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Valuemad 26/03/24 14:31

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Tarde o temprano superaremos los máximos de 2008 en el IBEX. Creo recordar que fueron 16.XXX ( no va a ser de la noche a la mañana pero lo veremos, sin duda)

Valuemad 19/03/24 12:04

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Mejor aún, Elecnor sabe crecer de forma orgánica, crear él mismo las oportunidades. Mucho mejor que adquirir negocios externos.Continuar con su tasa de crecimiento está garantizado. No van a sorprender realizando grandes adquisiciones, son más de hacer cosas muy grandes desde cero y ser ellos los que venden. Independiente de que vale muchísimo más por todo lo que tiene, a mí no me cabe duda que en 10 años volverá a ser el doble... Business as usual

Valuemad 16/03/24 11:36

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Tiene toda la razón Arcticcc, las cuentas están mal hechas por confundir plusvalías con caja entrante por la venta. Luego también confunde el dato de deuda, aún en caso de repartir el 100% de la plusvalía vía dividendo , Elecnor quedará con una caja neta de algo más de 600 M€Por último, y más importante, confunde el negocio "principal" que ciertamente se podría valorar con un PER 10x, con el concesional no vendido, Celeo, que gestiona más de 5.000 M€ de infraestructuras y que en su valoración, al parecer vale practicamente nada, algo similar pensaria sobre Enerfin hace un año este sujeto.En todo caso ese "informe" sirve para darse cuenta que incluso infravalorando todas las partidas Elecnor vale más de lo que cotiza.Ya os digo yo que los Cantiles no venden ni una acción ni aunque le ofrecieran el doble.

Valuemad 09/03/24 10:36

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Ya advierte Bondalti que puede, durante la oferta, prescindir de la condición del mínimo de 75% de aceptación. Lo cierto es que Ercros tenía todas las papeletas para ser opada, porque no tiene accionistas de control. Que su Presidente esté con la edad sobrepasada de jubilación también ayuda.Saque el porcentaje que saque de aceptación, pasa inmediatamente a controlar la empresa. (diría que teniendo más de un 25% ya lo haría con facilidad, pero incluso con menos es probable que también)En todo caso lo lógico es que aparezcan nuevas ofertas de otros pretendientes, su valoración es irrisoria frente a grupos competidores, frente a su valor patrimonial contable y sin contar con el mucho valor oculto en terrenos y edificaciones históricas que posee, por no hablar de su filial farmaceutica ( que por si sola en su sector vale varias veces su facturación anual)Los accionistas la hemos visto a 4,80€ hace un año, 3,60€ es un precio a tener en cuenta respecto a los 2,50€ de los meses anteriores, pero no se trata de un precio por el que todo el mundo esté dispuesto a vender. Y no se trata de que haya quien pierda, los que ganamos muchísimo (mi precio medio está en 1€... y las he visto a 10€ ) no tenemos tampoco demasiado interés en regalar la empresa al primero que llega. Conocemos el negocio, es una máquina de hacer dinero en los años buenos y por fin está muy saneada y preparada para los años malos como el último, aguantarlo sin problemas.De lo que no me cabe duda es que si existiera un accionista de control, éste no la soltaba por menos de 10€ acción y seguro estaría mejor gestionada (aunque no tengo problema es reconocer que durante los últimos 10 años se ha gestionado mucho mejor que los 20 anteriores). Eso es lo que ha venido a hacer Bondalti, evidentemente. La recompra de acciones con una parte de los beneficios ha sido muy acertada. A medio plazo continuando con esa política los 10€ pasarían a ser la banda baja de precios del ciclo. (y el número de acciones cada vez menos y menos)Yo espero ver a la dirección luchando por lograr competencia de ofertas, abrir los libros y pelear por alcanzar el valor intrínseco.El partido acaba de comenzar.

Valuemad 05/03/24 22:58

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

En primer lugar, enhorabuena a los accionistas, sobre todo a aquellos que llevamos muchos años.No parece que se trate de una oferta amistosa. Queda saber cuál será la posición de la empresa. Defenderse o dejarse comprar.El precio es bueno comparado a su cotización, cumple por ese lado con la legalidad.Sin embargo su valor intrínseco es mucho mayor. Felicito a Bondalti por la operación, al tiempo espero y deseo que el resto de competidores reaccione y se produzca una guerra de ofertas, con ayuda de la dirección de Ercros. Por fin ha llegado el momento de destapar todo su valor.Mi apuesta es que terminará en manos alemanas. En todo caso pasa a ser una operación win-win de muy poco riesgo. Como ocurrió con Endesa hace 20 años.Nuevamente enhorabuena a todos y todas.

Valuemad 02/03/24 12:28

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Informe de resultados 2023https://www.grupoelecnor.com/storage/media/files/shares/Resultados_Trimestrales/2023/informe-2023.pdf*Celeo es 3x Enerfin, en los próximos años toca ponerla guapa y convertirla en 6x Enerfin(Celeo 51% Elecnor)Lo que yo espero de 2024 es que continúe el aumento de liquidez de la acción, dejándola en la puerta de entrada del IBEX35Dividendo a cuenta de 7 euros en diciembre (extraordinario una vez cobrado Enerfin)Crecimiento negocio interno > 25% continuado este y todos los años siguientes (sin adquisiciones)Cotización > 15€ post dividendo extraordinario de diciembreY si decidiera vender también Celeo, saltar por encima de 30€

Valuemad 29/01/24 09:50

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Bien, amplia tu gráfico y entenderás que ese es el gráfico de Santander... y podrás ver los valores numéricos si lo deseas.Entiendo que a tí lo que te preocupa es lo que hace unas semanas. Creo qute te equivocas al preocuparte por grandes motivos ocultos, mientras no pierda la impresionante directriz alcista que tiene (basada en el PER de risa que tiene) yo estaría muy tranquilo.Un saludo

Valuemad 29/01/24 09:35

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

¿Dónde es exactamente donde el Santander baja?

Valuemad 29/01/24 09:14

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Es innegable que la economía española va muy bien, a nivel de creación de empleo, de crecimiento de sueldos más bajos, de captación de fondos UE... pero todo eso no es lo principal en foro de bolsa... lo más relevante aquí son los resultados empresariales de las cotizadas. Y en eso España, no va bien, va excelente. Sin embargo hablar mal de nosotros mismos es el deporte nacional y los índices, aunque han empezado a tirar al alza con claridad en 2023, tienen un retraso monumental frente a otros índices en relación a los máximos de 2007-2008. Mi impresión es que a España le toca, por muchas razones, ser favorita en las carteras y lograr sus índices crecimientos sostenidos de dos dígitos durante los próximos años.Cuando ocurra, todos dirán que estaba claro (seguimos con niveles PER de risa en muchísimas cotizadas). Pero por el camino seguiremos aguantando cualquier mala noticia ajena como si fuera nuestra... porque a campeones de baja autoestima no nos gana nadie.

Valuemad 28/01/24 11:46

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Ha ingresado tanta caja como capitaliza. Si la repartiera toda y la descontara totalmente tendríamos a la acción cotizando el resto de sus activos que podrían valer otros 2000 M€ (siendo muy conservador) por cerca de 0 €. No va a repartir toda la caja, solo una parte, y no debería bajar nada, sino que debería seguir subiendo a un nivel razonable que refleje su inmensa solvencia y buena gestión.Los resultados recurrentes, por otro lado, van a seguir subiendo con más fuerza, ahora que va a pasar de tener gastos financieros a ingresos financieros, justo cuando los gastos financieros se disparan en todos los competidores y cuando tener caja da rentabilidad sin riesgo de más del 3%.Su EV debería ir acercándose a 1x ventas , y está lejísimos de ésto.Es bastante fácil hacerse rico con mucha paciencia. La mayoría de la gente, sin embargo, tiene mucha prisa y pierde sistemáticamente.