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Contenidos recomendados por Vmani

Vmani 06/04/18 23:51
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Cuando una empresa reparte un dividendo este se descuenta del valor de sus acciones. La idea de que uno puede gastarse los dividendos sin perjudicar el valor de sus activos es completamente falsa. Lo que se hace con la gestión pasiva es aprovechar la ventaja fiscal de la reinversión automática de dividendos en fondos índice y reembolsar participaciones cuando se necesite. Esto más el diferimiento fiscal crean una estratégia mejor en todos los sentidos que el mito de los dividendos. Piensa que la única razón de que históricamente las empresas que reparten dividendos hayan sido las más rentables es porque precisamente al haber obtenido beneficios excepcionales han repartido más dividendos pero nunca podrías haberlas elegido de antemano. La estrategia de elegir empresas en base a dividendos históricos no bate al mercado, y si tienes en cuenta la fiscalidad del dividendo lo esperado es quedarse bastante por debajo.   Dicho esto en base a datos históricos es sostenible a largo plazo reembolsar un 4% anual del valor de tus acciones pero recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y por tanto este número podría variar a pesar de ser un buen punto de referencia.
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Vmani 26/03/18 11:47
Ha respondido al tema Qué os parece este modo de configurar una cartera pasiva
A largo plazo importa muy poco que suban los tipos de interés porque al vencimiento cobrarás lo marcado por el bono. La volatilidad es muy relativa, si comparas con depósitos compara la rentabilidad de ambos sólo al vencimiento porque un depósito por lo general no tiene liquidez. Otro aspecto de cara a una subida de tipos es que el gestor del fondo rotará la cartera y tus aportaciones y reinversión automática de intereses (que no se da en depósitos) se hará a un tipo de interés mayor. (La magia del interés compuesto) En cualquier caso un depósito podría sustituir a la RF gubernamental como activo sin riesgo para inversiones menores de 100.000€ pero no a la RF Corporativa.   Sobre la "aversión al riesgo", en mi opinión hablar de perfiles de inversión es un invento de la banca para vender determinados productos perfilados. Desde una perspectiva académica existen inversiones adecuadas a tu situación y plazo temporal pero no existe un "perfil" estático en el tiempo que no considera plazos o posibles imprevistos. Asumir la indisciplina en la inversión es como iniciar una dieta mentalizado en su incumplimiento parcial, es más peligroso mantener esta visión que asumir el riesgo con la disciplina que conlleva. Que a nadie le de miedo jubilarse con ratios 60/40 en RV o incluso superiores porque difícilmente será peor inversión que comerse la inflación sobre los ahorros de una vida.
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Vmani 24/03/18 10:25
Ha respondido al tema Qué os parece este modo de configurar una cartera pasiva
Con esa configuración es muy probable que no llegues a batir a la inflación. Aunque los tipos de interés estén por los suelos a largo plazo te puede interesar más invertir en bonos por el ahorro fiscal de los fondos de inversión, también si tienes claro el plazo de inversión los bonos españoles a 10 años están al 1,28%, más que la mayoría de depósitos.   Sobre el aporte inicial mi consejo sería sobreponderar renta variable al principio e ir ajustando hasta el momento de la jubilación, no obstante piensa que no deberías retirarlo todo de golpe, es mucho más eficiente que retires mes a mes lo que necesites y dejes el resto del dinero trabajando. El consenso general suele ser poner en renta variable (110 - tu edad). A largo plazo es más eficiente invertir todo en el momento inicial que hacer aportaciones periódicas.   Consejo: Liquidez: Solo lo justo para emergencias o lo necesario a corto plazo, máximo tu sueldo anual. Bonos: 2/3 Deuda pública y 1/3 deuda privada RV/RF: rebalancear cada año empezando para un perfil muy moderado con (90-edad) en renta variable. Ten presente que no existe ni un solo periodo de 22 años en el MSCI World con rendimiento negativo, lo ideal es que la renta fija cubra imprevistos que puedan alterar tu plan inicial y ajustar el riesgo para la hora de empezar a retirar.
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