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Miguel Arias 05/12/25 18:37

Ha publicado el tema Seguimiento de Moore Threads. la alternativa china a Nvidia que subió un 500% en su IPO

Miguel Arias 03/12/25 17:29

Ha escrito el artículo ¿Cómo invertir en fintech y pagos digitales? - Acciones, ETFs y fondos

Miguel Arias 28/11/25 14:06

Ha escrito el artículo Nearshoring: ¿Cómo invertir en esta tendencia con acciones, ETFs y fondos?

Miguel Arias 26/11/25 06:53

Ha respondido al tema Broker para Sudamerica

Buenos días, Puedes ver Interactive Brokers o su IB con atención en español Mexem. Si el objetivo es exposición a empresas latinoamericanas desde Europa, puedes mirar el Latibex: este mercado en Madrid permite comprar “valores latinoamericanos” cotizados en euros, lo que evita muchos de los problemas de acceso internacional. Si tienes residencia allí, puedes revisar brokers locales en Argentina como Cocos Capital — muchos ofrecen acceso a bonos, acciones locales o instrumentos como “CEDEARs” Un cordial saludo

Miguel Arias 25/11/25 13:59

Ha respondido al tema BROADCOM Corp. tiene buena pinta

En la última edición de Buscando Valor Bilbao, Diego Santo Domingo, gestor de Renta 4 Megatendencias Tecnología, presentó la tesis de Broadcom. Puede verse la presentación en https://www.youtube.com/watch?v=QZw3yzJyu701. Por qué Broadcom importa en la era de la IA Broadcom se ha convertido en uno de los grandes beneficiados del boom de la IA generativa, no por competir directamente con Nvidia en GPUs, sino por ayudar a Google, Microsoft, Amazon y otros hyperscalers a desarrollar sus propios chips personalizados (ASICs). Esa tendencia —llamada custom silicon— está creciendo rápido porque los gigantes tecnológicos quieren reducir su dependencia de Nvidia, cuyo hardware es extremadamente caro y con plazos de entrega limitados. 2. Una historia corporativa peculiar Aunque se llame Broadcom, su ticker es AVGO porque viene de una cadena de adquisiciones: Hewlett-Packard → HP Associates → Avago TechnologiesEn 2015 Avago compra Broadcom y adopta su nombre, pero mantiene el ticker AVGO. Este ADN explica su cultura: una empresa hecha a golpe de adquisiciones, siempre enfocada en lo más rentable.3. Qué hace realmente Broadcom Broadcom es una compañía fabless: diseña chips pero no los fabrica (el 95% lo hace TSMC). Su negocio se divide en dos grandes áreas: A) Semiconductores (core histórico del negocio) No vende al consumidor final; vende subcomponentes que se integran dentro de productos de mayor tamaño: Redes y switching para centros de datosAlmacenamientoMódems y conectividadIoT y maquinaria industrialComponentes dentro del iPhone y wearablesB) Software de infraestructura Broadcom ha comprado grandes compañías y luego las ha “optimizado” vía: Cierre de áreas poco rentablesReorientación al core de beneficioFuerte recorte de costes (ej. VMWare: despido del 50% de la plantilla)Adquisiciones clave: VMware (2023), CA Technologies, Brocade, Symantec Enterprise. 4. La clave de la tesis: ASICs vs GPUs Los hyperscalers están apostando por ASICs (chips diseñados para una tarea concreta): Google → TPUsAmazon → Trainium + InferentiaMicrosoft → proyectos internosMeta → chips propios en desarrolloLos ASICs son mucho más eficientes para tareas concretas (entrenamiento o inferencia) pero no sirven para usos generales. Ahí Broadcom juega un rol esencial como partner de diseño, no como competidor de Nvidia. Idea clave: Broadcom es quien ayuda a los gigantes tecnológicos a diseñar sus propios chips y capturar parte del valor de la IA fuera del ecosistema Nvidia.5. Gestión del capital y fortaleza financiera Broadcom se caracteriza por: Altísima generación de cajaCapacidad para desapalancarse rápidamente después de cada adquisiciónIntegración muy agresiva orientada exclusivamente a rentabilidadLa compra de VMWare (70.000 M$) no compromete el balance ni limita su capacidad de inversión. 6. Riesgos que vigila el gestor Dependencia de un único distribuidor (28% de ventas). No es cliente final, pero sí afecta el poder de negociación.Apple intenta reducir componentes externos. Apple ha ido sustituyendo subcomponentes por diseños propios. Hace un año representaba ~10% de ventas.Competencia y cambios de arquitectura en IA. Dependencia de que los hyperscalers sigan apostando por chips propios y no por el ecosistema Nvidia exclusivamente. 7. Por qué al gestor le gusta Broadcom Exposición directa al crecimiento estructural del hardware para IAPosición dominante en componentes de redes y centros de datosRol estratégico como partner en el diseño de ASICsEquipo directivo excepcional (Hock Tan)Ejecución financiera impecablePotencial de crecimiento todavía no reflejado completamente en precio según Renta 4La tesis de Diego es que Broadcom no compite con Nvidia: se beneficia de la transición hacia chips personalizados que están desarrollando los grandes de la nube. Su combinación de semiconductores críticos + software de infraestructura + disciplina extrema en asignación de capital la convierte, según el gestor, en uno de los mejores vehículos para capturar el crecimiento del hardware de IA en los próximos años.

Miguel Arias 22/11/25 22:32

Ha respondido al tema Opiniones iShares Edge MSCI EM Val Fac ETF USD Acc IE00BG0SKF03

Hola Javier51La inteligencia artificial debería ser mejor a futuro que un humano en muchas tareas de análisis de productos financieros. Gran parte del trabajo diario de analizar productos de inversión no depende de la experiencia ni la habilidad de un asesor, sino de procesar información enorme, repetitiva y muy detallada. Y ahí es donde una IA, simplemente por cómo funciona, es mejor que cualquier persona. ¿Por qué? Porque una IA no se cansa, no se despista, no tiene sesgos emocionales y puede revisar en segundos miles de datos que un analista tardaría horas o directamente no podría. No estoy hablando de elegir acciones mágicas ni de adivinar el mercado, hablo de tareas reales que cualquiera que gestione su patrimonio necesita cada día. Por ejemplo comparar productos sin dejarse nada fuera. Si le pides a una IA que compare dos fondos o dos ETFs, no se va a olvidar de medir comisiones, volatilidad, tamaño, liquidez, riesgos históricos, estructura del índice, si el ETF usa réplica física o sintética, si presta valores, el tracking error… Todo eso lo revisa siempre, igual, sin saltarse pasos si se establece bien el prompt. También puede leer documentos interminables y sacar lo importante. Los folletos de fondos, los KIDs, los informes anuales y trimestrales… son larguísimos y muy aburridos. La IA puede leerlos todos y darte un resumen claro: qué hace el fondo, en qué invierte, qué riesgos tiene y qué es lo que deberías tener en cuenta. Puede detectar patrones que a simple vista se te escapan. A veces un ETF parece igual que otro, pero cuando miras la composición descubres que uno concentra mucho más riesgo del que aparenta, o que está sobreexpuesto a un país concreto. La IA lo ve al instante porque cruza miles de datos en paralelo. Puede explicarte cualquier concepto financiero con un lenguaje normal. No todo el mundo tiene por qué saber qué es la duración de un bono, qué significa la volatilidad o qué implica que un ETF tenga réplica sintética. Una IA te lo puede explicar con ejemplos simples y personalizados, sin juzgar ni hacerte sentir ignorante. Puede aterrizar decisiones complejas en funciones prácticas. Si quieres saber cómo encaja un producto dentro de tu cartera o qué riesgos añade, la IA puede integrarlo con el resto de tus inversiones, simular escenarios históricos y ayudarte a entender si aumenta o reduce tu riesgo. Eso no significa que la IA sustituya al criterio humano. Al revés: tú sigues tomando las decisiones, pero lo haces con más información, mejor organizada y sin errores por despiste. Si mañana quieres saber, por ejemplo, qué diferencia hay entre cuatro ETFs del S&P 500, cuál es más líquido, cuál tiene menor desvío respecto al índice, quién lo gestiona, qué política de préstamo de valores tiene y cómo se ha comportado en distintas crisis… una IA te lo da en segundos. No porque sea más lista, sino porque ha nacido para procesar información a un nivel que los humanos no podemos alcanzar. Pero en mi opinión y teniendo en cuenta el entorno de conversaciones que se dan en Rankia, la IA puede formar a cualquier persona en sus dudas habituales, pero explicando cada concepto adaptado a su caso concreto, no de forma genérica. También puede ayudarte a descubrir productos interesantes según tu perfil, sin asesorar, simplemente dándote alternativas que encajan contigo. Y por eso en Rankia estamos trabajando en Rankito: una IA pensada precisamente para esto, en un entorno conversacional y gratuito. Nuestro objetivo es que cualquiera pueda tener este nivel de ayuda sin ser experto, sin pagar por ello como todas las herramientas que se venden a asesores y sin tener que bucear solo entre cientos de documentos y fichas técnicas. Un cordial saludo.

Miguel Arias 22/11/25 12:21

Ha respondido al tema Opiniones iShares Edge MSCI EM Val Fac ETF USD Acc IE00BG0SKF03

@rankito Para un usuarios que está empezando en el mundo de las inversiones y quiere que le ayudes a diseñar una cartera sencilla para largo plazo, usando DCA (Dollar-cost averaging). Su idea inicial es invertir aproximadamente un **90 % en un fondo o ETF global**, y un **10 % en emergentes**. Ten en cuenta que vive en España, por lo que valora los fondos por su ventaja fiscal de traspaso, pero también está explorando ETFs.Ha visto un ETF emergente: **iShares Edge MSCI EM Value Factor ETF USD Acc (ISIN IE00BG0SKF03)**. Le ha llamado la atención porque su rentabilidad histórica supera bastante a la versión “blend” (por ejemplo, **IE00B469F816**), aunque tiene un TER más alto. Le atrae su filosofía “value” y está dispuesto a asumir algo más de riesgo si las cifras respaldan esa decisión.Con todo esto: 1. ¿Qué opinas de destinar ese 10 % a ese ETF emergente “value” en lugar de un fondo emergente tradicional? ¿Qué ventajas y riesgos tendría? 2. ¿Qué otros ETFs interesantes le recomendarías para esa parte emergente (value, core, blend) considerando su perfil de DCA a largo plazo? 3. Para la parte del 90 % global, ¿qué ETFs (o fondos) le sugerirías, teniendo en cuenta costes, eficiencia, diversificación y fiscalidad para un residente en España? 4. ¿Cómo podría evolucionar su asignación con el paso del tiempo para optimizar riesgo / rentabilidad, partiendo desde una cartera 90/10?Por favor, dale al menos 3–4 alternativas para emergentes y 3–4 para global, y justifica cada una con métricas clave (TER, exposición geográfica, tamaño del ETF, riesgos).Gracias.

Miguel Arias 13/11/25 09:54

Ha escrito el artículo Meta calienta que sales: La CNMV multa a Twitter (X) con 5 millones por publicitar chiringuitos financieros

Miguel Arias 06/11/25 10:12

Ha publicado el tema Seguimiento de Nomadar (NOMA): la filial tecnológica del Cadiz FC en el Nasdaq

Miguel Arias 05/11/25 17:33

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En la última Rankia Markets Experience en Madrid, Enrique Roca tuvo la oportunidad de entrevistar a Francisco García Paramés, una charla en la que repasó su visión actual de los mercados, el funcionamiento interno de Cobas y la evolución de su estilo de inversión.Puede verse en https://www.youtube.com/watch?v=LM7811vKy0oLa rutina y el equipo de CobasParamés explicó que su día a día apenas ha cambiado en 30 años: leer prensa e informes, responder correos de brokers y reunirse con empresas.“Lo que ha cambiado son los medios tecnológicos, pero la base es la misma”.Subrayó que la gran diferencia con respecto a su etapa en Bestinver está en la estructura del equipo y la independencia operativa:“Tenemos la suerte de que el equipo que no invierte es muy fuerte. Yo dedico cero minutos al día a gestión de empresa o de clientes”.Actualmente, el equipo de inversión está formado por ocho personas con una relación de muchos años, sin apenas rotación.“Las decisiones se toman democráticamente por votación y yo soy un voto más. He usado mi ‘comodín’ en tres años y ha sido un desastre”.Por eso, solicitaron a la CNMV eliminar la etiqueta de “fondo de autor”:“Hoy Cobas es una gestora normal, con un equipo que toma decisiones en conjunto”.Evolución del estilo ValueParamés recordó que el gran cambio en su carrera se produjo en 2007:“Pasamos de comprar compañías baratas a buscar compañías de calidad, con retornos del 25-30%, aunque sean algo más caras”.Comentó que la expansión de la gestión pasiva (que ya representa cerca del 50% del mercado) crea oportunidades:“Recomiendo la gestión pasiva, pero el que invierte de manera pasiva no busca otras alternativas. Eso nos deja un 50% del mercado libre”.Para acortar el tiempo de reconocimiento de valor, Cobas da más peso a catalizadores:“Preferimos que una compañía doble en dos años a que tarde diez, si el valor está claro”.Qué buscan en una empresaLas compañías de su cartera tipo cotizan a PER 6-7 y tienen retornos sobre capital del 25-30%.“Esta semana compramos una compañía europea a cinco veces flujo de caja libre cuando su competidor americano cotiza a 18-20 veces”.Añadió que solo invierten en negocios comprensibles, sin deuda significativa y con gestión alineada:“El 80% de nuestras empresas son familiares o con un accionista ancla. No nos gustan las compañías con deuda; históricamente, los problemas han venido de ahí”.El concepto de “valor objetivo”Paramés defendió la utilidad del valor objetivo como guía de gestión, no como meta estática:“No vivimos en una quimera; cuando decimos que algo vale X, nos lo creemos porque invertimos nuestro dinero ahí”.Explicó que el valor objetivo nació tras la crisis de 2008, para dar transparencia a los partícipes en momentos de caídas.“Sin valor objetivo no se puede trabajar. Nos podemos equivocar, pero a largo plazo suelen ser razonables”.A nivel operativo, el precio objetivo es esencial para rotar sistemáticamente posiciones:“Si una acción sube de 50 a 80 y otra sigue en 50, vendemos parte de la que ha subido para reforzar la que sigue barata”.Tecnología y límites del ValueParamés fue tajante sobre el hype tecnológico:“Si no hay visibilidad del negocio a 10 años, no invertimos. Punto.” Recordó que la tecnología representa una parte mínima del gasto global y que la mayoría de compañías tecnológicas acaban desapareciendo. “De las 10 grandes tecnológicas del 2000 no queda ninguna relevante. En 2045 pasará igual con las de hoy”.Eso sí, reconoció que usan todas las herramientas disponibles:“Ayer me enseñaron un análisis en ChatGPT increíble, pero no deja de ser una herramienta”.Activos reales, oro y BitcoinSobre el oro, Paramés señaló que los bancos centrales probablemente compran para diversificar y alejarse del dólar:“Deberíamos tener patrón oro, pero los políticos prefieren gastar más de lo que pueden”.Comparó el oro y las criptomonedas:“El patrón oro y Bitcoin son lo mismo: activos que no se pueden duplicar de la noche a la mañana. La diferencia es que dependen de la confianza de la gente”.A su juicio, el oro puede formar parte de los activos reales junto a las compañías con fuertes barreras de entrada, aunque Cobas prefiere estas últimas:“Para protegerte de la inflación hay que tener activos reales, pero nosotros preferimos negocios sólidos antes que oro físico”.La burbuja inmobiliaria y la falta de ofertaParamés abordó el problema del precio de la vivienda en España con su característico enfoque estructural:“El problema no es la demanda, es la oferta. Si el Ayuntamiento no da suelo o no permite construir, los precios suben. Es pura economía básica”.Explicó que la subida de precios no se debe al crédito fácil como en 2008, sino a restricciones en la oferta por motivos urbanísticos y burocráticos.“En Madrid, por ejemplo, hay miles de viviendas paralizadas por licencias. No se construye y la gente necesita vivir en algún sitio”.Añadió que esta situación se agrava con la inflación y los tipos de interés altos, que reducen la capacidad de compra pero no corrigen la falta de vivienda.“El alquiler sube, el comprador sufre, y los políticos creen que poner topes soluciona algo. Pero si no hay oferta, todo se encarece”.Materias primas y petróleo: “no hay sustituto a corto plazo”Paramés se mostró firme al defender su posición estructural en energía y petróleo, sectores que mantiene desde hace años:“No hay sustituto real del petróleo en los próximos 15 años. Podemos electrificar coches, pero no barcos, aviones ni maquinaria pesada”.Criticó lo que considera una visión política e ideológica de la transición energética:“La transición no se hace por decreto. Si no hay inversión en petróleo, los precios suben y eso termina afectando a todos”.Recordó que la inversión en exploración cayó más de un 50% desde 2014, lo que limita la oferta futura:“Es un ciclo clásico de materias primas: cuando los precios suben, se invierte; cuando bajan, se cierra el grifo… y luego vuelve a subir. Estamos justo ahí”.Trampas de valor y paciencia del inversorParamés reconoció que incluso dentro del Value Investing existen “trampas de valor”, compañías que parecen baratas pero esconden deterioro estructural:“Hay empresas que cotizan a PER 5, pero lo hacen porque su negocio se está muriendo. Es barato, sí, pero no vale nada”.Citó ejemplos de sectores en declive, como los medios tradicionales o ciertos negocios industriales sin barreras de entrada.“En Value hay que tener cuidado con confundir precio bajo con valor. Nosotros buscamos empresas que sigan generando caja dentro de 10 años”.También insistió en que el inversor debe tener paciencia y fe en su propio proceso:“Si no eres capaz de aguantar tres años de rentabilidad mediocre, no ganarás dinero nunca. Hay ciclos, y hay que convivir con ellos”.El inversor ideal y la educación financieraPreguntado por el tipo de inversor que más encaja con Cobas, fue claro:“El inversor ideal es el que entiende lo que hace. No el que compra cuando todo sube y vende en la primera caída”.Reivindicó el papel de la educación financiera desde edades tempranas y criticó que la sociedad siga premiando la inmediatez:“Nos educan para gastar, no para invertir. En el colegio no se enseña lo que es el interés compuesto. Y eso marca la diferencia entre el que llega tranquilo a los 60 y el que no”.Argentina, política y psicología del mercadoAl hablar de Argentina, Paramés mostró su habitual mezcla de escepticismo y esperanza:“Argentina tiene un capital humano espectacular, pero necesita estabilidad institucional. Si la consiguen, puede dar un salto enorme”.Añadió que, a pesar del ruido político global, los mercados tienden a corregir los excesos:“El mercado es sabio a largo plazo. Puede estar loco tres años, pero al final la lógica y los beneficios mandan”.Concluyó con una reflexión sobre la psicología del inversor:“Invertir es una cuestión de carácter. Si te dominan la impaciencia o el miedo, ni la mejor estrategia te salva”.