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Análisis del Fondo True Value Small Caps FI

True Value Small Caps es el fondo de los gestores de True Value, Alejandro Estebaranz y José Luis Benito, y como su nombre indica invierte en acciones de pequeña y mediana capitalización.

Filosofía de inversión del fondo True Value Small Caps

La filosofía de gestión aplicada por el fondo True Value Small Caps será el Value Investing, seleccionando compañías que consideren infravaloradas por el mercado valorándolo a través de criterios como nivel de endeudamiento, márgenes, rentabilidad, expectativas de crecimiento, etc. Estas compañías pueden cotizar en cualquier parte del mundo, es decir, no hay limitación territorial, la única restricción es que no puede estar invertido más del 10% en compañías de países  emergentes. En cuanto a sectores tampoco hay ninguna limitación. La operativa será muy similar a la ya existente en True Value, aunque, el solapamiento de posiciones será mínimo, ya que, por condiciones de capital y liquidez se podrán centrar en exclusiva en pequeñas compañías donde las ineficiencias de valoración por parte del mercado son más altas y comunes. Así, su benchmak para medir su rentabilidad de forma comparativa será el MSCI World Small Cap Net Total Return EUR Index.

¿Quién asesora el fondo True Value Small Caps?

El equipo de asesores está formado al igual que en True Value por Alejandro Estebaranz y José Luis Benito. Alejandro es ingeniero industrial de formación, ha trabajado como analista financiero en sociedades de inversión privadas y desde que se fundó True Value es asesor del mismo. José Luis Benito es economista de formación, posee experiencia en el sector financiero y consultoría, ha trabajado asesorando patrimonios y como Alejandro, es asesor de True Value desde su fundación.

Fondo True Value Small Caps
Morningstar
Rentabilidad año 38,11%
A fecha 29/06/2021
Gastos corrientes 1,55%

Descuento por reembolso Máx. 3%

Inversión mínima 10€
Aportación sucesiva 0€
 
 
 

 

Perfil de riesgo del fondo True Value Small Caps

El fondo puede no ser adecuado para inversores con un horizonte temporal inferior a 5 años, dada la filosofía y el perfil de riesgo del fondo. Las inversiones llevarán asociadas de forma implícita el riego de mercado de renta variable, de tipo de interés, de tipo de cambio, de países emergentes, uso de instrumentos financieros, de concentración geográfica o sectorial (anteriormente comentado) y como no, de liquidez, al estar enfocado en compañías de baja capitalización hay más volatilidad e iliquidez, por lo que, no se podrá ejecutar una venta con total disponibilidad.

Por lo tanto, el valor liquidativo diario del fondo pueda ser muy volátil y variar en gran porcentaje de un día para otro. Ellos mismos presentan esta imagen para indicar el binomio rentabilidad/riesgo que estiman tendrá el fondo 

Binomio Rentabilidad/Riesgo

Evolución del valor liquidativo del fondo True Value Small Caps

True Value Small Caps tiene bajo gestión 45 millones de euros y cuenta con más de 2000 partícipes. Esta ha sido la evolución de su valor liquidativo desde su creación.

Comisiones del fondo True Value Small Caps

En este apartado vamos a diferenciar las clases a través de las que se puede invertir en el fondo, las clases A, B y C. Esto lo han hecho para agradecer la confianza depositada en ellos de los primeros inversores, a los cuales solo se les cobrara una comisión de gestión fija del 0'75% sobre el patrimonio, sin comisión variable. Mientras que las clases B y C, tienen una comisión de gestión del 1'35%, sin comisión variable también. La clase A solo se aplicó a los primeros 10M€ bajo gestión y el fondo va a estar limitado a un capital máximo de 80M€. En cuanto se alcance dicha cifra se cerrará al público. Se cobrará una comisión de reembolso del 3% a todos aquellos que extraigan capital en un periodo de tiempo inferior a 3 años.

En la siguiente gráfica comparativa, se pueden observar de una forma más visual las diferencias entre las clases de los datos ya comentados y adicionales.

  Clase A Clase B Clase C
Comisión de gestión 0'75% 1'35% 1'35%
Comisión de depósito 0'10% 0'10% 0'10%
Reembolso  3%* 3%* 3%*
Inversión mínima inicial 10€ 10€ 10€
Código ISIN  ES0179555000 ES0179555018 ES0179555026

Distribución geográfica de True Value Small Caps

País

Pesos en la cartera

Norteamérica

38%

Europa Occidental - Zona euro

18%

Reino Unido

18%

Europa Occidental - Zona no euro

13%

Centro / Latinoamérica

3%

Europa Emergente

2%

Asia Emergente exc. Tigres

1%

Distribución sectorial de True Value Small Caps

Sector

Pesos en la cartera

Tecnología

26%

Consumo Cíclico

19%

Industria

17%

Servicios Financieros

11%

Servicios de Comunicación

10%

Materiales Básicos

3%

Consumo Defensivo 

3%

Top 5 empresas invertidas de True Value Small Caps

Empresa

Sector

Peso 

GDI Integrated Facility Services

Industria

6,38%

Nagarro SE Ordinary Shares

Tecnología

5,55%

SDI Group PLC

Tecnología

4,45%

Pollard Banknote Ltd

Consumo Cíclico

4,07%

goeasy Ltd

Servicios Financieros

4,01%

¿Cómo contratar True Value Small Caps?

El nuevo fondo True Value  Small Caps lo podemos contratar a través de la web de Renta 4, vía telefónica o en una oficina. También se podrá contratar en Tressis, Inversis, Allfunds y Myinvestor.

Si estás interesado en conocer más sobre este fondo, no te dejes pasar el webinar que impartirá Alejandro Estebaranz el 6 de julio a las 17:45h. ¡Inscríbete!

 

Fondo True Value Small Caps
Morningstar
Rentabilidad año 38,11%
A fecha 29/06/2021
Gastos corrientes 1,55%

Descuento por reembolso Máx. 3%

Inversión mínima 10€
Aportación sucesiva 0€
 
 
 

 

  1. #5
    29/08/21 09:30
    True Value Small Caps ha cerrado esta semana, por haber alcanzado su objetivo de 80 millones de euros. Ya no admite nuevos inversores, ni nuevas aportaciones de los partícipes. El fondo lo ha hecho mejor que el índice de referencia en su corta  existencia de 15 meses, con bolsas alcistas (creado justo al final del crash feb-mar 2020, prácticamente en suelo de la gran caída). Pero está por ver cómo se comporta con mercados bajistas, un entorno en el que hasta ahora su gestor Estebaranz no se ha enfrentado en ninguno de sus fondos (lo más parecido fue 2018, cuando su True Value obtuvo un -20.6%, mucho peor que el mercado, un -9.4% su índice de referencia). 
  2. #4
    28/08/21 21:38
    El contenido del articulo no corresponde con el titulo, tiene muy poco de análisis, es prácticamente un copia-pega de la información oficial emitida por el fondo. Es información sobre el fondo,  análisis sería otra cosa.
  3. en respuesta a Financealbert
    -
    #3
    11/06/20 20:15
    Buenas, de momento solo está disponible en Renta 4.
  4. Nuevo
    #2
    24/05/20 18:14
    ¿ Se sabe ya si se ofrecerá en myinvestor próximamente como ya se ofrece el True Value FI?
  5. #1
    27/03/20 13:18

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