Aunque este post es estrictamente sobre análisis técnico, me permito mencionarles dos noticias que nos muestran que estamos en un mundo cuyo riesgo geopolítico aumenta y esto para mí lleva consigo un incremento de prima de riesgo, ante la ausencia de contrapoderes.
En primer lugar tenemos la limitación de los intereses de las tarjetas de crédito en USA al 10% y en segundo lugar el intento de acabar con la independencia de la Fed , al intentar que Powell baje los tipos de interés por todos los medios.
Este mercado sobrecomprado y con poco cash en los inversores institucionales parece no creer por ahora en las consecuencias para mí negativas, del aumento de riesgo geopolítico y de la lucha entre las grandes potencias por los recursos naturales. En el corto plazo soy cauto sin mermar un ápice mi optimismo en el medio y largo .
En primer lugar tenemos la limitación de los intereses de las tarjetas de crédito en USA al 10% y en segundo lugar el intento de acabar con la independencia de la Fed , al intentar que Powell baje los tipos de interés por todos los medios.
Este mercado sobrecomprado y con poco cash en los inversores institucionales parece no creer por ahora en las consecuencias para mí negativas, del aumento de riesgo geopolítico y de la lucha entre las grandes potencias por los recursos naturales. En el corto plazo soy cauto sin mermar un ápice mi optimismo en el medio y largo .
LOS ENERO
La rentabilidad anualizada S&P 500 (desde 1950) durante enero es bastante sólida desde una perspectiva a largo plazo, ya que ha cerrado al alza en enero 46 veces en los últimos 76 años. El período más alcista del año va del cierre del 27 de octubre al 18 de enero. Por lo tanto, una temporada históricamente muy alcista termina el 18. Este período de casi 3 meses representa el 50% de las ganancias del S&P 500 desde 1950. Esto no garantiza la bajada después del 18 de enero. Simplemente significa que quizás deberíamos ajustar nuestras expectativas un poco a la baja.
Desde 1950, enero ha generado una rentabilidad anualizada del +13,10 % en el S&P 500, lo que lo sitúa en el quinto puesto entre los 12 meses calendario. Las ganancias de enero han sido más modestas durante el actual mercado alcista A continuación, se presenta un desglose de los períodos históricamente fuertes y débiles de rendimiento a lo largo de enero en el S&P 500 desde 1950:
- 1-6 de enero: +38,17%
- 7-9 de enero: -31,47%
- 10-18 de enero: +16,86%
- 19-22 de enero: -19,08%
- 23-31 de enero: +23,98%
Enero ha sido el mes natural con mejor rendimiento en el NASDAQ desde 1971, con una rentabilidad anualizada del 29,99 %. Al igual que con el S&P 500, las rentabilidades de enero durante el mercado alcista secular han sido más modestas desde enero de 2014.
El sector de servicios de comunicación (XLC), suele experimentar un fuerte crecimiento en enero. De hecho, desde 2013, el XLC ha superado al S&P 500 en todos los eneros:
Los servicios de internet lo hacen bien.
No hay duda de que a pesar de mis dudas sobre el comportamiento del mercado a corto plazo éste es claramente alcista a tenor de la amplitud del mercado y de la situación de las medias móviles.
Las midcaps parecen querer recuperar el terreno perdido en términos relativos.
Para mí la clave está en el comportamiento del Nasdaq dado el peso de la tecnología en el SP500
Esta semana empieza la publicación de resultados y lo más interesante será ver tanto las previsiones para los próximos trimestres como la reacción de los mercados.
