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Valuemad 27/05/26 23:59
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de David0772
Valuemad 25/05/26 18:41
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Hay activos con valor oculto ( en balance) en Argentina que sí pueden ser del orden de 100-200 M€El valor de Crea Madrid es muchas veces más alto del que le asignasLa caja neta debes darle un valor inferior dado que está comprometida en gran medida a obras en curso
Valuemad 25/05/26 18:29
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Obiku
Valuemad 24/05/26 19:57
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Lanzo un guante a David, que hace unos análisis de enorme calidad.En lugar de comparar el trimestre con el del año anterior, hagámoslo con el de hace 5 años, o con la media de varios años hace un lustro (4, 5 y 6 años).Donde antes había un San José, hoy hay 2 San Josés y cada uno de ellos financieramente más sólidos que el de hace 5 años. ¿A que sí?El enorme problema de esta acción es que haya quien la valore por su precio de liquidación,  y sale baratita con enorme descuento, pero no... es una empresa de muchísimo crecimiento y lo más probable es que en 5 años vuelva a ser el doble de grande y mucho más del doble de financieramente saludable.La cotización puede ir todo lo prudententemente subiendo que quiera, la verdadera ganancia está en la paciencia.PD: Por supuesto que la cotización en estos 5 años también se ha duplicado, a la mitad de precio entonces estaba regalada y ahora al doble lo está aún más.
Valuemad 24/05/26 19:39
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de David0772
Valuemad 21/05/26 23:19
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Pues ninguna sorpresa, el mismo crecimiento compuesto de doble dígito alto. Ya para el año que viene estará muy por encima de 2.000 M€ de cifra de negocio anual.La salud financiera inigualable, una acumulación de caja que no cesa y eso que en este trimestre tuvo que pagar su cuota del 10% para comenzar obras en MNN, lo que supuso salida de caja en enero de 6,6 M€.En Perú vuelve a pisar el acelerador, nos faltan noticias de Argentina donde hay mucho valor dormido.Yo echo en falta que no desarrolle vivienda propia en España ( para Aedas y Metrovacesa hace mucha), pero no actúa como promotor que es donde más tajada hay.Justo ahora está realizando las obras de infraestructura ( allanado, calles, etc) de un nuevo barrio en Madrid, Retamar de la Huerta ( sur de Madrid pisos a 650.000 euros) Y ya hay movimiento de tierras en la parte junto a las Tablas de MNN ( dudo que bajen de 900.000€ los pisos allí)Van a ser unos años de mucho trabajo.Si alguien vende que por favor me diga donde hay algo mejor que esto.Pronto capitalizará por encima de 1.000 M€ , y estará barata, yo no veo otra posibilidad.
Valuemad 21/05/26 22:55
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Chorimorci
Valuemad 21/05/26 22:48
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Sambo
Valuemad 21/05/26 22:48
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Andaqueanda
Valuemad 19/05/26 15:39
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Cavillare
Valuemad 19/05/26 14:01
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Hoy 19 de Mayo ya ha desconectado dividendo ( exdate) El 21 está en la cuenta 
Valuemad 17/05/26 10:04
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Vinagretto
Valuemad 17/05/26 10:04
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Toothless
Valuemad 16/05/26 20:18
Ha recomendado Re: Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC de Helloweek
Valuemad 16/05/26 20:06
Ha respondido al tema Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC
Me temo que me he quedado corto.El valor solo del cemento ya es más que la capitalización de Inmocemento. La inmensa caja gratis, el 70% de Realia también gratis. Aplicando estrictamente los múltiplos implícitos de Cementos Molins a la división de cemento de Inmocemento:Para realizar este cálculo financiero de forma exacta, cruzamos los ratios de apalancamiento y el coste por tonelada que presenta el balance integrado de Molins:1. El múltiplo de apalancamiento (Deuda Neta / EBITDA)Cementos Molins opera ahora con una Deuda Neta de 1.399 millones de euros frente a una Capitalización bursátil de 2.400 millones de euros, lo que le otorga un Valor de Empresa (EV) de 3.799 millones de euros. (Su ratio de apalancamiento resultante es de 2,4x veces EBITDA, podemos replicar la misma estructura de capital sobre el negocio de cemento puro de Inmocemento) y un ratio de 6,55 veces Ebitda = EVPara Inmocemento en su división de cemento  Valor de Empresa  (EV) de esta división:=188 M€ x 6,55 =  1.231,4 millones de euros Usando otro método para mayor seguridad sobre su valor2. El múltiplo por capacidad instalada (Valor de Empresa por Tonelada)El método definitivo en fusiones y adquisiciones industriales (M&A) es valorar la compañía según su capacidad real de producción anual:Múltiplo de Molins: Tras absorber a Secil, el grupo unificado cuenta con una capacidad industrial de 24,1 millones de toneladas anuales (15 M de Molins + 9,1 M de Secil). Dividiendo su Valor de Empresa (3.799 M€) entre su capacidad, el mercado valora cada tonelada de producción a 157,6 M € / tonelada.Valoración de Inmocemento por capacidad: Multiplicando los 12 millones de toneladas de capacidad remanente de Cementos Portland Valderrivas por el ratio sectorial de 157,6 M€, obtenemos un Valor de Empresa (EV) de 1.891 millones de euros. 
Valuemad 16/05/26 19:12
Ha recomendado Re: Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC de Helloweek
Valuemad 16/05/26 12:45
Ha respondido al tema Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC
Yo lo veo así:- El negocio de cemento es una máquina de generar ebitda y cash flow, por eso los multiplos tan altos a los que está vendiendo algunas filiales . Ahí no hay deuda y sí mucha caja neta. No es que la participación en Realia más la caja justifique el precio y el cemento venga de regalo. Es que el cemento más la caja justifica el precio y el 70% de Realia es de regalo.- El negocio inmobilirio, Realia, por su parte también tiene un valor oculto (y a la vista) que duplica su cotización actual. Realia podría estar a 2 € acción y me explico:Sólo su NNAV ya son 1,53 € acción EmpresaTipo de NegocioTickerCotización Actual (EUR)Métrica de Valoración (NNAV / NAV / NDV por acción)Descuento sobre ValoraciónMerlin Properties | Patrimonialista (SOCIMI) | MRL.MC | ~14,50 € - 15,00 € | 15,55 € (EPRA NDV 2025) | ~4% - 6%Inmobiliaria Colonial | Patrimonialista (SOCIMI) | COL.MC | ~5,25 € - 5,35 € | 9,12 € (EPRA NDV consolidado) | ~41%Realia | Mixto (Patrimonio y Promoción) | RLIA.MC | 1,06 € | 1,53 € (NNAV post-impuestos 2025) | ~30,7%Metrovacesa | Promotora Residencial | MVC.MC | ~11,90 € - 12,15 € | 14,20 € (NAV estimado por activos) | ~15% Sin embargo hay activos muy importantes en ese NNAV que no solo tienen el potencial de crecer un doble dígito, sino que están actualmente valorados por menos de 10 veces lo que valdrán muy pronto. Se trata del suelo en cartera con 10, 20, 30 y hasta 40 años en proyectos que finalmente cristalizan, eso espero, y lo que es un patatal sin valor pasa a ser suelo urbanizado para varios miles de viviendas de alto standing. En el caso de Realia son varios millones de metros cuadrados en esa situación.
Valuemad 16/05/26 11:51
Ha guardado Re: Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC de Helloweek
Valuemad 16/05/26 11:47
Ha recomendado Re: Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC de Helloweek
Valuemad 16/05/26 11:45
Ha recomendado Re: Inmocemento multiplica por más de dos su beneficio hasta septiembre, con 274 millones, por extraordinarios de Helloweek
Valuemad 16/05/26 10:41
Ha recomendado Re: Inmocemento multiplica por más de dos su beneficio hasta septiembre, con 274 millones, por extraordinarios de Helloweek
Valuemad 16/05/26 10:41
Ha recomendado Inmocemento multiplica por más de dos su beneficio hasta septiembre, con 274 millones, por extraordinarios de Misterpaz
Valuemad 16/05/26 10:38
Ha recomendado Re: Inmocemento, seguimiento y noticias de esta escisión de FCC de Dinerete
Valuemad 15/05/26 10:51
Ha recomendado Re: Grupo San Jose (GSJ) de Andaqueanda
Valuemad 14/05/26 18:40
Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)
Lo cierto es que no es importante lo que haga un trimestre, siempre que compense el resto del año. La cartera de pedidos creciente hace muy improbable que la cifra de negocios no vaya aumentando de igual forma. También te digo que si bajan por debajo de 8€ yo también lo celebraré.La olla explotará al alza según vaya madurando MNN Más miedo me da que suba mucho y me saque, porque el premio de verdad está en aguantar al menos 3 años más con todo el valor oculto ya plasmado a precio de mercado en su patrimonio neto. Porque lo más difícil es permanecer, como pasó en Elecnor, cuando los resultados dan un PER 1 o 2 por extraordinarios mientras se ha multiplicado por 2, 3, 4 y siendo una 5 bagger se sigue dentro. A las empresas cuando les va bien se construye una espiral virtuosa y de la.misma forma que durante años han estado infravaloradas pasan a estar en otra liga por muchos años cada vez más sobrevaloradas. No tengo duda que a San José también le ocurrirá tras aflorar su valor.

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