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Cartera de Fondos de Inversión

Invertir en fondos de inversión

Carteras mixtas para 2015

Carteras mixtas para 2015

2015 apunta a ser un año lleno de volatilidad, y como siempre en las inversiones, plagado de incertidumbre.

Con el riesgo de bolsas en máximos, ya que a estas fechas índices referencia a nivel mundial como el S&P500 y Dow Jones se encuentran en máximos históricos, a 2.080 y 18.000 respectivamente, junto a los niveles en los que se mueven los tipos y el poco recorrido de la renta fija, voy a proponer para el próximo año dos carteras a las que he denominado mixtas, una formada por fondos mixtos dando flexibilidad a los gestores, y otra con fondos de renta fija flexibles y de renta variable global.

Las carteras que propuse para 2014 tenían como objetivo suplir a los depósitos que antaño daban altas rentabilidades, pero los tipos han seguido bajando y las tasas de interés están muy bajas, recordad que la rentabilidad de la cartera tiene que estar siempre referenciada a la inflación (podríamos considerar resumidamente como equivalente una rentabilidad del 8% en un entorno de inflación del 5%, que una rentabilidad del 3% en un entorno sin inflación).

Actualmente para obtener una rentabilidad aceptable debe asumirse más riesgo y aceptar niveles de volatilidad, hay que estudiar bien los fondos en los que se va a invertir y tener conocimiento de qué herramientas y subyacentes van a utilizar los gestores, una vez tengan nuestra confianza y seleccionemos los fondos, no debemos dejarnos llevar por los titulares de la prensa ni la volatilidad a corto plazo.

Tengan en cuenta que estas carteras no se proponen a ningún inversor en particular ya que queda persona tiene que valorar su situación personal, estas carteras están únicamente orientadas a ser debatidas en el foro, y pueden eventualmente servir de ejemplo a alguien de cara al año entrante.

Aclarados estos puntos, estas son dos propuestas para 2015. 

 

Cartera de fondos mixtos para 2015

 

Invesco Pan European High Income - LU0243957742

DWS Concept Kaldemorgen - LU0599946893

Wertefinder - ES0173323009

Cartesio Y - ES0182527038

Cartesio X - ES0116567035

 

5 fondos con la misma ponderación, dando libertad a los gestores para seleccionar el peso en renta fija, renta variable, posicionarse en liquidez o utilizar otras herramientas para proteger la rentabilidad en caso de caídas.

Sería una cartera para gestionar pasivamente, aportar a inicio de año y mirar su evolución una vez al mes.

Se puede rebalancear si se desea entre fondos, o se puede ir aportando periódicamente si se disponen de rentas regularmente.

Para este ejemplo, pondríamos 10.000€ en cada fondo a 1 de enero de 2015 y veremos a lo largo del año como se desenvuelven.

La comparativa de los fondos se puede consultar en este enlace:

 

Cartera global para 2015

 

Natixis Loomis Sayles Multisector - IE00B6150V66 (Renta Fija Flexible USD)

M&G Optimal Income - GB00B1VMCY93 (Mixto Defensivo - Renta Fija Flexible EUR)

Robeco Global Premium Equities - LU0203975437 (Renta Variable Global EUR)

Pictet Global Megatrend Selection - LU0386859887 (Renta Variable Global USD)

 

Esta cartera como pueden ver consta de cuatro fondos, la intención es tener dos de renta fija muy flexible y dos de renta variable global. Dos fondos están en USD (dólares USA) y otros dos en EUR (Euro), de tal manera que diversificamos divisa.

Pondríamos 10.000€ en cada fondo a 1 de enero de 2015, se puede rebalancear cada trimestre, cada semestre o a final de año, dado que es una cartera modelo vamos a seguir la rentablidad desde inicio de año sin realizar movimientos.

Los fondos seleccionados para RF (Renta Fija) tienen la posibilidad de invertir un pequeño porcentaje en RV (Renta Variable) por lo que no son estrictamente fondos de RF, pero dada la situación actual preferimos optar por este tipo de fondos de gestores de la talla de Dan Fuss y Richard Woolnough.

A fecha de 24 de diciembre de 2014 el peso en RV del Loomis Sayles es de un 5% y del M&G de un 1,5%.

La parte de RV se deja en manos de dos gestoras de reconocido prestigio como son Robeco y Pictet, con dos fondos globales con la opción de invertir en todos los países, siendo ambos fondos globales los criterios de inversión son diferentes, optando el fondo de Robeco gestionado por Christopher Hart la búsqueda de empresas que se encuentren infravaloradas, en cualquier sector y en cualquier país, centrándo dos terceras partes de los activos en mercados maduros. Actualmente el fondo consta de 101 empresas. Respecto al fondo de Pictet, cuyo gestor principal es Hans Porter, se centra en empresas capaces de aprovechar las tendencias globales en el entorno actual, sin limitarse a ninguna zona geográfica en concreto, y teniendo actualmente en cartera 454 acciones.

La comparativa de estos fondos puede consultarse en el siguiente enlace:

 

Nota: Ninguno de los fondos por separado o las carteras propuestas representan una recomendación de inversión, es responsabilidad de cada inversor seleccionar los activos que más se adapten a su perfil, siendo el contenido de este artículo únicamente un ejemplo de como crear una cartera de inversión compensada y generar debate en el foro.

10 comentarios

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  1. #1

    Tomaser57

    Pues que quieres que te diga..., que me encantan ambas carteras. La idea de una cartera de mixtos la llevo barajando largo tiempo por las mismas razones que nos dices en tu post. En cuanto a la cartera global está compuesta por fondos de gran calidad de los que llevo en mi cartera actual. Podrias decirnos cual es la volatilidad de estas carteras y la rentabilidad a 3 y 5 años? .

  2. #2

    ateak

    en respuesta a Tomaser57
    Ver mensaje de Tomaser57

    gracias, son parecidas a las dos carteras que llevo personalmente

    La rentabilidad y volatilidad a 3 años de la cartera de fondos mixtos es 11,53 % anual con una volatilidad media de 5,15.

    La rentabilidad y volatilidad a 3 años de la cartera global es 15,27 % anual con una volatilidad media de 6,41.

    Estos datos los calcula automáticamente en la comparativa Morningstar, voy a calcular a 5 años pero algún fondo como el Wertefinder creo que no dispone de datos a 5 años.

  3. #3

    ateak

    en respuesta a Tomaser57
    Ver mensaje de Tomaser57

    Del Wertefinder y del Kaldemorgen no hay datos en Morningstar a 5 años, para la cartera global la rentabilidad media a 5 años sería 12,22 % anual, para la volatilidad no tengo datos pero debe estar en torno al 6-7%, tanto el Robeco como el Pictet a pesar de RV pura tienen una volatilidad bastante contenida

  4. #4

    Rontxi

    La divisa de denominación de un fondo (la divisa en la que cotiza) no tiene nada que ver con el riesgo divisa. El riesgo divisa depende de los activos en los que invierte el fondo (su cartera), y de si realiza cobertura de la divisa de los mismos o no.

    Dicho de otra forma, el Robeco tendrá más o menos exposición al dólar que el Pictet según el peso que tenga en dólares en su cartera, comparado con el que tenga Pictet, y da igual que uno de los fondos esté denominado en euros y otro en dólares.

    No hay ninguna razón lógica para comprar un fondo denominado en dólares existiendo la misma clase en euros, salvo que tengamos alguna extraña afición a pagar comisiones de cambio de divisa (o tengamos una cuenta en dólares, claro).

  5. #5

    publio

    Hola ateak donde compras los fondos supongo que tendras varias entidades.

  6. #6

    ateak

    en respuesta a Rontxi
    Ver mensaje de Rontxi

    Gracias Rontxi miraré en detalle el efecto divisa como explicas

  7. #7

    ateak

    en respuesta a publio
    Ver mensaje de publio

    Hay varios supermercados de fondos, busca una comercializadora que tenga muchos fondos de gestoras internacionales que te interese contratar, que no cobre comisiones de suscripción y reembolso, y que permita optar a clases baratas si es posible.
    Personalmente uso Ahorro Corporación y Renta 4, también está Selfbank, Inversis, y la banca privada de algunas entidades...

  8. #8

    Yímbiri

    en respuesta a Rontxi
    Ver mensaje de Rontxi

    Con el Loomis hay una excepción y es que el TER de la clase en € es más elevado que el TER de la clase en $.
    Aún no se la razón.
    Un saludo Rontxi.

  9. #10

    ateak

    en respuesta a Tomaser57
    Ver mensaje de Tomaser57

    añado un breve seguimiento con las rentabilidades del primer semestre, es decir con la rentabilidad hasta el 30/06/2015 desde el 1 de enero.

    Para la cartera de fondos mixtos la rentabilidad es de un 5,18% , en los 6 primeros meses
    Por fondo:
    Invesco Pan European High Income 3,93%
    DWS Concept Kaldemorgen 3,57%
    Wertefinder 6,29%
    Cartesio Y 8,67%
    Cartesio X 3,45%

    Para la cartera global la rentabilidad es de un 8,69%, en los 6 primeros meses
    Por fondo:
    Natixis Loomis Sayles Multisector 7,13%
    M&G Optimal Income -0,81%
    Robeco Global Premium Equities 14,42%
    Pictet Global Megatrend Selection 14,01%

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