Futuros de Materias Primas: COT Semana 9 Marzo

Commitment Of Traders.(COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros.


Os presentamos nuestra tabla para el COT,

COT. Elaboración propia.
COT. Elaboración propia.


Se puede destacar a primera vista, en la columna “relative to max”, que las materias primas más importantes que seguimos están muy cerca del OI máximo histórico, y vemos que en casi todas predominan los largos en el mercado.

Sólo el Cacao, el Lumber, el Silver y el Gold, son los que menos OI tienen abierto, relativo al máximo.

Indices 


Contratos de Futuros del Sp500  



En los contratos de futuros del Sp500, en el grupo de los Gestores (Asset Managers):
Reduciendo largos, y aumento en cortos. Seguimos con posición neta muy alcista.

COT SP500 Asset Manager
COT SP500 Asset Manager




Los apalancados (Leveraged),  aumentan largos, y reducen fuertemente los cortos, aunque el SP sigue alcista.

SP Leveraged COT
SP Leveraged COT




Agricultura 

Contrato de Futuros de Maíz 


Una semana más vemos incremento de los largos en el mercado de maíz; a pesar de todo, los márgenes en China son buenos, y merece la pena comprar el maíz a EEUU. El precio está a la espera de las noticias sobre las intenciones de plantación. (https://www.rankia.com/blog/call-put/4937599-mercado-futuros-agricolas-estamos-primavera-todos-preparan-para-plantaciones), y a los datos de exportación.



Corn. COT
Corn. COT





Contrato de Futuros Soja


Hemos visto como desde diciembre el número de los largos en soja ha disminuido de unos 230.000 a 160.000 contratos sin que los spreads varíen mucho, siguen muy fuertes, indicando que por ahora el mercado no lo tiene claro. La salida de los largos es más por fondos que no entienden de este mercado.

Soybean. COT
Soybean. COT




Contrato de Futuros Harina de Soja


A la espera de noticias, veremos durante el mes de abril que pasa con las plantaciones, spreads de harina de soja son los que más se han debilitado.

Soybean Meal. COT
Soybean Meal. COT





Contrato de Futuros Aceite de Soja


Cada vez se acerca más el tiempo de plantaciones. Si tenemos un buen año, un año sin muchos problemas, podemos ver un aumento en los stocks de aceite que hará que el mercado se normalice. Todo está en la mano de la madre naturaleza. Los spreads siguen muy fuertes, esperemos poder aprovechar estas situaciones.

Soybean Oil. COT
Soybean Oil. COT





Contrato de Futuros Trigo


Sigue la indecisión, mercado a la espera de noticias. El Wasde de la semana pasada fue el que más sorpresas ha trajo a los inversores. Hay menos trigo de lo que se esperaba. Los spreads se han ajustado y ya no están tan cerca de estar invertidos (es decir, de que se pongan en backwardation).

Wheat. COT
Wheat. COT





Carnes:

Contrato de Futuros de Live Cattle. (Vacas)


Hemos visto un retroceso, el mercado está revuelto, a la espera de la apertura de los restaurantes. Los largos han aumentado esta semana.

Live Cattle. COT
Live Cattle. COT




Contrato de Futuros Lean Hogs. (Cerdos)


Hay cerdos o no los hay, esa es la cuestión. El COT me dice que no hay, que la gente está apostando que no hay. Los spreads me dicen que sí que hay. Puede pasar cualquier cosa, el tiempo lo dirá. Mientras no se confirmen nuevos casos de peste africana, creo que hay muchos cerdos en China que pueden llegar al mercado a principios de este verano, haciendo que el mercado se divida en 2 sin problemas.


Lean Hogs. COT
Lean Hogs. COT





Energía

Contrato de Futuros de WTI


Sigue muy fuerte, spreads muy invertidos, la OPEP después de estar meses perdiendo dinero, no quiere parar la fiesta. Mercado muy fuerte, sin sentido para mi gusto.

WTI. COT
WTI. COT





Contrato de Futuros de Gas Natural


Después de intentar hacernos creer que no hay Gas y el mercado rompe al alza, el mercado de Gas se ha roto, y ha vuelto a la normalidad. Como es normal en esta época del año, los cortos vuelven a aumentar y poco a poco veremos la salida de los largos. Nos gusta mucho el mercado de gas, además los spreads nos indican que no hay tantos problemas.

Natural Gas. COT
Natural Gas. COT




Metales


Contrato de Futuros de Gold (Oro):


Más penalizado que la plata. Reducción muy importante de los largos. Parece que está dejando de estar de moda.


Gold. COT
Gold. COT






Contrato de Futuros de Silver (Plata):


Mercado totalmente indeciso. Se han salido algunos largos, totalmente normal con las bajadas de los últimos días. Mercado a la espera de noticias.


Silver. COT
Silver. COT






Tipos de interés.


Contrato de Futuros del bono a 10 años americano:


Los fondos apalancados han tomado una posición muy fuerte la semana pasada en el mercado, apoyados por los Asset Manager, pero aun así no consiguen darle la vuelta al mercado. Suponemos que son fondos obligados por la Reserva Federal para apoyar al mercado. Las circunstancias actuales dan mucho que pensar.

Bono 10Y. COT. Asset Manager.
Bono 10Y. COT. Asset Manager.





Bono 10Y. COT. Leveraged
Bono 10Y. COT. Leveraged



Criptodivisas:


Bitcoin.


En los contratos de Bitcoin, en el grupo de los Gestores (Asset Managers), tienen un neto de cortos.
Actualmente hay más cortos que largos, pero el mercado les está yendo en contra.


Bitcoin. COT. Asset Manager.
Bitcoin. COT. Asset Manager.


En cuanto a los Leveraged apalancados, vemos que hay mucho corto, y están reduciendo posiciones.


Bitcoin. COT. Leveraged.
Bitcoin. COT. Leveraged.


Es un mercado relativamente loco, que ha demostrado poder pasar de 18.000 a 60.000 dolares en poco tiempo. 





SeasonalQuant 
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