que va de año, su rentabilidad es de -2,81%.
 
Es destacable la ponderación que se le da en este ETF a las empresas españolas: Banco Santander e Iberdrola.
 
 

UBS (Irl) ETF plc – DJ Global Select Dividend UCITS ETF

ISIN: IE00BMP3HG27 (distribución)

Este ETF tiene como objetivo replicar el Dow Jones Global Select Dividend Index, que pretende realizar el seguimiento de 100 compañías de todo el mundo que presentan dividendos estables a largo plazo.

Sus cinco mayores posiciones, a 23/02/2015, son:

Cinco mayores posiciones %
LANCASHIRE HOLDINGS LTD
2,32%
MANITOBA TELECOM SERVICES INC 2,01%
SWISS RE AG 1,93%
LADBROKES PLC 1,90%
JB HI FI LTD 1,90%

 

Los cinco sectores en los que invierte principalmente son: Servicios Financieros (18,38%), Servicios de Comunicación (17,29%), Servicios Públicos (16,30%), Consumo Cíclico (13,91%) y Energía (11,35%).

Su rentabilidad en lo que va de año es de  -5,19%.

 

Datos extraídos de las fichas de los ETF y de Morningstar. 

 

 
  1. #3
    01/03/16 10:40

    No creo que sea tan fácil.
    Imagina que compro un ETF domiciliado y cotizado en Reino Unido sobre acciones suizas. Supuestamente en Reino Unido la retención es del 10% ( no recuerdo ahora si era 10 o 15%, y con el supuesto credito fiscal).
    ¿quien me retiene y cuando?
    Si lo hace la hacienda inglesa, estaría reteniéndome lo que a ella le corresponde, osea 10% más después el 19% del restante la hacienda española. Me estaría ahorrando un 20% (de la diferencia entre las retenciones de suiza ,35%, y reino unido ) de la tributación de dividendos en comparación si comprara acciones directamente en el mercado suizo.

    ¿La otra opción cúal sería?, ¿que la hacienda inglesa cobrara por la hacienda suiza?,.... imposible

    Que el ETF cotizara, y después yo cotizara en Reino Unido y después en España....

    Me quedo con la posibilidad 1 y 3, y dado que no creo que los gobiernos estén para que nosotros ganemos dinero, me parece que los tiros van por la opción 3. Por eso preguntaba si alguien sabía la tributación interna de los ETF en los distintos paises.
    un saludo

  2. en respuesta a Kapandji
    #2
    01/03/16 09:30

    Entiendo que el ETF no tributa por los dividendos porque ya lo hacen los accionistas, si no estaríamos tributando dos veces por el mismo dividendo. Un saludo.

  3. #1
    01/03/16 08:30

    Hola, sabrias cual es la tributacion interna del etf cuando cobra dividendos de las empresas que lleva en cartera de los principales paises europeos (suiza,alemania,francia). Me explico, el etf cuanto tributa de los dividendos que cobra(en españa creo q es sólo un 1%).
    Un saludo

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