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Invirtiendo con los mejores a vencimiento: Carmignac Credit 2029

Invirtiendo con los mejores a vencimiento: Carmignac Credit 2029

Ahora que no existen los plazos fijos a medio plazo y hemos alcanzado el techo de los tipos de interés, es oportuno asegurarse una rentabilidad para los próximos años.

El descenso de la inflación ha conllevado que por primera vez en mucho tiempo el inversor  invierta en renta fija con tipos de interés reales positivos, es decir, incremente su poder adquisitivo a vencimiento si el coste de la vida se mantiene sobre estos niveles en los próximos años.

Sin embargo, no hay que olvidar la gran cantidad de deuda emitida en estos últimos años para neutralizar los efectos de la pandemia. Las empresas y gobiernos aprovecharon los bajos tipos de interés para emitir grandes cantidades que vencen en los próximos años, lo que conllevará refinanciaciones a tipos más elevados que no todos pueden soportar.

Discernir negocios, sectores y empresas que pueden acometer la financiación a tipos más altos es ahora más importante, ya que además estamos en un mundo disruptivo.

Para tal tarea es necesario ir de la mando de los mejores gestores de renta fija ya que el default o impago de una emisión puede dar al traste la rentabilidad objetivo, que no es garantizada.

Carmignac gestiona más de diez mil millones en bonos corporativos y sus gestores tienen el AA de Citywire.

Si se controla la inflación los tipos reales actuales son una oportunidad, a pesar del incremento de deuda emitido.
 
 
 
 


La cartera del fondo se compondrá, en gran medida, de bonos (incluidos bonos contingentes convertibles hasta un límite del 15% del activo neto), así como de instrumentos de titulización (hasta el 40% del activo neto) y de derivados de crédito («credit default swaps» hasta el 20% del activo neto). El Fondo no está sujeto a ninguna limitación de distribución entre emisores privados y públicos. Por lo tanto, el Fondo estará expuesto a los mercados de crédito y de tipos de interés, incluidos los países no pertenecientes a la OCDE (entre ellos los mercados emergentes), hasta un límite del 30% del activo neto hasta la fase de liquidación (tal y como se describe en la sección «Estrategia de inversión»). La calificación media de la cartera es BBB- o superior (grado de inversión o «investment grade»).

Para diferenciar los fondos a vencimiento de la compra de bonos directos o los más tradicionales de renta fija, abajo hay una tabla comparativa.

 

Otra de las ventajas del fondo es que no tiene comisión ni de suscripción ,ni de reembolso aunque en circunstancias excepcionales puede aplicar mecanismos de defensa del partícipe que se queda.

 

 






 
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  1. #9
    06/12/23 19:53
    Estás series de fondos parecen interesantes para este contexto de techo o pre techo de tipos de este ciclo alcista

    Os dejo datos de las emisiones anteriores para que podáis comparar cuál de las 3 vigentes os pueda interesar más, en su caso

    Carmignac credit 2025
    Duración 2,1 años
    Vcto. 4,47 " (1t 2028)
    Cupón 6%
    Rdto'E 7,46% 
    Gastos 0,96%
    Neto: 6,5% anual

    Carmignac credit 2027
    Duración 2,93 años
    Vcto. 5,44 " (1t 2029)
    Cupón 6,68%
    Rdto'E 8%
    Gastos 1,04% 
    Neto 6,96% anual

    Datos a 09/2023

    Fondos abiertos & Carry
  2. en respuesta a Emiliovictoria
    -
    #8
    06/12/23 19:45
    Por la estructura de comisiones alcista de la gestora parece más eficiente entrar en las clases de fondos Carmignac credit 2025 (vctos. De deuda hasta 2028) y 2027 (vtos. De deuda hasta 2029)
  3. en respuesta a Emiliovictoria
    -
    #7
    04/12/23 19:28
    Para un 4% no lo veo muy buen producto. 
    Antes contrataria el ETF  iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS ETF | IB28 con dividendo trimestral y se puede sacar el dinero cuando quieras
     
  4. en respuesta a Emiliovictoria
    -
    #6
    04/12/23 15:47
    Otra cuestión, además de las que expone y con las que estoy de acuerdo, es que el 4,22 ó el 4,72% no dejan de ser un objetivo del fondo, en ningún caso un rendimiento garantizado.
  5. en respuesta a Gamgil
    -
    Top 100
    #5
    04/12/23 10:20
    Informaros bien   esto es lo que interesa , (segun lo que ponen en su pagina ).
      
    El objetivo de gestión del Fondo es ofrecer una rentabilidad anualizada neta de comisiones de gestión entre la fecha de creación del Fondo (20/10/2023) y la fecha de vencimiento (28/02/2029), superior a:

    • Para las clases A EUR Acc y A EUR Ydis: 4,22%;
    • Para las clases F EUR Acc y F EUR Ydis: 4,72%.
     
    Costes de entrada
    1,00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. 
    Costes de salida
    No cobramos una comisión de salida por este producto.
    Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento
    1,14% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
    Comisiones de rendimiento
    20,00% max. del exceso de rentabilidad, siempre que la rentabilidad desde el inicio del año supere la rentabilidad del indicador de referencia y no deba recuperarse ninguna rentabilidad inferior pasada. El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. La estimación de los costes agregados anterior incluye la media de los últimos 5 años, o desde la creación del producto si se produjo hace menos de 5 años.
    Costes de operación
    0,16% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. 

    Creeis que merece la pena pagar esas comisiones para esa rentabilidad?
  6. #4
    04/12/23 10:02
    Que interes de renta fija con la cotizacion actual esta dando este fondo? Si es un 5%a 8%  seria interesante si es un 1 a 4% hay mejores productos.
  7. #3
    04/12/23 09:44
    Parece muy interesante, pero no veo donde se podría contratar. 
  8. #2
    04/12/23 09:27
    en que entidad se puede comprar
  9. #1
    04/12/23 09:19
    lo pondras en tu cartera

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