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Participaciones del usuario shadow

shadow 18/12/15 21:15
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Robert si se cumple lo que comenta, me parece buena noticia, despeja la duda de suspension y liquidacion. Creo que la salvacion de aberngoa viene por un ajuste de plantilla, vender divisiones no rentables y proyectos costosos, con todo ello lograra la viabilidad
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shadow 18/12/15 20:55
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Se van cumpliendo los plazos en la crisis de Abengoa, pero no los peores pronósticos sobre el futuro del grupo andaluz. Es lo que se desprende del acuerdo de intenciones firmado por los bancos acreedores, una hoja de ruta en toda regla de lo que va a suceder, si nada se tuerce, hasta que Abengoa entre en concurso de acreedores. Dicho sea todo, las presiones del Gobierno a los bancos para que sea posible la salvación de Abengoa han sido muy fuertes, y si todo se cumple el grupo se salvará. Eso sí, muy jibarizado, con un perímetro sustancialmente inferior al que tiene actualmente. Al Gobierno le hubiera encantado que ese acuerdo estuviera firmado ya -antes de las elecciones-, pero se ha retrasado hasta el próximo día 23. En efecto, a Abengoa le va a llegar una línea de crédito de 113 millones de euros (a euríbor más cinco puntos) con los que podrá pagar las nóminas de diciembre y cubrir las necesidades básicas e inmediatas, pero a cambio el ICO tendrá que aportar 20 millones. En el acuerdo de intenciones queda muy claro que si no es así -el instituto público sólo quería aportar nueve-, el resto de los bancos no pondrán los otros 93 millones. Pero el proceso no se detendrá ahí y tiene fechas hasta el mismísimo 28 de marzo, día en que termina el plazo del preconcurso de acreedores. Ese crédito de 113 millones, en concreto, es a cuatro meses y vence un día antes de esa fecha, el 27 de marzo. ¿Qué pretende cubrir, por tanto? Exclusivamente las necesidades inmediatas para que Abengoa pueda seguir adelante hasta la tercera semana de enero. Me explico. Se pagarán las nóminas a los empleados y le ayudarán a cubrir lo básico: el pago del agua o la luz -son ejemplos- y otros aspectos para que la empresa pueda seguir funcionando. Ese crédito está condicionado, además, como ya informó Hispanidad, no sólo a la aportación del ICO, sino a que los proveedores acepten un retraso en los pagos por 50 millones. Ahora bien, el acuerdo también contempla que esos retrasos no pongan en cuestión lo inmediato para funcionar, como la comercialización y producción. ¿Qué pasará después, en febrero, por ejemplo? Es en este punto donde los bancos han exigido su parte a los bonistas. Éstos son conscientes del dinero que perderán en Abengoa (el cupón, seguro), pero son también conscientes de que pueden perder el 100%. Por ese motivo, se han comprometido a respaldar nuevas emisiones en el mercado para captar más capital. Y eso ocurrirá, como señalaba, a partir de la tercera semana de enero, cuando los 113 millones ya se habrán evaporado. A los bonistas, lógicamente, les hubiera encantado que la banca se hubiera estirado mucho más. Dicho sea todo, los bancos acreedores tienen prevista una quita del 60%. Eso es lo que van a perder sí o sí. Hasta ahora ya han provisionado el 25% del crédito, pero no tienen previsto llegar al 100% -es lo que pasa cuando se entra en concurso-, lo que sería demoledor en sus cuentas de resultados. Para evitar esa eventualidad, presentarán al juez, a la vez y el mismo día, los documentos del concurso de acreedores y convenio de acreedores. Será el 28 de marzo, un día después de que expire el plazo legal del preconcurso. Eso implica que hay un acuerdo entre las partes -también sobre las pérdidas asumidas, lógicamente- respecto al principio del proceso (concurso) y el final (convenio). Así lo verá también el juez. Comprenderán que esta opción, por la que se inclina la banca, no tiene otro objeto que evitar que la fase de concurso se eternice, que es justo lo que ocurrió con el rescate de Pescanova. Los vascos se resisten como gatos panza arriba a esa opción. En otras palabras, de capitalizar la deuda y buscar un gestor, nada de nada. Lo segundo ya lo han intentado, pero sin éxito. Y a partir de ahí, a sanear y a colocar lo saneado. En suma, Abengoa, si todo sale bien, sobrevivirá (asumidas las pérdidas), pero con la venta de activos que sea necesaria. Por tanto, muy jibarizada. Y después de que todo eso ocurra, los propietarios ya no serán los bancos, como ha sucedido en Pescanova, sino los fondos de inversión. Dicho también muy rapidito: los fondos están interesadísimos en Abengoa, pero no para participan en el saneamiento del grupo, sino para comprar la Abengoa saneada. Para eso, se lo aseguro, hay cola. Añadan en esa lista todos los BlackRock o TCI que les dé la gana. Pero ojito, antes de que el proceso concluya, no quieren saber nada. Entre los activos que ya no estarán en la futura Abengoa incluyan, of course, la filial americana Abengoa Yield. Es cierto que figuraba ya como garantía a los bonistas, por lo que no podía aparecer como aval para los bancos acreedores. No obstante, el criterio ha cambiado -y ya puede ser garantía- gracias a un dictamen favorable del bufete de abogados Sullivan, norteamericano. Este despacho, contratado por los acreedores, ha encontrado el hueco legal que permite la legislación de EEUU para que Abengoa Yield entre en las garantías. Es así porque el garante de sus acciones es la propia Abengoa. Abengoa Yield, como otros activos valiosos de Abengoa, pasará a otras manos, no lo duden. Y a partir de ahí, una vez saneada, sí puede llegar un socio industrial. Pero, insisto, la nueva Abengoa será mucho más pequeñita que la que conocemos actualmente. Imagínense que el perímetro actual del grupo es 100 y que queda reducido a 20. Es una hipótesis. El frente judicial sigue en marcha Y a todo lo anterior en inevitable sumar lo que ha sucedido este viernes en el frente judicial, a propósito de las inexplicables indemnizaciones recibidas por sus ex directivos Felipe Benjumea y Manuel Sánchez Ortega, poco antes del preconcurso de acreedores. Eso, ya me entienden, está dentro de la lógica procesal de una empresa en crisis. Por eso, la juez de la Audiencia Nacional Carmen Lamela ha decidido este viernes retener esas indemnizaciones. Podía haber admitido a trámite la querellas contra los dos ex directivos, sin más, como le pidió la Fiscalía, pero no, ha ido más lejos: les ha dado 24 horas para que depositen como fianza el dinero que cobraron (11,5 millones, Benjumea; 4,5 millones, el ex ceo). Lo que está en juego no es otra cosa que sus responsabilidades civiles o penales, que se verán en el juicio. Y a todo ello se une otro frente, el abierto por la Asociación Española de Accionistas Minoritarios de Empresas Cotizadas (Aemec). Este viernes también ha concretado su anunciada demanda de responsabilidad civil contra la empresa y sus gestores. Aemec esperaba que hubiera un acuerdo con los bancos acreedores, pero no espera más para su denuncia. Sigue adelante, por tanto, con lo suyo para defender los intereses de los accionistas perjudicados por el preconcurso. El despacho de abogados que se encarga de la defensa, Cremades y Calvo-Sotelo, pedirá indemnización de daños y perjuicios, como se explica en el comunicado.
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shadow 18/12/15 09:51
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Despejado el primer obstáculo, conseguir financiación para finalizar el año y poder cumplir con sus compromisos más ineludibles, como el pago de las nóminas de sus 24.000 empleados –de los que unos 5.000 se encuentran en España– y el abono a proveedores, queda pendiente avanzar sobre la hoja de ruta trazada, que pasa por presentar el próximo 18 de enero el plan de viabilidad. Hasta ese día, la empresa calcula que precisa otros 45 millones más. Una cifra que se eleva a 200 millones hasta finales de enero, fecha prevista para que los acreedores decidan si dan luz verde, o no, al plan presentado por la firma, que elabora junto a su asesor Álvarez y Marsal. Mientras, continúan las conversaciones con fondos de infraestructuras, como GIP, Rare, Brookfield y Macquarie, como eventuales prestamistas o compradores de la deuda de la compañía. El Ejecutivo, a favor de buscar un socio Fuentes del Ministerio de Industria aseguraron ayer que están trabajando para “facilitar una solución” destinada a lograr la viabilidad de Abengoa, y en especial su división de ingeniería. “En lo que a nosotros corresponda, todo lo que hagamos para facilitar la viabilidad de esa parte de ingeniería puede contar con nosotros”. Una actividad, enclavada dentro de los negocios estratégicos de la empresa, cuyo futuro pasa, según fuentes de Industria, por la “buscar un socio que quiera captar ese conocimiento”. Un caballero blanco, como a punto estuvo de ser el grupo Gonvarri, que acabó tirando la toalla, lo que provocó la solicitud de preconcurso de Abengoa. Sobre el negocio de instalaciones energéticas, fuentes de Industria aseguraron que es “la parte más codiciada de la empresa” y que “es la que más está generando y tiene su viabilidad propia”. Con todo, dichas fuentes se mostraron muy críticas con la gestión financiera realizada por la empresa y su elevado nivel de apalancamiento. “Para hacer un negocio algo tienes que poner”, dijeron. Además, se mostraron en contra de que la ayuda sea suministrada por el Estado. Así, precisaron que no puede permitirse que sea el contribuyente “el que se lleve los errores de apreciación del riesgo por parte de la banca”.
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shadow 18/12/15 09:49
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peor hubiera sido que se negasen a soltar pasta ya, eso significa que existe interes por lo menos en que aguante este año y el año que viene pues ya veremos en enero
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shadow 18/12/15 09:46
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La banca firmará la semana que viene la inyección de liquidez para Abengoa http://cincodias.com/cincodias/2015/12/17/empresas/1450384095_431003.html
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shadow 18/12/15 09:41
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De: CapitalBolsa9:40:21ABG.P Abengoa: Acuerdo provisional con los bancos acreedores Según diversos medios, aunque el acuerdo no está formalmente cerrado, los bancos acreedores de Abengoa le suministrarán 113 millones de euros de liquidez mediante un préstamo a 4 meses a euribor 12m 500pbs garantizado con acciones de Abengoa Yielco por 225 millones de euros. Este dinero servirá para pagar las nóminas de diciembre y los honorarios de los asesores de la operación.Por otro lado se está diseñando un plan de viabilidad que constaría en desinversiones por entre 2.500-3.000 millones de euros (Abengoa Solar, Abengoa bioingeniería, Abengoa Yielco), así como un programa de recorte de costes operativos. El fin es limitar la actividad a la ingeniería y construcción que no necesitan apalancamiento fin
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