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Participaciones del usuario Xirok

Xirok 12/12/15 19:23
Ha respondido al tema Laboratorios Reig Jofre (RJF)
inverbai el dividendo de Prim del año pasado fue extraordinario, el 100% del payout no lo va a volver a repartir en el corto plazo
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Xirok 09/12/15 21:24
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Este año un 70% de revalorización, y el año que viene espero otro tanto similar. Es la gran tapada, con el brent a estos precios compra el metanol (casi 1/3 de sus aprovisionamientos) a precios de saldo, el precio de lo que más vende en españa (pvc y sosa) va en ligero aumento, la deuda se reduce ergo paga cada vez menos intereses por ella, el cambio euro/dolar le viene de perlas sobretodo a su división de farmácia que es 80% exportadora... A saber también que tiene muchas incertidumbres (tiene que cerrar dos fábricas antes de 2017(ya provisionadas contablemente), tiene temas medioambientales y por ellos cada dos por tres estan en los medios de comunicación y ,por último y peor, su CEO es un político vividor (que se cree que todavía esta en la administración pública) que tiene Ercros como pasatiempo (afortunadamente se jubila en junio). Yo estoy invertido porque creo que la parte de INCERTIDUMBRE está más que descontada (vale menos de 70 millones con EBITDA estimado 2015 32M€) y los aspectos positivos la van a convertir una máquina de generar cash en el primer semestre de 2016. Esto no es recomendación de compra, que cada uno se haga su estudio. Además cualquier factor de los enunciados al principio puede cambiar su tendencia y cambiar totalmente el panorama, pero de momento... ahí esta. Saludos !
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Xirok 05/11/15 15:53
Ha respondido al tema Adveo (ADV): seguimiento de la acción
Hola Dlear, El anterior mensaje era para turruberito, que me da la impresión habla de "Anonimo" como si fuese un único jugador. No creo, ni me da la impresión, que haya ninguna de las "teorias conspiratorias" de tuberrito. Estoy con picazagarai, tanto el tema del dividendo como que no es el momento. Yo creo que he entrado demasiado pronto, no vamos a ver girar los resultados hasta el 2o semestre 2016, espero equivocarme y que sea antes.
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Xirok 04/11/15 12:31
Ha respondido al tema Adveo (ADV): seguimiento de la acción
NO es UNA agencia. Muchas agencias, por cambio normativo que así lo permite, han pasado a realizar sus operaciones en "ANONIMO", y cada vez serán más las que lo hagan así. Por lo que cuando tu ves que ANONIMO vende X y ANONIMO compra X no sabes quien esta comprando y quien esta vendiendo, pueden ser 2 agencias o 15.
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Xirok 30/10/15 19:39
Ha respondido al tema Adveo (ADV): seguimiento de la acción
Con el presidente del grupo comprando más de 130.000€ en acciones entre 4.5 y 4.9€ se me antoja muy poco probable una ampliación de capital. 26/10 http://www.gestionatudinero.com/articulo/gestiona-tu-dinero/movimientos-de-carteras/227798/compras/presidente/adveo.html 29/10 http://www.bolsamania.com/noticias/empresas/insiders-operaciones-destacadas-en-ohl-liberbank-y-adveo--911821.html Las cuentas son un desastre, por eso esta en 5€ y no en 15. Que se van a tener que movilizar instrumentos de deuda para solventar las tensiones de caja en el corto plazo no hay muchas dudas. Otra cosa es el apocalipsis que planteáis. Yo estoy dentro porque creo que el resto del negocio (geográficamente) va a permitir a Adveo Iberia pasar este mal momento sin que la empresa se quede en ello, volviendo en el segundo trimestre de 2016 a buenos resultados.
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Xirok 29/10/15 19:49
Ha respondido al tema Adveo (ADV): seguimiento de la acción
Comparto tu opinión. Alemania, Francia y resto de Europa estan funcionando bien. El descalabro ibérico debería ser solventado tarde o temprano. Es cierto que esta situación va a suponer un aumento de deuda que va a reducir los margenes en el futuro, pero no veo la situación tan crítica. A no ser que haya algo tipo Pescanova (que parece que es lo que se descuenta con precios entorno a 5€) veo el movimiento muy exagerado.
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Xirok 28/10/15 16:46
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Mis impresiones a nivel fundamental: Según últimos resultados trimestrales: El negocio en EDREAMS genera flujo de caja operativo, pero a día de hoy los intereses de la deuda se comen gran parte de ese cash. Por hacer una aproximación con números redondos (y porque lo escribo de memoria) tiene 400M€ de deuda y 125M€ de caja. La mayor parte de la deuda son bonos que vencen en 2018 y 2019. Según los últimos resultados trimestrales, aún con los intereses de la deuda han sido capaces de generar flujos de caja libre. (Un montante reducido, pero esta en ese punto de inflexión en que una pequeña mejora de cifra de ventas o de margen operativo le va a dar mucho aire) Es de esperar que se utilice gran parte de la caja para reducir la deuda. Menos deuda significa menos intereses a pagar (Más lo que se puedan ahorrar si consiguen colocar la nueva deuda un tipo más bajo), por lo que los flujos de caja libre deberían aumentar y permitir una mayor devolución del principal. Cuando me miré las cuentas mis sensaciónes fueron "demasiada deuda", pero esta en el buen camino si las cosas no se tuercen. Un saludo,
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Xirok 17/10/15 09:27
Ha respondido al tema Catenon
De todas las "inquietudes" que muestra leoneses la que más me inquieta como inversor es el gasto en retribuciones del consejo. Si el plan de negocio no se cumple al 100% no me preocupa, cuento con ello, un 75% sería estupendo, incluso un 50. Si el plazo de cobro se alarga la caja se puede resentir, pero es una situación que se puede reconducir. Entiendo que diluyan su participación. Ninguno de estos argumentos hace replantearme mi inversión en Catenon. El tema de los salarios es diferente, porque va sobre la actitud, voluntad y ética profesional de los que dirigen esta empresa. Si la situación financiera es "justa" y los gastos por retribuciones al consejo y directivos se comen un porcentaje elevado de los ingresos, que menos que modificar la política retributiva, al menos transitoriamente, más cuando los accionistas no hemos visto incrementar el valor de nuestra inversión. Cuando la situación financiera de la empresa sea holgada y continúen mejorando las cifras, no habrá nadie en contra de que se doblen los salarios si así lo estiman, pero ahora no toca. En la situación actual una mejora añadida de 300-500 mil€ en los flujos de caja ayuda a eliminar la incertidumbre financiera que se respira alrededor de Catenon y además envía el mensaje al mercado que el dinero lo van a ganar con la revalorización de la acción. Está en sus manos, podrían hacerlo pero no lo hacen y como accionista me disgusta. Que poco valoré en su momento cuando Pujals en Jazztel dijo que no cobraría un € de salario sinó que todo el beneficio que obtendría sería el de su participación.
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Xirok 31/08/15 10:38
Ha respondido al tema Adveo (ADV): seguimiento de la acción
Tienes razón. La reflexión la escribí después de leerme los HR posteriores a la junta y resultados del 1rT donde da la impresión que tienen acotado el problema y se van a poner manos a la obra a solucionarlo. Hubiese sido más preciso utilizar "Interpreto que ..." en vez de "me transmitieron que..." Disculpas Un saludo
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