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Xirok

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Xirok 25/10/17 12:10
Ha comentado en el artículo Una de IBI, por favor
Hola a todos, En el certificado de cargas, después de la hipoteca hay dos ANOTACIONES PREVENTIVAS DE EMBARGO a favor del AYUNTAMIENTO ( en méritos de expediente administrativo de apremio XXXX). Entiendo que esta deuda será cancelada cuando se adjudique la subasta y que no tiene que ver nada con IBI's o algo similar que tengas que pagar si eres el adjudicatario. Gracias, continuo aprendiendo con vosotros
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Xirok 23/05/17 09:11
Ha comentado en el artículo Segundas partes nunca fueron buenas. Capítulo II de la increíble historia "Haz el bien pero mira bien a quien"
Primera puja mia a las 17:50, 85.000€ (hay una deuda con la tesoreria de la SS de 55.000), ipso facto subida a 165.068,91€, lo cual esta por encima del principal reclamado de 153.087,98 €. ¿Esta es la forma de operar del banco? ¿Por encima del principal reclamado? Supongo que era una de las "subastas imposibles" como las denomina Tristán.
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Xirok 19/05/17 13:42
Ha comentado en el artículo Segundas partes nunca fueron buenas. Capítulo II de la increíble historia "Haz el bien pero mira bien a quien"
Aprovecho para comentar una duda moral que me ha surgido. La casa en la que estoy interesado tiene un valor de subasta de 400.000€. El valor de mercado se situa entorno a los 180.000€ (y gracias) Al antiguo propietario le interesa que la subasta se quede desierta y el banco se la ejecute por el 70% (si no es así me corregis). Si yo acudo, pongamos.. con 120.000€ y al juzgado le da por aceptarla, le estoy haciendo una buena putada al antiguo propietario, es asi? Los juzgados aceptan precios muy inferiores al 50 % cuando no cubre deuda reclamada (250.000€ en este caso)?? Un saludo!
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Xirok 17/05/17 14:50
Ha comentado en el artículo Segundas partes nunca fueron buenas. Capítulo II de la increíble historia "Haz el bien pero mira bien a quien"
Muy buenas a todos, Vaya una sorpresa encontrar una blog tan bueno y lleno de información sobre subastas en Rankia. Lo mio son las inversiones en acciones pero me acerco al mundo de las subastas para adquirir una vivienda para mi (no inversión). Se trata de una casita donde deshauciaron al propietario, entró un okupa y recientemente lo han sacado y tapiado la puerta. Entre los dos últimos pasos conseguí colarme para echarle un ojo y tener una idea de la infinidad de reformas que necesita. Como es para mi creo que tengo bastantes posibilidades de llevarmela ya que no juego sin ese margen con el que trabajais los subasteros profesionales (no pienso calentarme tampoco, tengo mi cifra en la cabeza). Primero decir que en la web colgaron 2 de las 5 páginas que componen el certificado de cargas, unos fieras! Suerte que ya tenia la nota simple de hace unos meses porque ya le tenia el ojo echado (aunque fue al juzgado a revisar el certificado por si..) ¿Esto es normal? Después de explicaros mi vida..que direis.. que mierda me importa jaja... la consulta es muy concreta, a ver si me podeís ayudar: La casa tiene deuda preferente con la Tesoreria de la Seguridad Social, con lo que tengo en cuenta que tendré que acabar pagandolo. He llamado a la Unidad de Recaudación correspondiente para verificar que el importe de la nota simple/certificado de cargas se corresponde con lo que se debe y me dicen que no me pueden facilitar esa información, me ha dejado entrever que es menor al importe que yo le decia. Me gustaria poder saberlo para poder ajustarme más o menos en el precio. ¿Hay alguna forma? Gracias y disculpas por interrumpir :)
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Xirok 23/09/16 12:56
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Nadie fiscute que se trata de un buen negocio para los prestamistas y malo para los accionistas , nadie discute la incompetencia del CFO para obtener un buen tipo de interes. Pero nada de eso es inconveniente para que dentro de 5 años si el negocio va como hasta ahora refinancien, SEGURO. Y puedes estar seguro que amortizarán deuda anticipadamente, los 435 millones no van a llegar a 2021.
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Xirok 23/09/16 10:46
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Toñin ya pensabas que esta vez no podrian refinanciar, y te has equivocado, si dentro de 5 años en vez de 435 son 300 o 275 porque el negocio principal continua creciendo como hasta ahora y generan caja, refinanciaran con más facilidad y con menos interes, y te volveras a equivocar al igual que esta vez. Es tan simple de comprender que no se si me estas tomando el pelo. Saludos
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Xirok 22/09/16 22:18
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Y dale Toñin..., dentro de 4-5 años se realiza lo mismo por el importe que falte por devolver y a correr (como llevan haciendo cientos y cientos de compañías años y años)... creo que no es tan difícil de comprender. Pocas empresas has seguido/analizado. En realidad habia venido aqui a dar mi punto de vista, y pese a que todavía conservo casi la mitad de mi posición "pre-refinanciación" voy a dar mi punto de vista tratando de ser objetivo. No me ha gustado nada la operación. La situación: les quedaba tiempo, hasta finales de 2018, para refinanciar el primer tramo de la deuda 295 millones al 7,5%, y hasta mayo de 2019 para refinanciar 129 millones al 10%. Tenian tiempo para ir haciendo alguna recompra de deuda con la caja que se esta generado para reducir el importe total de la deuda a devolver. Devolver anticipadamente haria que el mercado tuviese un punto de vista más favorable de la compañía, además del ahorro de intereses. Tenian tiempo para tantear al mercado y ver cual era el mejor momento para emitir.. Eligen tirarse a la piscina y se encuentran con un tipo requerido del 8,5% !!! .. La recompra de la deuda antigua que se deberá efectuar próximamente les saldra más cara que si la hubiese dejado vencer. Ya que recompras una deuda por la que estas pagando el 7,5% por más del 100% Pongamos un ejemplo para ver la perdida que se deriva de esta operación. Ejemplo: Tienes 100 millones al 7,5% que te vencen en 1 año. Emites 100 millones al 8,5% para devolver la deuda anterior. 1.- Dejas de pagar los intereses de 7,5 millones y pasas a pagar 8,5 millones (pérdida 1) 2.- Te dan 100 millones a cambio de que les pagues el 8,5%, pero los que tienen la deuda antigua te dicen que no estan dispuestos a perder los intereses que les quedan por cobrar a no ser que la deuda se la compres con una prima que compense los intereses que no cobrarán, por ejemplo al 102%. (la realidad es que rondará el 103%) Para sacar los 100 millones del mercado tendrás que pagar 102 millones (pérdida número 2) Como veís estas perdiendo por todos lados. En el caso de edreams la pérdida o coste de la operación rondará los 20 millones de euros (con suerte el beneficio de todo un año) para alargar la vida de la deuda solo 3 años. Y lo más grave de todo: Cuando no tenias ningun tipo de urgencia!!! Lo dicho, una autentica verguenza! Muy decepcionado con el equipo directivo, con el director financiero especialmente, creia que era gente más competente. Vergonzoso. No dudo que subirá si continuan saliendo los números en cuanto a reservas etc, pero esto empeora cualquier previsión. Saludos y suerte
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Xirok 22/09/16 22:18
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Y dale Toñin..., dentro de 4-5 años se realiza lo mismo por el importe que falte por devolver y a correr (como llevan haciendo cientos y cientos de compañías años y años)... creo que no es tan difícil de comprender. Pocas empresas has seguido/analizado. En realidad habia venido aqui a dar mi punto de vista, y pese a que todavía conservo casi la mitad de mi posición "pre-refinanciación" voy a dar mi punto de vista tratando de ser objetivo. No me ha gustado nada la operación. La situación: les quedaba tiempo, hasta finales de 2018, para refinanciar el primer tramo de la deuda 295 millones al 7,5%, y hasta mayo de 2019 para refinanciar 129 millones al 10%. Tenian tiempo para ir haciendo alguna recompra de deuda con la caja que se esta generado para reducir el importe total de la deuda a devolver. Devolver anticipadamente haria que el mercado tuviese un punto de vista más favorable de la compañía, además del ahorro de intereses. Tenian tiempo para tantear al mercado y ver cual era el mejor momento para emitir.. Eligen tirarse a la piscina y se encuentran con un tipo requerido del 8,5% !!! .. La recompra de la deuda antigua que se deberá efectuar próximamente les saldra más cara que si la hubiese dejado vencer. Ya que recompras una deuda por la que estas pagando el 7,5% por más del 100% Pongamos un ejemplo para ver la perdida que se deriva de esta operación. Ejemplo: Tienes 100 millones al 7,5% que te vencen en 1 año. Emites 100 millones al 8,5% para devolver la deuda anterior. 1.- Dejas de pagar los intereses de 7,5 millones y pasas a pagar 8,5 millones (pérdida 1) 2.- Te dan 100 millones a cambio de que les pagues el 8,5%, pero los que tienen la deuda antigua te dicen que no estan dispuestos a perder los intereses que les quedan por cobrar a no ser que la deuda se la compres con una prima que compense los intereses que no cobrarán, por ejemplo al 102%. (la realidad es que rondará el 103%) Para sacar los 100 millones del mercado tendrás que pagar 102 millones (pérdida número 2) Como veís estas perdiendo por todos lados. En el caso de edreams la pérdida o coste de la operación rondará los 20 millones de euros (con suerte el beneficio de todo un año) para alargar la vida de la deuda solo 3 años. Y lo más grave de todo: Cuando no tenias ningun tipo de urgencia!!! Lo dicho, una autentica verguenza! Muy decepcionado con el equipo directivo, con el director financiero especialmente, creia que era gente más competente. Vergonzoso. No dudo que subirá si continuan saliendo los números en cuanto a reservas etc, pero esto empeora cualquier previsión. Saludos y suerte
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Xirok 14/09/16 21:57
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Todas tus preguntas no tienen respuesta hasta que no se concreten los terminos de la nueva emisión (el cupón que va a pagar) y el precio al que va a recomprar los bonos. Tengo que reconocer que estoy algo descolocado, no entiendo porque emiten por 425M€ cuando tienen más de 100M€ en caja. Si hubiesen reducido el importe a 400, o 375 M€ el mensaje al mercado hubiese sido: -"si, tenemos deuda pero la estamos cancelando muy rápido, sólo necesitamos algo más de tiempo"- y el mercado hubiese requerido un cupón menor con lo que tendriamos un buen ahorro en intereses. Por más vueltas que le doy no lo acabo de entender. Las inversiones previstas son únicamente de 30M€ anuales, estan generando caja.... 425M€....porqué?!
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Xirok 14/09/16 21:57
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Todas tus preguntas no tienen respuesta hasta que no se concreten los terminos de la nueva emisión (el cupón que va a pagar) y el precio al que va a recomprar los bonos. Tengo que reconocer que estoy algo descolocado, no entiendo porque emiten por 425M€ cuando tienen más de 100M€ en caja. Si hubiesen reducido el importe a 400, o 375 M€ el mensaje al mercado hubiese sido: -"si, tenemos deuda pero la estamos cancelando muy rápido, sólo necesitamos algo más de tiempo"- y el mercado hubiese requerido un cupón menor con lo que tendriamos un buen ahorro en intereses. Por más vueltas que le doy no lo acabo de entender. Las inversiones previstas son únicamente de 30M€ anuales, estan generando caja.... 425M€....porqué?!
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Xirok 02/09/16 16:36
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
No acostumbran a hacer avance de resultados, lo hicieron en aquella ocasión ya que NEMER aprieta en cuanto al % que es favorable a sus propuestas y el consejo queria subirse el sueldo (como finalmente consiguio pese a tener el 44% de los votos en contra) Empujar la cotización al alza era una de las formas de controlar el descontento. El 29 de setiembre junta extraordinaria.
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Xirok 01/09/16 13:45
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
"Das por hecho que va a refinanciar. Pero, ¿y si no se lo conceden?" - El mercado, tal como estan las rentabilidades de los bonos, doy por hecho que va a acudir a una emisión de entre el 5%-6,5% de una empresa que va reduciendo el importe de su deuda, y que a todas luces parece más que viable a largo plazo. Tu miedo es injustificado tal como evoluciona el negocio. Y lo que me da mas miedo aun. ¿Y si hacen una conversión forzosa de deuda por acciones tipo codere? Conversión forzosa no existe, los contratos de las Notas estan para cumplirlos, otra cosa es que en situaciones de suspensión de pagos los bonistas acepten una conversión antes de iniciar los tramites concursales. No es el caso de edreams. Podria suceder que algun tenedor de bonos con una cantidad importante (20-30 millones) acepte una oferta de la empresa para convertir sus bonos en acciones. Sería una ampliación encubierta, y de nuevo aquí, solo se podrá sacar conclusiones si es mejor o peor en función del precio de la conversión.
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Xirok 26/08/16 21:15
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Actualmente los bonos ya se encuentran por encima de la par, lo cual quiere decir que el interés que demanda el mercado es menor al 7,5%. Si el negocio continua la tendencia positiva/muy positiva de los últimos trimestres no hay razón para pensar que en caso de refinanciación se pagará más de ese 7,5%. Edreams No llega justo, esta generando caja libre (No voy a volver a entrar a comentar cosas que son manifiestamente falsas). Tu idea que todas las ampliaciones son negativas para el accionista per se es incorrecto del todo. En cada caso de debe estudiar a que destina esos fondos, que rentabilidades obtiene y que valor dan al accionista. La ampliación de capital no es imprescindible, así que los precios no van a ser muy inferiores a los de mercado, pero esto último si que es solo una opinión por lo que no queda más que esperar para ver.
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Xirok 26/08/16 21:15
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Actualmente los bonos ya se encuentran por encima de la par, lo cual quiere decir que el interés que demanda el mercado es menor al 7,5%. Si el negocio continua la tendencia positiva/muy positiva de los últimos trimestres no hay razón para pensar que en caso de refinanciación se pagará más de ese 7,5%. Edreams No llega justo, esta generando caja libre (No voy a volver a entrar a comentar cosas que son manifiestamente falsas). Tu idea que todas las ampliaciones son negativas para el accionista per se es incorrecto del todo. En cada caso de debe estudiar a que destina esos fondos, que rentabilidades obtiene y que valor dan al accionista. La ampliación de capital no es imprescindible, así que los precios no van a ser muy inferiores a los de mercado, pero esto último si que es solo una opinión por lo que no queda más que esperar para ver.
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Xirok 26/08/16 20:17
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
Toñin, se afronta el pago mediante una nueva emisión. Con algunas peculiaridades: La emisión será por un importe menor porque a día de hoy tiene caja de más de 110millones de euros. Cuando llegue la fecha la caja para reducir el importe de la emisión será mayor ya que aún pagando cerca de 40M€ solo en intereses de la deuda, consigue generar caja libre para ir "haciendo colchón". El menor importe de la hipotetica nueva emisión de deuda , junto a la positiva evolución del negocio (de momento así es) motivarán que el interés que el mercado demande sea menor del actual 7,5%, con lo que se producirá un ahorro en la salida de caja para pagar los intereses. Esta es una posibilidad, la otra es vía AK,(o muy probablemente combinación de ambas). Si la AK si se realiza a precios cercanos a los de mercado (espero que sea alrededor de 2,2€) no es perjudicial para el accionista. Un saludo Un saludo
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Xirok 20/08/16 00:43
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
La ampliación en el caso de edreams será mejor o peor dependiendo de sus condiciones, el precio de emisión y quien sea el inversor o inversores. Las cosas en bolsa, como en la vida, no son blancas o negras. os recomiendo este articulo sobre edreams , esta en inglés http://davidds85.blogspot.com.es/2016/07/edreams.html
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Xirok 20/08/16 00:43
Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción
La ampliación en el caso de edreams será mejor o peor dependiendo de sus condiciones, el precio de emisión y quien sea el inversor o inversores. Las cosas en bolsa, como en la vida, no son blancas o negras. os recomiendo este articulo sobre edreams , esta en inglés http://davidds85.blogspot.com.es/2016/07/edreams.html
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Xirok 04/08/16 07:02
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Buenos días a todos, Me parece que se esta jugando con el factor psicológico de "esto va a ser otra Abengoa", yo veo algunas diferencias, o indicios que me hacen pensar que esta vez no va a llegar la sangre al rio. El "tufo" viene de OHL Mexico, se podría pensar que nadie quiere a la filial, pero al contrario, el fondo australiano IFM esta comprando para quedarse con el 44%, y la valora en 2200 millones de € (ohl tiene el 56%). En OHL una familia se la esta jugando, si hubiese dentro algo muy gordo no creo que hubiesen hecho esfuerzos por retener el 50% (si no hubiesen acudido a la ampliación continuarían manejándola a su antojo y con menos "exposición"). Lo que si tiene en común con Abengoa es que hasta ahora no son capaces de generar Free Cash Flow, y así no hay deuda que se reduzca y empresa que sea viable. El objetivo esta marcado en rojo y mi opinión es que muy mal lo tendrían que hacer para centrar sus esfuerzos en la generación de caja y no conseguirlo. De momento BlackRock ya esta reduciendo, y intuyo que ayer debió recomprar bastante. No es ninguna recomendación de compra, si supiese lo que va a pasar....
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Xirok 25/07/16 14:58
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
P/E 28 ??? A día de hoy con los 20millones de beneficio neto en 6 meses y capitalización de 200 cotiza a price to earnings de 10X. Voy a ser muy prudente y voy a estimar 5 millones de beneficio para el segundo semestre: P/E anual de 8X. Se ha comprobado que la subida tenia una fuerte base fundamental, el componente especulación le ha dado volatilidad y desorden en la subida (como bien ha dicho Shelby). También habeis comprobado que si creeis en el potencial de una empresa no vale la pena salir porque acertar máximos para salir y mínimos para volver a entrar es muy dificil y cualquier movimiento rápido te deja fuera. (Claro, a toro pasado todos vemos clarisimo que el 2 era el momento de salir y el 1,55 el de entrar. Lo que no dicen los favorables a entrar y salir es que en 1,60 ya la veian buena opcion de venta y que estan fuera esperando a 1,20-1,30 para volver a entrar) Yo ahora espero consolidación, una temporada sobre estos precios antes de continuar al alza. Saludos y enhorabuena
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Xirok 22/07/16 09:42
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Me parecen sanisimas estas correcciones, limpian de especuladores que no conoce ercros y entran al calor de la subida, en ningún mensaje he negado que vaya a haberlas. Quien espere subir un 300% en 2 meses y no corregir es que no sabe como funcionan los mercados. No se puede llegar a 5€ sin fluctuaciones, lo importante es que a medio plazo se superen máximos como estoy convencido que va a ser. Todavía no se puede comprar por debajo de 1,60-1,70 que es donde empezaste a recomendar venta, veremos si dan esa oportunidad.
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Xirok 22/07/16 09:00
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Sabes que no se conoce la fecha de presentación de resultados. No te das cuenta? Aquí queda todo grabado y desde 1,6 o 1,7 llevas recomendando vender (perdiendo un 25% de subida). Ahora dices que el 2 era la clave. Eres un fenómeno del trading a toro pasado. Empiezo a pensar que te has puesto corto y ante el nerviosismo de no verla bajar como esperabas vienes aquí a dar la brasa, debe ser duro entrar corto a 1,70 y verla pasar los 2€. Anécdota para los que tengan posición. Dos conocidos, haciendo reflexiones parecidas a las de este señor se quedaron fuera, uno a 1,19 ("a estas resistencias psicológicas como es 1€ siempre vuelve"- me dijo- todavía la espera a 1€ para recomprar,), otro a 1,70 (este igual puede recomprar pero se estaba tirando de los pelos cuando subio a 2 porque el le daba un objetivo mucho más arriba). Yo no me voy a quedar fuera por ganarle unos céntimos. Si hay una máxima en bolsa que todo el mundo debería conocer y aplicar es la de dejar correr los beneficios. Más aún cuando capitaliza 200 millones y va a dar unos beneficios de 35-40 millones de € netos este año y parecidos el que viene, la deuda es menguante y ahora mismo menos de 2X EBITDA y se encuentra en un momento creciente del ciclo.
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