Estratégicos 2015 II parte: empieza el baile del 10%

Estratégicos 2015 II parte: empieza el baile del 10%

Una vez que el crash del SP no se ha producido, los tipos no han subido, los emergentes no lo han hecho bien, el petróleo no se ha ido a 100 y China se desacelera (todo lo opuesto a lo que la mayoría de los analistas esperaban), es conveniente seguir con el examen de las previsiones de los brokers para hacer ¿lo contrario?

Si queréis alguno más específico  o con más detalle intentaremos conseguirlo.

BBVA

  • Las medidas anti deflacionistas traerán sorpresas positiva en Europa.
  • Moderado crecimiento mundial, más fuerte en Usa ayudado por el consumo y shale gas. Tipos de interés bajos  para quedarse.
  • Sobreponderar acciones frente a bonos. Positivos en dólar.
  • Sobreponderar Europa frente Usa, desarrollados frente emergentes y España frente Europa. Crecimiento beneficios empresariales 20% en Europa. En España apostar por consumo domestico a través de empresas medianas.
  • Sobreponderar financieras, cíclicas, tecnología y petroleras integradas.
  • Infraponderar servicios petroliferos, farma y seguros.
  • En emergentes prefieren Asia, México y Colombia.
  • Objetivos al loro: SP 2175, Eurostoxx 3900, Ibex 11600-12000.

EXANE-BNP

  • Comprar Europa tácticamente para cerrar el gap de valoración con USA.
  • Ojo con las elecciones de primavera (Grecia, Inglaterra, España).
  • La depreciación del euro y la bajada del petróleo transfiere rentas desde emergentes a desarrollados.
  • Apreciación de las bolsas europeas y americanas del 10%.(1/3 ya se ha producido desde la publicación del informe)
  • Apuestan por cíclicas (coche, media), recursos básicos y construcción, retal (por valoración), y consumo personal.
  • Neutrales en financieras.

JEFFERIES

  • El mercado ya ha valorado con anticipación las mejoras y reformas, cotizando en múltiplos semejantes a la media del mercado.
  • Ojo con la influencia de Latinoamérica y Turquía en las empresas españolas
  • Vigilar la balanza de pagos en España.
  • España moderadamente alcista pero el mejor comportamiento en relación a otros países europeos ha pasao,prefieren Italia y Alemania.
  • A nivel mundial positivos en India, China, Uk, Usa y Japón.

 

 

 

 

  1. #2
    10/12/14 17:38

    Cuidado, por escribir algo muy parecido a tu primer párrafo se me echaron varios al cuello...

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