karimcp

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karimcp 25/12/20 11:38
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Por eso es tan importante que la CNMV dé ejemplo en la OPA de Barón de Ley... Hay mucha valoración (y salidas a bolsa) de small caps familiares en juego...Y Feliz Navidad para todos!!
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karimcp 12/11/20 15:27
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Es que es eso, en el sector parece que no hay nada decente. Europa está muy consolidado con SWM y MCM en la parte del tabaco, y en la de EP, sería glatfelter que es más grande o que alguna de las americanas que tienen de todo se desprendan de alguna división.Y aparte, la historia de MCM indica que ellos se sienten más cómodos con el crecimiento orgánico (Terranova) que inorgánico, y les ha ido bien. No corramos el riesgo de "diworsificar" (y sí, a todos nos gustaría que haga cosas tipo Vidrala).Por otra parte, no es cierto que no estén invirtiendo en el negocio. Mira el nivel de capex de los últimos Qs una vez estabilizado Terranova. La duda es qué están haciendo ahí, que no lo dejan muy claro en las cartas: ¿Economía circular? ¿Sustitutivos al plástico para alimentación?
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karimcp 12/11/20 09:09
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
A este ritmo nos cepillamos los 400K de la autorización en un mes. Grandes noticias, y esperemos que siga la cotización deprimida durante este tiempo. Ahora, ninguna queja con el capital allocation... :)
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karimcp 05/11/20 18:17
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Chicos, ¿me lo estoy inventando yo, o Miquel y Costas ha publicado antes de que cierre el mercado?https://twitter.com/CNMV_IFI/status/1324379779936800776
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karimcp 05/11/20 08:07
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
La cosa es que ellos llevan sin recomprar desde octubre. Si presentan buenos resultados, subirá y no podrán aprovechar.Si queréis un anticipo de lo que puede venir, os dejo link a los resultados del principal competidor (SWM):https://ir.swmintl.com/news-releases/news-release-details/swm-announces-third-quarter-2020-resultsBastante buenos, por cierto. Las tabaqueras están acumulando stock de papel por si hay disrupciones en el suministro por el covid.
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karimcp 03/11/20 14:12
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
No te muestres tan confiado. Aquí nos podrían hacer un Barón de Ley sin problema. Entre los propietarios y el holding de Mayoral, rondan el 50%. Y una OPA sin prima como BDL, o con prima baja y el precio hundido, nos haría la puñeta a bastantes...Por otra parte, llevan casi un mes sin recomprar acciones, y eso que ha estado por debajo de los 11€ más de una vez. No sé si es que están guardando caja para una posible adquisición, o están siendo prudentes dado el panorama...https://mobile.twitter.com/search?q=Cnmv_ip%20Miquel&src=typed_query&f=liveUn saludo!
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karimcp 17/10/20 21:59
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Gracias por leerla!  Si es que en temas de valoración pura, poco tengo que aportar a lo que escribió Marc. Sí he incidido en que algunas cosas que había elegido R4 para la valoración eran "cherry picking", y habiendo escogido otras más razonables, la valoración habría variado bastante.En cambio, sobre el impacto que tiene este tipo de inseguridad jurídica en la bolsa española no se había ahondado tanto, y quizá no se habían puesto números sobre la mesa de la realidad. Y espero que, sobre todo por este último punto, la CNMV reflexione un poco y obligue a subir la oferta a Mazuelo.Sé que los intercambios a 114€ han sido minúsculos, pero que alguien haya comprado a ese precio, sabiendo que hay una OPA de exclusión planteada a 109... pues parece que alguien es optimista, jeje.Un saludo,Karim
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karimcp 17/10/20 19:30
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Hola.  Perdona no haber contestado antes. Te dejo un enlace del documento en Dropbox. Confirma que lo puedes bajar, si no, intento subirlo por otro lado. https://www.dropbox.com/s/8c0w1rbptbrpndf/_Disconformidad%20con%20el%20precio%20de%20la%20OPA%20sobre%20Bar%C3%B3n%20de%20Ley%20%28p%C3%BAblico%29.pdf?dl=0Realmente en el doc hablo más del impacto que tiene la OPA en la credibilidad del mercado español de valores, que en la propia valoración de la OPA en sí, que en eso Marc, Juan y otros ya han ahondado. Espero que me digáis qué os parece. Por cierto, la acción lleva algunos días con cruces a 114€. Espero que sea un buen augurio.Un saludo,Karim
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