Participaciones del usuario karimcp (10)

karimcp 26/12/19 18:31

Ha comentado en el artículo Small Caps Club... 35% anualizado

Vaya cliffhanger en el que nos has dejado, Monday. Estoy esperando ver el siguiente capítulo, jeje. Por cierto, ¿qué small caps les mandaste? Mi primera posición en la cartera es una compañía británica de 80M£... Igual entro también.

karimcp 19/12/19 01:34

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Saludos a todos. Quería compartir con vosotros algo curioso. Hoy he puesto una orden del día de 6 acciones (sí, 6) a 107€ (llevaba unos meses poniendo órdenes de vez en cuando a ver si colaba). Justo ha cerrado el mercado, y me ha cruzado una de las 6 en la subasta de cierre. Por tanto, he comprado 1 acción de Barón de Ley (107€) con una comisión de 2.06€. Así que espero sacarle al menos un 2% de rentabilidad para pagarmela.. JajajajaHablaré con De Giro a ver si no me cobran otros 2€ si me compro las otras 5...Un saludo, y vuelvo a estar dentro con vosotros (aunque con lo mínimo).Edit: Este sería yo... (Sí, volumen=1)

karimcp 19/12/19 01:30

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Saludos a todos. Quería compartir con vosotros algo curioso. Hoy he puesto una orden del día de 6 acciones (sí, 6) a 107€ (llevaba unos meses poniendo órdenes de vez en cuando a ver si colaba). Justo ha cerrado el mercado, y me ha cruzado una de las 6 en la subasta de cierre. Por tanto, he comprado 1 acción de Barón de Ley (107€) con una comisión de 2.06€. Así que espero sacarle al menos un 2% de rentabilidad para pagarmela.. JajajajaHablaré con De Giro a ver si no me cobran otros 2€ si me compro las otras 5...Un saludo, y vuelvo a estar dentro con vosotros (aunque con lo mínimo).

karimcp 18/11/19 11:21

Ha respondido al tema BME en Bolsa

Hola a todos!!Pues tras tenerlas unos dos/tres años, vendí la mitad hace un par de semanas tras la subida provocada por los "no tan malos" resultados del último Q (pasó como de 20 a 25€ en casi nada), antes de que salieran los rumores de OPA. Sí, suelo ser un maestro del market timing...De cualquier forma, a veces hay que ser consecuente con uno mismo. Yo tenía varios escenarios para esta empresa, y Q a Q iba cumpliendo mi escenario pesimista (realmente un poco por debajo de este) y mi valoración se situaba como en 23-24€ para ese escenario. Como tocó los 25€, mi "obligación" era al menos vender una parte.Hoy lógicamente he vendido todo, porque esta valoración está muy por encima de mi escenario "base" casi rozando el optimista, así que por "fundamentales", no tengo upside. No voy a entrar en el juego de OPAs porque no está bajo mi control, y estaría por encima de lo que yo pagaría por ella.Un saludo, y enhorabuena a todos.Karim

karimcp 07/11/19 02:11

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Buenos días. Esta tarde han publicado resultados.http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2019123496Os lo podréis imaginar, los de la misma compañía aburrida que está en un sector (tabaco y papel) aún más aburrido y en declive.Este rollazo habitual de todos los trimestres de crecer en ventas un 5% y un 3% beneficio, y usar el 50% del beneficio para seguir creciendo, el 30% para recomprar acciones ahora que están a PER 11, y un pequeño dividendo.Además, esperan seguir comprando en los próximos años más compañías aburridas para aumentar su negociointernacional.En resumen, la típica compañía sin glamour que a nadie le interesa que tienes que tener en cartera sí o sí ;PUn saludo,K

karimcp 05/11/19 21:07

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Señores, ya han salido los datos del tercer trimestre:https://www.cnmv.es/Portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2019123079Aunque creo que soy la única persona con Revuelta que sigue teniendo acciones, lo comparto por si os interesa (esto es un guiño a un usuario que escribe en el hilo de Barón de Ley).Como novedad, es el primer trimestre desde hace muchísimo tiempo en el que las ventas / ebitda / beneficio neto crece respecto de su homólogo del año pasado (YoY). Si no es algo circunstancial por un mal (o muy mal) Q3 del año anterior, y sigue la tendencia, la acción se debería doblar casi inmediatamente... (IMHO).Si cuando lea el informe entero saco algún insight más os digo, pero quería compartirlo ASAP.Un saludo,KEdito tras leer:Nota al margen: no sé qué necesidad había de cambiar la contabilidad con la IFRS 16. Solo lía más el balance metiendo cosas en deuda, que sinceramente no son deuda.Primer insight: Venden más a pesar de tener como un 5% de tiendas menos (es cierto que el mix hacia centros propios beneficia, pero no tanto).Segundo insight: Ni caso al dato de comparación de EBITDA, ni a la deuda neta. Ambos están afectados por IFRS, y hay que restar como 2M al ebtida, 10M a la deuda neta (es decir, más caja).Tercer insight: Parece que Polonia está volviendo al fuerte crecimiento que venía llevando, pero que se paró tras que salieran unos directivos y, creo recordar, se fueran a la competencia.Recomendación: No le costaría nada a Naturhouse publicar de forma regular el dato del mes estanco, y el YTD como hacen el 90% de las empresas. Hace que tengamos que pegarnos en Excel los datos de las dos últimas publicacione y restarlos para saber cómo ha ido el Q...

karimcp 26/10/19 22:33

Ha respondido al tema True Value

Hola! Groupe guillin justo publicó el día anterior.Los ingresos crecieron casi un 10%, principalmente por la adquisición de thiolat y flight plastics, pero beneficio neto el mismo. Así que debe haber, o bien, un tema de costes altos (el márgen bruto se mantiene, pero comentan que el plástico reciclado ha subido mucho), o bien hay ciertas presiones sobre los plásticos, o bien, y esto es lo que creo yo, las empresas que compraron no eran muy rentables, y están haciendo ajustes (SG&A ha crecido bastante). En principio, a fin de año el márgen bruto debería subir por renovación de contratos por el precio del petróleo. Además, entiendo que poco a poco irán consiguiendo las sinergias de las adquisiciones.También comentan que la ley sobre plásticos sigue endureciendose, pero al parecer hay una propuesta en rl senado aprobada que la suaviza. Cuesta bastante seguir esos temas políticos, y es el principal riesgo de esta acción. Hay partes de su cuenta de resultados que quizá no controlan ellos...De todas formas, la caída del 12% no la entiendo. A ver si en el webinar lo comentan. Yo posiblemente pille algo más y la haga mi segunda posición.Un saludo,Karim

karimcp 18/10/19 10:10

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Coincido contigo. Los dividendos son una pérdida de valor inmediata para los accionistas, y si fuera CEO de una empresa, solo los daría si no me quedara otra opción...Quizá cuando den ese dividendo, sea el momento de entrar. Sería la misma compañía, con una estructura de capital más eficiente.De todas formas, sigo sin creerme todavía que Eduardo vaya a soltar ese dividendo. Aunque a él no le afecte impositivamente, siempre ha tratado bien al resto de accionistas...

karimcp 16/10/19 20:02

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Gracias por la info! Justo miré por internet y encontré ese artículo. Desconocía por completo el tema.Pues nada, como decís, pinta a dividendazo cuando se cumpla el año de la OPA, que es cuando compró la mayoría de las acciones que no tenía. El problema es que el pequeño accionista sí pasa por Montero...Esperemos acontecimientos...Un saludo!

karimcp 16/10/19 16:07

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Yo también estoy por aquí aunque no diga nada...Durante estos meses he puesto alguna orden a 103-105, pero no me ha entrado ninguna. Igual en algún momento vuelvo a formar parte de la comunidad. Me salí durante la OPA (a 109.5, curiosamente) porque necesitaba algo de cash, y era lo que menos potencial tenía de mi cartera.Personalmente, no creo que vaya a dar un dividendo del 40% - 50%. Sería como contradecir toda su gestión histórica de no pasar por Hacienda. Simplemente irá pagando el crédito poco a poco con ingresos adicionales u otras cosas de su patrimonio.Sobre la liquidez, no descarteis un split, o una ampliación sin dilución modo Miquel y Costas. De cualquier forma, a Eduardo creo que le interesa tener la acción lo más baja posible para seguir comprando lo más barato que pueda. La poca liquidez del valor quizá es una causa del descuento al que cotiza...Un saludo,K