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Valuemad 03/08/20 16:19

Ha respondido al tema Jeonse, la alternativa coreana a la compra y el alquiler - vivienda

Es desde luego un mindblower , focaliza el negocio inmobiliario desde otro punto de vista. El propietario no corre ningún riesgo de impago y ningún riesgo de deterioro, a los dos años devuelve la enorme fianza ( que el inquilino devuelve impoluta para que la fianza se la devuelvan íntegra) . ¿ Qué gana, preguntáis? Es evidente que apuesta por la revalorización del inmueble. Decide hacer un Jeonse en lugar de vender, porque cree que con el paso de los años valdrá más.Imaginad que un inversor con 300.000 euros compra una casa y la pone en alquiler normal. La alquila por 1.000 euros al mes y dos años después la casa ha subido de valor y vale 330.000. El propietario ha ganado 30.000 de más valor y 24.000 euros de renta. 54.000 euros.Otro inversor, con 350.000 euros compra 4 casas en el mismo portal ( de una en una) las pone en Jeonse por 250.000 de fianza cada una ( 300.000 x4 - 250.000 x4 = 200.000 euros suyos invertidos)Al cabo de los 2 años los pisos valen 330.000 x4, 120.000 euros más. No ha ganado nada de los alquileres, pero ha ganado mucho más que el otro. El siguiente Jeonse, 2 años después, los hace por 275.000 euros cada casa. Pasados los años, cuando ya están valoradas en 450.000, vende 3 y se queda con una totalmente pagada + 150.000 euros adicionales de beneficio.En fin, el Jeonse permite a los inversores en inmuebles poder apalancarse con facilidad y los inquilinos ahorrarse dinero de renta.

Valuemad 18/07/20 18:12

Ha respondido al tema Laboratorios Reig Jofre (RJF)

Ha roto todas las resistencias al alza, con volumen, ahora se fijarán en ella todos los seguidores de AT.Me gustó la entrada hace menos de un año del empresariado vasco Ignacio LOPEZ GANDASEGUI (ex Confebask, Ex-Gamesa, CEO y máximo accionista de Aernnova) y Carmen YBARRA CAREAGA (Elecnor, MasMovil, Atrys Health) estos inversores se equivocan muy poco, y tienen un historial de inversiones multiplicadas por más de 3 veces, en pocos años, impresionante.El Covid, una pesadilla para la economía en general, es para este sector es un resorte espectacular.El flujo de buenas noticias es continuo. La próxima semana resultados semestrales, que seguro serán buenos, otros están en confinamiento, aquí jamás se ha trabajado tanto. Y lo mejor del trabajo está en acuerdos y nuevas alianzas para desarrollar y producir nuevo negocio.Tras muchísimos años de apatía en su cotización (en su negocio sin embargo nunca dejó de mejorar año tras año), llegó la hora de Reig Jofre en 2020.

Valuemad 06/07/20 14:55

Ha respondido al tema Deoleo. Seguimiento de la acción

Tras la reestructuración esta empresa nada tiene que ver con su situación anterior.Merece un foro nuevo, porque verdaderamente comienza una nueva realidadPara los despistados que usen análisis técnico tienen que recalcular la serie histórica. Aproximadamente los 0,10 € acción antigua capitalizaban en 150 M€, que sumados los 50M€ nuevos que los accionistas hemos puesto son 200 M€ ahora con solo 500 millones de acciones equivalen a 0,40 € por acción.Aunque parezca que la acción está subiendo mucho, los históricos no ganan nada, por encima de 0,40 € equivale a su posición en 0,10 hace algo más de un año.Por fundamentales nada tiene que ver su situación actual. El Enterprise Value, antes, con las acciones a 0,10 era de 150 M€ de capitalización + algo más de 600 M€ de deuda, aprox 750 M€ para una empresa que factura 600 M€ anuales y perdía dinero todos los trimestres, todos los años. Hoy la deuda neta de caja se reduce por debajo de 200 M€ , sus ventas suben en 2020 previsiblemente por encima de 700 M€ , empieza a ganar dinero, al reducir gastos financieros se ganará mucho más, estimo un resultado de 80 M€ de beneficio neto en 2020, 40 serán para los accionistas de la cotizada, los otros 40 para la banca que ha transformado la mayor parte de su deuda en acciones que no cotizan (49% del negocio)La empresa ahora es muy sana, con una estructura financiera envidiable. Si su EV lo mantuviéramos en 750 M€ , las cotizadas deberían capitalizar entre 250 y 300 M€, entre 0,5 y 0,6 € por acción. Hasta que no lleguen ahí no suben, tan solo recuperan su valor, su EV, ahora en una empresa sana, con fuertes beneficios y ventas crecientes.

Valuemad 16/03/20 21:09

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Ahora en cnmv:El Beneficio Neto Consolidado del Grupo Elecnor en 2019 ha ascendido a 126,4 millones de euros, lo que ha supuesto un avance del53,4% con respecto al pasado ejercicio, que tras reexpresar sus cifras ha quedado fijado en 82,1 millones de euros.Este notable incremento se debe, entre otros aspectos, a las operaciones societarias que ha abordado el Grupo Elecnor durante elejercicio 2019, destacando el acuerdo alcanzado con el grupo holandés APG, segundo mayor fondo de pensiones del mundo, parael desarrollo e inversión conjunta en proyectos de transmisión de energía y energía renovable, excepto proyectos eólicos.Este acuerdo se ha materializado mediante la entrada de APG, con un 49%, en el capital de Celeo Concesiones e Inversiones, S.L.,que ha pasado a gestionarse a partir de ese momento de forma conjunta por Elecnor y APG. Por lo tanto, y en aplicación de la IFRS 3de combinaciones de negocios, se ha procedido al reconocimiento de la participación mantenida por el Grupo Elecnor en elsubgrupo Celeo Concesiones e Inversiones por su valor razonable a la fecha de la operación.Por su parte, las ventas del ejercicio han ascendido a 2.453,7 millones de euros, un 9% más que en el ejercicio anterior, gracias albuen comportamiento tanto del Negocio de Infraestructuras como del Negocio ConcesionalEn este sentido, y tal y como se comunicó como "Otra Información Relevante" el pasado 28 de febrero, está previsto que el Consejode Administración formule las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2019 el próximo 25 de marzo de 2020. Tras suformulación, se harán públicas las Cuentas Anuales a la mayor brevedad posible.

Valuemad 01/03/20 15:45

Ha respondido al tema Duro Felguera

Sobre las disputas con hacienda, todo viene extensamente reflejado en el informe de cuentas recién presentado ayer ( y en el de años anteriores que ya fueron auditados favorablemente)Las disputas son todas sobre la UTE Termocentro en Venezuela, de años fiscales 2010-2014" La Compañía no ha registrado pasivo alguno en relación a dichos procedimientos ya que, en opinión de la dirección, basada en informes emitidos por terceros independientes, emitidos tanto en ejercicios anteriores como a fecha de los presentes estados financieros, los argumentos de defensa son lo suficientemente consistentes como para que resulte probable una resolución estimatoria de sus intereses. Dichos argumentos podrían resumirse como sigue: - Doctrina de Actos Propios de la Administración: la AEAT ya había inspeccionado el ejercicio 2009 en el que UTE TERMOCENTRO ya realizaba una importante imputación a sus miembros que fue considerada exenta, no siendo regularizado importe alguno por este concepto. - Argumentos de fondo que acreditan la operativa de UTE TERMOCENTRO en el extranjero. - Dilaciones del procedimiento: El procedimiento fue ampliado por un año y en él nos imputan dilaciones no justificadas que entendemos son cuestionables, lo que podría redundar en la prescripción de uno, dos o incluso los tres ejercicios en función de las dilaciones procedentes. "La noticia aparecida en La Información, sin embargo, olvida referir todo esto... generando un sesgo informativo muy lamentable." Una posible resolución desfavorable podrá ser objeto de recurso contenciosoadministrativo ante la Audiencia Nacional. "La empresa no muestra posibilidad alguna en que Hacienda gane. Hay que decir que si Hacienda ganara produciría la quiebra inmediata de Duro Felguera, ya que los importes reclamados superan muchas veces el patrimonio de Duro.

Valuemad 29/02/20 15:26

Ha respondido al tema Duro Felguera

Con estas cuentas el lunes habrá con toda probabilidad un subidón de escándalo. La multitud de agoreros se han quedado con un palmo de narices.En todo caso, por mucho que suba seguirá a precio de derribo (ahora con PER 2) y no será hasta que normalice las líneas de aval y la contratación de nuevos proyectos que pase a tener una capitalización acorde con su facturación y Ebitda.Las cuentas demuestran que los peores augurios, que con tanto ahínco y constancia diaria han aparecido en este foro, no corresponden a la realidad.

Valuemad 13/02/20 12:04

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

Visto en CES 2020 un evento tecnológico de LGUn televidente coge su mando de televisor, presiona un botón de micrófono y pregunta : " ¿Qué lleva puesto la presentadora?" El televisor para la imagen, hace un scan de la imagen y abre una ventana: " pantalones levi´s 60$, blusa zara 24,99$, zapatos Nike 140$" "¿Desea comprar?" No se trata del futuro lejano, ya está pasando

Valuemad 12/02/20 13:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mi impresión es que acabará fusionada con algún socio industrial.Será Elecnor? será Sacyr? será X, Y o Z... fusionada o más probablemente como filial sin fusión para controlar el riesgootra posibilidad es la entrada de algún empresario que cuente con prestigio/favor de la banca tipo RiberasNo contemplo quiebra, menos tras la entrada en el consejo del ex-ministro de empleo con ZapateroBajar no puede bajar, tiene la misma capitalización que tenía antes de que le inyectaran 125 M€ de los sufridos accionistas, y antes de esa inyección sí que tenía una alta posibilidad de quiebra, sin embargo nunca bajó de la capitalización actual 30 M€ ( de forma incomprensible incluso con la AK en marcha que hacía inviable el mantenimiento del precio de las antiguas acciones)Dicho de otra manera: estamos en suelo firme donde los accionistas están dispuestos a perderlo todo antes que mal vender por menos, por mucho que se esfuercen algunos generosos foreros, que sin gustarles nada MDF, nos regalan su tiempo para hablar mal de ella a diario.Esta empresa es capaz de llevar a cabo grandes proyectos y hacerlo de forma rentable en cuanto los bancos le dejen ponerse en marcha.

Valuemad 06/02/20 18:54

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

Por supuesto el mensaje está escrito en el foro de A3M y todo él se refiere a A3MNo hablo de dividendos extraordinarios, no hablo de otras empresas, no hablo de excepciones ocurridas otros años.Aquí el dividendo es una parte del beneficio, A3M tiene un dividendo enorme, y unos beneficios aún más grandes.Me pareció necesario aclararlo porque vi algún accionista molesto con los sueldos de quienes hacen programas de máxima audiencia, a pesar de una publicidad infinita... esa que hace que los beneficios sean enormes.No hay que buscar culpables en el devenir de la cotización ni en los profesionales que hacen la TV, ni en sus propietarios. La cotización está de derribo, decía, porque al mercado, igual que hace con el sector financiero, al sector media lo tiene por apestado. Los gurús llevan una década pronosticando el fin de sus días, se cree que todo el sector morirá.Pero este muerto está muy vivo, ganan dinero sin descanso y... esto ya es una opinión personal... la nueva economía/internet/la digitalización de todo... al contrario de lo que tantos piensan a la TV no la van a matar, porque es un negocio puramente digital. La tecnología lo está transformando y las posibilidades son inimaginables ( publicidad personalizada en cada TV, concursos donde todos los espectadores serán concursantes, series que evolucionarán distinto según decidan los televidentes, coloquios donde los contertulios abandonarán el plató dependiendo de su popularidad en tiempo real. La TV en el futuro cercano va a cambiar tanto que no la vamos a conocer) Pero una cosa tengo clara... no van a dejar de ganar mucho dinero.

Valuemad 05/02/20 00:28

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

- Los dividendos son una parte del beneficio. No se endeuda para pagar dividendos- El beneficio lo gana gracias a tener programas que generan enormes audiencias. Los profesionales que realizan esos programas están bien pagados, porque lo merecen- El precio de las acciones está de derribo por ser considerado un sector sin futuro. Se piensa que al igual que la prensa escrita, las televisiones desapareceránMi impresión es que el mercado está equivocado, las televisiones no tienen nada que ver con la prensa escrita. La prensa escrita no vende, las televisiones venden muchísimo. La prensa escrita no tiene capacidad para trasformarse en economía digital de forma rentable y ... las televisiones son verdadera tecnología digital, con una capacidad enorme de transformarse y potenciar su negocio gracias a internet. Hoy los nuevos aparatos de TV tienen capacidad de generar cookies y pronto la TV será 3.0 verdaderamente interactiva con la publicidad individualizada , con participación activa de los televidentes.Un negocio digital con ratios tan bajísimos es una oportunidad impresionante.