Berkshire Hathaway combina un conglomerado diversificado con un negocio asegurador, mostrando solidez financiera y valoración mixta según la lente utilizada.
Valoración: justa
Para Berkshire Hathaway, la lente de valor contable es la más adecuada dado su modelo de negocio basado en seguros y conglomerado, donde el valor de los activos netos y la rentabilidad sobre el capital son indicadores clave. La lente de valor contable muestra una valoración justa, con un precio sobre valor contable de 1,4 y un retorno sobre el capital contable del 12 %. La lente de múltiplos relativos indica una valoración cara, con una prima sobre la industria del +45 %, pero esto puede estar distorsionado por la naturaleza diversificada del negocio y la comparación con aseguradoras puras. La lente de Graham sugiere que la acción está barata, pero no captura la complejidad del conglomerado. La lente forward es incierta debido a la volatilidad de las ganancias.
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Salud financiera
solida
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Apalancamiento
baja
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Retorno sobre capital
medio
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Crecimiento
plano
Negocio
Berkshire Hathaway es un conglomerado global con operaciones en seguros y reaseguros, ferrocarriles de carga, servicios públicos y energía, así como una amplia gama de negocios manufactureros, de servicios y minoristas. Sus ingresos se generan principalmente en América del Norte, con presencia internacional en diversos sectores industriales y de consumo.
Análisis
La compañía presenta una rentabilidad sobre el capital propia de su modelo de negocio, con un retorno sobre el capital contable del 12 %, mientras que el retorno sobre el capital invertido es del 4,2 %, reflejando la estructura de capital y las inversiones en negocios intensivos en activos. La salud financiera es sólida, con un nivel de deuda bajo y un flujo de caja operativo estable, aunque el crecimiento de ingresos es plano y las ganancias por acción han caído en el último año fiscal, en parte por la volatilidad de los resultados de inversiones y suscripción.
Fortalezas
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Sólida posición financiera con bajo apalancamiento y alta liquidez.
Deuda neta / EBITDA 1,2×
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Rentabilidad sobre el capital contable saludable, reflejando la eficiencia del modelo de conglomerado.
ROE 12 %
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Diversificación de negocios que reduce la dependencia de un solo sector.
Margen operativo 16 %
Riesgos
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Crecimiento de ingresos plano y caída de ganancias por acción en el último año fiscal.
Crecimiento de EPS -25 %
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Valoración por múltiplos relativa a la industria parece exigente, con prima sobre el sector.
Prima vs industria +45 %
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Dependencia de resultados de inversiones y suscripción de seguros, que pueden ser volátiles.
Payout ratio 0,0 %
Catalizadores
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Próximo informe de resultados
07 de nov