Gráficos para la confección de la cartera del II trimestre 2022
1) Comportamiento de los mercados en el I trimestre 2022
a) Bolsas mundiales. ¿ Brasil cerca del pico? ¿Volverá China por sus fueros? UK barata en términos históricos.
b) USA
2) Valoraciones.
A) SP500
B) En relativo.
3) Temática macro.
a) Commodities ya no tan baratas
b) La curva. ¿Qué curva? ¿Recesión o menor crecimiento?
c) La inflación... ¿Cerca del pico? ¿Cuándo doblará? ¿Los países emergentes lo seguirán controlarán mejor la inflación?
Sentimiento de mercado
Encuesta de AAII.
Ideas.
Seguir sobreponderando valor hasta que se vea el pico de inflación.
Preferimos índices equiponderados antes que por capitalización
Echar un vistazo a deuda emergente.
Pequeñas compañias de valor baratas
¿Continuará el repunte de tipos?
Incorporar R.U por momentum ya que es el único de los grandes europeo en positivo.
En épocas de estanflación los dividendos y su crecimiento suelen comportarse bien.
¿Alguna idea más?: