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juanatleti 05/06/24 10:54
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Lo de Air Europa es una mota de polvo, que en todo caso restará competencia a IAG. Y salga lo que salga del tema de Aldama (que no tiene que ver en nada con el asunto de ahora) , nada tiene que ver con IAG.La realidad de IAG es positiva: Se recapitalizó en pandemia de forma independiente con la ampliación (sin rescates estatales, salvo algún préstamo pequeño), ha reducido su deuda a niveles mejores que antes de la pandemia y ha mejorado su eficiencia operativa. Le pese a quien le pese, la compañía está infravalorada. No es una compounder, es un valor cíclico, pero no ver la discrepancia valor-precio por sesgos infundados es de necios.   Los márgenes operativos de IAG estarán por encima de la media del sector los dos próximos años https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12848106/06/24/los-margenes-operativos-de-iag-estaran-por-encima-de-la-media-del-sector-los-dos-proximos-anos.html
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juanatleti 20/05/24 16:10
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Si hombre si, tu persevera.  Nunca se dice "me equivoco", se persiste hasta que se reduce la discusión al absurdo cuestionando hasta lo más básico. Lo básico que tu, en cualquier otra compañía, tendrías clarísimo. 
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juanatleti 17/05/24 08:19
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Literalmente, si los aviones de IAG fueran al 100% de capacidad, los pasajeros calificaran el servicio como 5 estrellas, y los márgenes fueran del 80%, Juan nos traería una reseña de un cliente que se atragantó con la pepita de una uva clamando al cielo por tan nefasto servicio de aprovisionamiento, habiendo uvas sin pepitas en el mercado. Lo cierto es que IAG ha mejorado mucho su estructura operativa después de la pandemia, de la necesidad virtud, ha reducido su deuda muchísimo y la demanda no parece resentirse ni lo más mínimo. Y sigue cotizando a múltiplos muy atractivos.
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juanatleti 11/05/24 08:28
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
" IAG sigue dando pérdidas y todavía no ha llegado ni siquiera el habitual caos veraniego de Vueling en El Prat. "En la estructura de tu frase se da a entender que cuando llegue el caos las pérdidas serán peores, pero es en el caos veraniego se hace casi la mitad del beneficio de todo el año.Sobre el político, nada que comentar. Y sobre las maletas:https://www.diariodeibiza.es/sociedad/2024/05/07/ryanair-batalla-espana-euipaje-mano-dv-96966500.html
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juanatleti 10/05/24 19:16
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Es un negocio estacional. La mayoría de la estructura hay que mantenerla a pesar de no estar operándola al 100% (igual que un hotel en temporada baja). ¿Las pérdidas son reales?, si , son meses no rentables, pero son impepinables para poder obtener los márgenes del resto del año.Los resultados son buenos, mejor que lo esperado y mejor que peers como Lufthansa y AirFrance. El "problema" es que el mercado quiere dividendo y la vamos a ver afectada por cada evento macro que salga.Por cierto, mensaje para nuestro agorero favorito, tiene la subida del precio del fuel cubierta al 70%
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juanatleti 07/05/24 15:52
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Parece que han caído todas con la apertura en EEUU. Lufthansa ha presentado unos resultados esperables en Q1 esta mañana.
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juanatleti 17/04/24 15:51
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Muchos sectores pueden verse repercutidos por aumentos de coste, la cuestión es si tienen capacidad para trasladarlos al precio de sus productos.Tiene menos deuda financiera que en 2019, más caja y más EBITDA que entonces.Su posicionamiento respecto a su competencia es bueno. Está a múltiplos muy poco exigentes.Este año, aunque pueda ralentizarse el crecimiento, va a ser bueno.Nadie está diciendo que sea una compounder, pero vale al menos 2,5 en ciclo bajo. Y sin las tensiones geopolíticas ya hubiéramos visto al menos 2,20.  IAG $ICAGY:Gross Margin 27,1%Net Margin 8,3%LTM Net Debt/EBITDA 1,38xLTM P/E before extra 3,62xLufthansa $LHA:Gross Margin 21,8%Net Margin 5,2%LTM Net Debt/EBITDA 1,11xLTM P/E before extra 3,97xAmerican Airlines $AAL:Gross Margin 27,5% Net Margin 3%LTM Net Debt/EBITDA 3,13xLTM P/E before extra 10,80xDelta Airlines $DAL:Gross Margins: 21,2%Net Margin: 5,9%LTM Net Debt/EBITDA 1,89xLTM P/E before extra 5,98x 
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juanatleti 11/04/24 17:14
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Cuatro cosas:1º Arguméntame porqué una tasa de 10 libras en vuelos internacionales con escala en Londres va a ser tan determinante para IAG antes de llamarme ignorante. 2º Las expectativas de tipos e inflación y los conflictos que suben el brent impactan INFINITAMENTE más, y eso es lo que está lastrando la cotización de IAG y resto de aerolíneas hoy.3º  Llevo en este foro mucho tiempo, aportando comentarios, valoración, análisis propio... Tus aportaciones se ciñen básicamente a un copiado de enlaces de cualquier noticia que remotamente afecte a IAG, con sesgo claro a las negativas. (Quien demonios sabrá por qué) 4º Irrelevante para esto, pero lo mismo te equivocas un pelín sobre mis conocimientos sobre aviación. Saludos. 
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