Buenas.
Yo elijo los strikes en base al aspecto técnico. Busco zonas de soporte~resistencia. Pero es extenso de explicar aquí y posiblemente aburrido. Intento resumirlo.
A corto plazo -en opciones CP me refiero a entre 20 y 60 días aproximadamente hasta el vencimiento- me suelo fijar en el gráfico diario y, "de reojo", miro el semanal. Pero más el diario.
Imprescindible (para mí) mirar también el Open Interest de los strikes. Los strikes con mayores OI son zonas de soporte~resistencia seguras siempre vigilando que no haya cambios de OI pasados unos días. Si los hay, habría que valorar las cosas de nuevo.
De indicadores y demás medicinas uso la EMA-200 y una segunda media más corta (entre 26 y 40). La que mejor parezca irle al gráfico (cada gráfico tiene sus mejores medias cortas, no como la 200 que es buena para todos)
Bollinger + RSI (o CCI) + Volumen.
Patrones de velas y figuras gráficas. Si las hay porque las hay, y si no las hay porque no las hay; que de ambos casos se puede extraer información.
Los vencimientos también los veo en función del Análisis Técnico. Relaciono el conjunto de decisiones como si fueran un todo con partes. Por ejemplo, un RSI cayendo desde arriba en el semanal sin llegar aún a zona de sobreventa en el diario, puede indicar que la entrada podría hacerse a 60~90 días (o más) con ánimo de cerrar hacia la mitad del tiempo a la expiración (o no, según, es orientativo). Mientras que el mismo oscilador cayendo por debajo de 70 en el diario y atravesando el 50 hacia abajo en el semanal, me indicaría una posición a menos plazo (20~40 días, por ejemplo).
También se puede esperar a ver si algún indicador diverge, pero confirmar las divergencias suele dar como resultados primas más bajas (y deltas más bajas también).
Los strikes que comentas (9.100/9.400) para formar la Bear-call están muy metidos en dinero y demasiado cerca de expiración para mi gusto. Yo soy más de poleo que de tila. Pero la operación está bien planteada, en mi opinión, y tiene una muy buena relación beneficio-riesgo.
No sé decirte si lo dejaría expirar o no. Habría que verlo en cada momento. En principio, si en unos pocos días (2~3) ganase el 20%~25% del dinero que se arriesga, quizá lo vendería. Es un 20% en 3 días. Si la caída fuera más lenta, quizá lo dejaria expirar para ganar el 100%. Pero eso hay que verlo en vivo y en directo, creo yo.
Si el mercado se volviera alcista, en este caso, tal como están los indicadores, etc., posiblemente me plantearía rolar up & forward asumiendo el 50% de la pérdida porque, si el mercado se da la vuelta pronto y entra en rally, va a ser una señal de fortaleza importante y se podría marchar casí hasta 10.000 rompiendo la EMA-200 del diario.
Salu2.
