Quiero completar el análisis técnico que venía realizando con unas pinceladas macro y añadir algunas consideraciones de valoración de las empresas que desde un punto de vista más me gustan.
Mi propósito es ahorrarle tiempo para que el bien más escaso lo pueda dedicar a lo que más le gusta y disfrutar de él.
Macro:
Mi propósito es ahorrarle tiempo para que el bien más escaso lo pueda dedicar a lo que más le gusta y disfrutar de él.
Macro:
- Menor crecimiento chino desde 1976 que exporta deflación.
- Subida de las rentabilidades americanas del bono a diez años hasta el 4,15%.
- Tasa de desempleo americano se mantiene en el 4%.
- Buenas ventas al por menor en USA.
- Perspectivas de tres bajadas de tipos a partir de mayo.
- La confianza en Usa de los construcciones de vivienda sube.
- Perspectiva de un menor crecimiento en Europa.
- Coste de contenedores al alza, pero petróleo a la baja.
Mercados:
- El S&P 500 subió un 1,23% a 4.839,81; el Dow Jones Industrial Average subió un 1,05% a 37.863,80; Nasdaq Composite subió un 1,70% a 15.310,97
- $VIX baja un 5,87%
- Sector con mejor desempeño de la semana: Tecnología
- Sector con peor desempeño de la semana: servicios públicos
- Empresas a estudiar son: Affirm Holdings (AFRM), Veritiv Holdings LLC (VRT), Nutanix Inc. (NTNX), Participaciones CrowdStrike (CRWD), Super Micro Computer, Inc. (SMCI).
Rentabilidad de los mercados desde principio de año.
Países
Sectores
Industrias.
Bonos.
En el radar la próxima semana
- Empresas que publican resultados son Netflix (NFLX), Intel (INTC), Lam Research (LRCX), KLA (KLAC), United Airlines (UAL) y Abbott Laboratories (ABT).
- Índice de precios PCE de diciembre
Volatilidad controlada
La semana anterior comentábamos:
"Empiezan a aparecer divergencias negativas en los principales índices con probabilidades de bajadas, aunque no certeza. A estos niveles creo que no se compra hasta ver si se confirman o no las mencionadas divergencias."
Hay bastantes indicadores, amplitud de mercado, McClellan, línea de ascensos descensos que nos señalan la probabilidad de un recorte en el corto plazo, pero en un mercado alcista, éstas duran lo que un caramelo a la puerta de un colegio.
Sectores a vigilar.
Japón, Nasdaq, Dividendos Europa, Mercados Frontera (Vietnam e Indonesia), Semiconductores y Salud nos dan buenas noticias.
Por contra, China, las mineras de oro, y las energías alternativas las malas.
Semiconductores. Aunque algunos les parezcan caros por las fuertes subidas, no olvidemos que se esperan crecimientos muy importantes de los beneficios para los próximos años (+35% en los próximos dos años) como está demostrando la publicación de resultados de TSMC, lo que conllevara Pers de menos de 20 en el años 25 algo inferior a la media histórica.
¿Dónde hay menos riesgo? XLV Sector sanitario.
Favorecemos acciones sobre bonos:
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