Hombre J! Este fin de semana me toca invitar a un vasu. A lo mejor invito también a una de mis famosas cenas a base de trocitos de limón, cucharadas de mantequilla, ajos pelaos y para beber una Coca-Cola sin gas. Económico y con fundamento.
Hola Pablo. Precisamente la cartera en dólares es para diversificar un patrimonio en euros (y de paso, aprovechar un dólar a mi juicio infravalorado). Por eso seguiré buscando valor en dólares. En cuanto decida en dónde invertir explicaré los motivos. Creo que hay que ser transparente al máximo y así seguirá siendo. Un abrazo!
Hola Pablo. Precisamente la cartera en dólares es para diversificar un patrimonio en euros (y de paso, aprovechar un dólar a mi juicio infravalorado). Por eso seguiré buscando valor en dólares. En cuanto decida en dónde invertir explicaré los motivos. Creo que hay que ser transparente al máximo y así seguirá siendo. Un abrazo!
Paco: como no podía ser de otra forma, estoy de acuerdo contigo. No queda más remedio que la venta.Pablo: Entiendo perfectamente lo que dices. Lo que pasa es que yo soy muy serio con temas de dinero y si digo X es que es X. Por eso me molesta mucho que alguien diga 0,00% de exposición y que luego sea 0,60%. Si la directiva de FII es de esos que les da igual 0,00% que 0,60%, luego puede resultar que en vez de 0,60% era un 3%. Y no hay que olvidar que sus fondos propios (intangibles incluidos) son $574 millones. Así que ese 3% puede ser demasiado y si yo no juego con las cosas de comer, que lo haga otro me revienta. Así que, sintiéndolo muchísimo, no me queda otra que vender.Gurus: Como si me hubieras leído el pensamiento. En la entrada en la que explico la venta, digo lo mismo lo mismo que has dicho tú. Llámalo "rigor", "coherencia" o "disciplina", pero si hay que vender hay que vender y punto. ¡Qué rabia! Pero no hay más remedio.Muchas gracias a todos por los comentarios!!!! :)
TAC: BMW a 25€ sería un regalo. Tan barata que me cuesta creer que pueda llegar a ese nivel, aunque naturalmente que todo es posible.Fíjate en los comentarios. Todos hancen referencia al poder de marca de BMW. Es la leche. Por eso, que cotice x debajo de su valor contable tangible (lo cual supondría valorar la marca en 0€ entre otras cosas) sería un precio incríble de entrada, pero tan tan bajo que tal vez no lo veamos nunca. Ojalá lo veamos y tenga dinero para comprar. Respecto a la tendencia desde el 2000, los datos de normalizacion no los he sacado de ahí sino simplemente era para comparar más menos la evolución. Tienes razón que ha dado la impresión de que el 2000 es un año comparable cuando no lo es. Saco los datos a partir de 2002 que ya es más comparable. Tienes toda la razón en que es un punto importante y que no lo dejé claro.Rafa: de Renault habría que estudiar a precios de mercado el entramado de participaciones cruzadas que tiene. Puede ser muy bueno o muy malo. A lo mejor un día me pongo a ello pero si quieres analizarla tú, échale un vistazo que ahí puede haber mucho valor oculto (o no).Andrés: no te preocupes que la normalización al ciclo, la purga del beneficio y la reconfiguración del balance es lo primero que hago. De hecho, es lo que más me divierte de todo (la valoración en sí es un rollo, pero reconfigurar un balance te juro que me entretiene mucho - es cierto, soy un freak - Si supieras la que monté hace un mes para desconsolidar las cuentas de Unión Fenosa de las de ACS... como un niño con zapatos nuevos!)De todas formas, BMW es cíclica y la ineficiencia puede ir a más si el ciclo se endurece. Ahora está barata sin contar con el ciclo. Si le metes "ciclo" es posible que en un año o dos esté mucho más barata, aunque también es verdad que en cuatro o cinco años pueda estar mucho más cara. MUCHAS GRACIAS A TODOS!!!! :)
Dalamar: (he tenido que borrar tu comentario xq estaba en la entrada repetida, espero que no te moleste). La acción ha caído un 4%, mucho más que sus competidoras. Es muy probable que hoy venda. Estas cosas no me gustan nada.Anónimo: tendré en cuenta la sugerencia, aunque probablemente compre alguna de las que tengo en cartera.Ay mami: aunque la letra me ha llegado a lo más profundo, en este blog somos seguidores de Warren Buffett y de Britney Spears (y en lo cinematográfico de Steven Seagal, naturalmente). :)Andrés: normalmente los insiders son vendedores, por lo que no es algo en lo que me suela fijar. Otra cosa es que sean compradores y que haya fondos value de calidad comprando también. Para mí no es algo definitivo aunque siempre lo veo como algo bueno. Como para mí no es algo definitivo, nunca escribí sobre esto pero ya conoces mi opinión. Anónimo: Si vendo es muy probable que compre alguna de las que ya tengo en cartera, aunque no tiene por qué ser inmediatamente. Podría ponderar en DELL o INTC si sigue bajando. WMT está portándose muy bien pero ya es casi el 25% de mi cartera y JNJ casi un 24%. De todas formas, en cuanto venda explicaré las opciones que tengo.Roge: normalmente empresas como Coca-Cola y WMT no suelen gustar y, sin embargo, compradas al precio adecuado ofrecen las mejores operaciones (por binomio rentabilidad/riesgo) de todas. No me olvidaré en la vida de las lindezas que algunos Anónimos me dejaron en el blog x tener Coca-Cola en cartera (desde niñato hasta "tonto integral", pasando por "no tener ni idea" y "no escribir un blog serio"). Naturalmente, cuando las vendí con un +50% en año y medio nadie volvió a decir nada. Tb por WMT tuve que tragar lo mío. En fin...Dejando FII, la que más me preocupa de la cartera es PFE. La directiva tiene que hacer algo con los recursos del balance y lleva año y pico sin hacer nada. Me da miedo que haga una operación corporativa sin demasiado sentido. En ese caso, la venta será inmeadiata. Esto me mosquea xq está comprando muchas pequeñas empresas y tal vez no tengan claro hacia dónde van. Por potencial está muy bien JNJ y metiéndonos en cíclicas DELL e INTC. También hay pequeñas empresas de maquinaria industrial (cíclcias) muy atractivas. De todas formas, si no veo algo que me haga dormir tranquilo mantendré la liquidez y Santas Pascuas. De todas formas, en cuanto venda FII expondré las posibilidades que tengo. Un abrazo a todos!!! :)
