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socepikan 24/04/25 13:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gracias por la aportación Bacalo... me lo miraré con calma pero como el propio informe señala:The two main risks in this business would be the management team and the threat of substitutes. Some things to keep an eye out for in 2025 will be: how transparent the management team is with investors, the family’s involvement in the business, and innovation in the synthetic/artificial protein space. Salvo error, no veo en el informe mención, teniendo presente lo que ellos mismos señalan, al tema de que no mencionaran nada en el Capital Market (ni la familia ni los nuevos gestores) sobre los 350 M€ de la opa a Biotest... haciéndolo en cambio a los pocos días sin previo aviso... en fin serán cosas mías seguro.

socepikan 24/04/25 09:56

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Por segunda vez se vuelve a retrasar la declaración de Buenaventura... Es imposible que suceda a instancia de Gotham, y yo creo que es por Grifols, que quiere retrasar todo lo posible el proceso... Dado que doy por sentado que un presidente de la Cnmv se presta completamente a este tipo de mamoneos, la cosa esta clara... La otra posibilidad es que como ya pasó, Buenaventura solo se mueva si alguien le obliga vía colleja (como hizo Gotham antes, tocándole ahora al juez - si es que es esta la situación, y no la previa señalada-)

socepikan 23/04/25 13:21

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gracias por la puntualización Rivaldinho pero no cambia nada... es justo lo que digo, de cara al pago de vtos deuda ese FCF de la diapositiva no es cierto, de momento hay que restarle 350 M€ que no mencionaron en el Capital Market... de nuevo GIC 2.0... al cabo de escasos días sacaron lo de la Opa... a no ser que alguien se crea que decidieron dicha operación post Capital Market en escasos días (diría que fueron 3 días máximo)...

socepikan 23/04/25 11:03

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Para mí todo sigue igual... partiendo de la premisa negativa de que el enemigo está dentro, espero algún susto, principalmente con el tipo de cambio, a corto plazo; a largo plazo, con la AK para atender los vtos 2027 y ss (2.752 M€ a cotización de $ actual, que juega a favor de Grifols)... y sobre este punto en concreto tres detalles:1. el uso torticero propio de trileros del color azul oscuro para el 2025 y, sobre todo, 2029 como si tuvieran la misma verosimilitud que el 2024, que es un hecho cierto - en fin, "hecho cierto"... dejémoslo ahí-2. en un error típico de Grifols, usar en el mismo gráfico las barras quebradas, que deberían haberse usado en el 2025 y, por supuestísimo, en el 2029, y que obviamente reflejan que se trata de proyecciones sin ninguna garantía de darse 3. no mencionaron en ningún momento la opa de 350 M€ sobre el 3% de Biotest en referencia al FCF de 2025 cuando la presentación era, precisamente, para ese tipo de información, y por tanto, ahí queda la verosimilitud de sus proyecciones:pag. 41 del pdf - https://www.grifols.com/documents/3625622/7324255/Grifols+IR+-+2025+Capital+Markets+Day+270225_final.pdf/1edf0593-a2b0-8c57-e513-cad7b89645b0?t=1740676319523

socepikan 16/04/25 12:53

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Sorpresa, ya aparecen nuevos cortos... por eso aumentan los Significativos (creo yo)... empieza el proceso de acoso y derribo (me temo). A ver hasta dónde quieren llevarla y qué precio de Opa acaban planteando... tendrán el cuajo de hacerlo en modo "y dadnos las gracias"... espero alguna jugada al estilo Grifols vía filtraciones/comunicado/similares en cualquier momento...

socepikan 16/04/25 11:18

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Que no estén preparando, dentro de la estrategia que ya he señalado, emitir un comunicado en modo profit warning en línea con la "valoración de inventarios" de la época Covid (en lugar de "variación de existencias") que dio origen a la debacle, en clave de "tipo de cambio" (en lugar de "contablemente se da una pérdida al tener que emitir las CCAA en €... aunque no cambiemos ni un $ a € y, por tanto, no se dé dicha pérdida... y de hecho, mejora nuestra tesorería porque declaramos unas pérdidas contables que a nivel de cash, no se dan -porque como decimos, no cambiamos ni un $ a € de facto, o si lo hacemos es testimonial y para nada una cifra similar a la contable"-)...Por cierto, qué déjà vu el silencio de Abia sobre los 350 M€ de la opa... y el hecho de que ni dijo nada en el Capital Market ni, sobre todo, y de ahí el déjà vu, después de conocerse la noticia... Sarachito sarachito...

socepikan 15/04/25 11:48

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Lo que dices de Abia y apretar puede ser... también que al tener todos los ojos puestos sobre ellos y el tema judicial como estaba en ese momento... y que tenía que vender la moto de que él no tiene nada que ver con los Grifols pues eso... a despistar mientras corta el césped bajo los pies del resto... Rahul es el que llevó a cabo operaciones con Scranton así que me fío mucho de él también (máxime después del último Capital Market cuando no dijo ni mú del FCF en clave de la opa que iban a anunciar unos días después)... y por cierto, si buscan hacer la Opa a precio bajo justamente refuerza la idea de que haya jugado al despiste vendiendo la moto de "no a estos precios" cuando la estrategia real es tirar más los precios... como... oh sorpresa... ha sucedido... con un Capital Market "liderado" por él donde nos sisaron el datito de los 350 M€ en compra de un % irrelevante... Sobre el tema judicial ciertamente no espero ni en mis sueños más húmedos que les metan en la cárcel... me he dejado llevar por la ilusión... supongo que máximo saldrá con un "Gotham no ha hecho nada punible ni mintió"... y ya... por el camino los Grifols han ganado tiempo en clave de sembrar dudas y ya... EDITO:No te había leído bien... entiendo que es errata esto: "iba a un precio más barato que la que puedan lanzar en el futuro próximo, y además con un EUR mucho más barato que ahora" y que lo que querías decir es "iba a un precio MAS CARO que la que puedan lanzar en el futuro próximo (más que nada porque cuando se anunció la opa cotizaba a 10 € y ahora lo hace a 8 €)" y sobre el € caro actual no acabo de entender tampoco: eso abarataría en todo caso la compra en $ o deja en tablas la compra en € por ser la misma moneda... de hecho, teniendo presente que la empresa opera en su mayoría en $, eso hace que cualquier compra en € haga especialmente barata la compra porque "importas" de $ (débil) a € (fuerte)... si fuera al revés y tuvieras que comprar con $ una empresa en € sí perderías por el tipo de cambio y dada la evolución...

socepikan 15/04/25 10:46

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Yo lo del tema judicial espero que lleve a los Grifols sino a la cárcel, casi... y en principio, no debería afectar ya a la cotización porque, se supone, ésta ya ha descontado todo a estas alturas... pero claro, ha habido un relato de que Gotham era el malo que puede conllevar una muy mala reacción de la cotización si es así... porque claro, si operamos bajo el supuesto de que Gotham era el malo y acaba resultando que Gotham apuntaba donde debía, lo suyo sería un nuevo varapalo para la cotización ya que la situación sería: "resulta que era todo cierto y que la empresa ha estado desviando fondos a otras empresas en beneficio de La Familia"... eso no sólo conllevaría eso, sino otro problemón para mí ya vigente ahora mismo pase lo que pase con el tema judicial (pero es que si salen mal parados los Grifols para mí ya no habría ni siquiera espacio a una duda razonable), y es que Abia sea Saracho... si es así, está el "topo" dentro, por lo que puede ir cortando el césped bajo los pies del resto de accionistas no-Grifols en su potencial (para mí probabilísima) misión de preparar la Opa de exclusión que permita a La Familia conservar su % y participación en la empresa, y a Brook hacerse con un buen negocio a precio de saldo aprovechando que el 30% está pillado y débil, es corrupto y, por tanto, está disponible para cualquier chanchullo... con la CNMV haciendo de vigilante pueden estar tranquilos no, lo siguiente...

socepikan 14/04/25 10:06

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

https://www.elconfidencial.com/juridico/2025-04-14/jordi-fabregat-tomas-daga-fundadores-osborne-clarke_4107595/No anticipa nada bueno desde el punto de vista judicial USA en mi opinión… Lo del tipo de cambio, lo bueno es que generará exceso de tesorería en $ ya que la mayoría de ventas son en $ y la mayoría de pagos también… solo en los impuestos españoles vía IS (en €) saldrá perdiendo con el tipo de cambio… por lo demás, no (porque lógicamente no van a cambiar en € ni un $ de más que los imprescindibles para pagar el IS español en €, el resto se los quedarán ya que la mayoría de sus cobros y pagos son el $)… y de hecho mejorará las ventas al exterior (desde USA en $, quiero decir, a Europa en €, eso como mínimo… porque de hecho, pasará igual con todo país que su moneda se revalorice frente al $)…

socepikan 11/04/25 16:20

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Tienes razón… las B tienen derecho de rescate a precio equitativo de Opa pero no derecho de voto… gracias por avisar/sacar del error