Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Hrcf09 17/10/25 10:02

Ha respondido al tema Duro Felguera

Este foro ya está agonizando y cada vez hay menos posts...lo que en parte es normal y saludable. Han sido muchos años y muchos posts. Siempre recomiendo ir a la 1ª pagina y leerse los primeros posts. Que tiempos!!!En el momento en el que DF presente su plan de salvación para homologación judicial y leamos las lineas básicas, en cuestión de pocos días o alguna semana casi podremos dar por finiquitado el foro (por falta de interés). Es cierto que como se anuncie alguna AK o similar pues la cosa se pondrá calentita porque eso automaticamente llevará a casi cero el valor por la perdida total de los pequeños accionistas. Y si al contrario, el dinero fresco (10 o 15 o 20 millones) entran como prestamo participativo de los mejicanos pues la acción remontará un poquito para languidecer en proximos meses... Lo que creo es que no va a haber nada o casi nada que comentar en próximos meses. Duro Felguera va a entrar en una etapa de "hibernación legal". Es una opinión, pero si DF presenta su plan de viabilidad para homologar judicialmente en octubre, este proceso de homologación puede demorarse casi 1 año o incluso más. Y una vez homologado (en 2026 o 2027), si la empresa resiste hasta entonces, pues se abre otra etapa de 3 o 4 años con supervisión judicial de la empresa. En fin, un rollo tremendo de una empresa sin sentido y muy poco atractiva, que sobrevivirá con cifras de ventas muy bajas, y con ayudas puntuales pero siempre lejos de poder devolver sus deudas o de crecer de acuerdo a los planes de negocio imposibles, hasta que algún día, sin previo aviso, acabe en concurso de acreedores.

Hrcf09 16/10/25 11:16

Ha respondido al tema Duro Felguera

NO sé si el día 20 de octubre debe pasar algo o va a pasar algo. Tengo mis serias dudas. Para mí que el plazo que se ha marcado la empresa es de 1 mes desde que acabó el pre-concurso para presentar su plan para homologación judicial. Una vez que trascurra el 1er mes post pre-concurso, la empresa se queda totalmente desprotegida y pierde ese derecho de preferencia. Si algún acreedor o cliente demanda y estamos en noviembre sin plan presentado para homologación pues la empresa tendrá serios problemas y el juez no podrá ayudar a DF. Así que DF está ya limando los detalles de su "gran" plan de salvación que tendrá muchas lagunas y muchas carencias como los acuerdos con Argelia o Rumanía. Un desastre...

Hrcf09 15/10/25 17:59

Ha respondido al tema Duro Felguera

https://amp.expansion.com/empresas/2025/10/01/68dc3ec1468aebc9608b45a7.html#amp_tf=De%20%251%24s&aoh=17605358924808&referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%C2%A0Es una noticia de hace 2 semanas, pero sí el asunto de Iernut y Argelia es obligatorio tenerlo resuelto para homologar el plan de salvación, NO va a haber homologación. La única vía con Rumania y Argelia es la via judicial ya que no veo acuerdo posible por los montos. Quizá Iernut sea algo mas negociable porque la planta está casi acabada pero lo de Argelia hablamos de 1-2 años y 150-200 kilos. Pero en ningún caso el plan que se va a presentar este mes por DF va a llevar una solución al respecto de estos 2 casos. Pero bueno, son 2 litigios mas de entre todos los que tiene DF: DEWA, Hacienda, REcope, Juicio Venezuela, Aya Gold, Chile... así que tampoco dramaticemos jeje. Patada a seguir y ya veremos dentro de unos años!!!

Hrcf09 13/10/25 12:57

Ha respondido al tema Duro Felguera

Es el quiz de la cuestión o la pregunta del millón. Para mi DF ha fallado en su negocio, no ha sabido manejarlo ni adaptarse a los nuevos tiempos. No ha sido un problema de ejecución sino de altos riesgos con margenes bajos y clientes muy duros. ¿por que termocentro-venezuela salió bien? porque los margenes eran muy altos y los riesgos se acotaron razonablemente bien (ahora ya sabemos como ablandaron/engrasaron al cliente final). Otros proyectos con otro tipo de clientes han salido muy mal porque estaban mal vendidos economicamente. O en plazos. O se firmaron riesgos/responsabilidades demasiado altos. Los clientes no ayudan y se han vuelto demasiado exigentes por lo que los contratos "EPC llave en mano" se han convertido en muy riesgosos para los epcistas. O andas muy fino y con un equipo brutal (vease Tecnicas Reunidas) y mantienes una relacion cliente-epecista mas de socio que de pura subcontrata o pueden aparecer muchos problemas. Dentro de unos años los clientes finales se quejarán de que ya no hay grandes epecistas como DF o Isolux o TSK o Cobra. Ellos han sido parte de la causa de su extinción. Si te sales de los EPC, que le queda a DF? pues nada. Por que DF no es una empresa de ingeniería como IDOM, o SENER , o FOSTER-WHEELER, o FLUOR o Empresarios Agrupados... que solo venden horas y los epcs o ni los huelen o con muchas coberturas y salvaguardas. Riesgo y responsabilidades muy muy controladas.

Hrcf09 10/10/25 11:07

Ha respondido al tema Duro Felguera

Yo creo que el movimiento de tierras y el desmontaje de las instalaciones antiguas empieza ahora (septiembre) en el mejor de los casos. Como dices, eso puede ser 1-2 años así que Duro no entra en acción hasta 2027 como pronto... Veremos si llega!

Hrcf09 10/10/25 11:05

Ha respondido al tema Duro Felguera

Puffff pues hombre, parece que han anunciado (los politicos) que el proyecto ha empezado pero yo hasta que no vea fotos del derrumbe las instalación antigua pues no me lo creo... Recordemos que este proyecto es autofinanciado y que Mota-Engil tiene que poner toda la pasta y recupera el dinero vendiendo fertilizantes durante 25 años que produzca la planta (a partir de 2030?). ¿que puede salir mal?

Hrcf09 09/10/25 09:33

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buen punto. Este fue el gran argumento de Argüelles para dar entrada a los mejicanos. Ha sido un fiasco y como, desde este foro, pusimos en tela de juicio desde el primer día la ejecución del proyecto de 1200 millones de dolares para la planta de fertilizantes en Veracruz que ni ha empezado ni se le espera... Ese anuncio se dio en julio de 2024 y mirad lo que ha pasado desde entonces...Ni un solo ciclo combinado en mejico ni nada de nada. No han traido un solo proyecto ni lo van a traer. Yo sigo pensando que a estos tios les engañó Argu vendiendo la mula coja. Y ellos iban de listos pensando que compraban duros a 4 pesetas... Pues 90kilos que han perdido!

Hrcf09 09/10/25 09:30

Ha respondido al tema Duro Felguera

Otro punto para la panda! Este era de los últimos puntos que podíamos ganar. Siempre dijimos que esa asociacion de minoritarios era inservible y que la empresa NO iba a hacerles ni caso. Acertamos. Yo lo único que he tenido en contra de este grupo fueron 2 cosas:por un lado su apoyo incondicional a los dirigentes de DF y sus votaciones positivas en las juntas y demas enventos. Es decir, muy poca crítica hasta los ultimos tiempos. Lo otra, la pesadez con la que actuaban y como seguian indicaciones de la cupula de DF para intervenir en los foros e intentar lavar la imagen de DF. Fueron muy cansinos en todo eso. Hubo algun debate con algun argumento pero en general había pocas razones para defender a DF y muchos menos a su directiva (grave error del que ahora se arrepienten).

Hrcf09 08/10/25 11:55

Ha respondido al tema Duro Felguera

Vamos a comentar el tema de VENTAS y CARTERA de DF que es bastante interesante porque explica por qué DF NO TIENE FUTURO ni presente y por qué se ha perdido tanto y tanto dinero en estos ultimos 10 años. Resumiendo, ¿por que el NEGOCIO de DF NO FUNCIONA? Df declara tener una cartera de 77millones de euros (tremendo) pero es peor aún la evolución de esta cartera: Df ha pasado de tener 601M de euros a 77M de euros en proyectos en ejecución!!! Han tenido que quitar (por fin) de la cartera todos los proyectos con litigios o abandonados. Es decir, esa cartera de 601M era irreal y "toxica" como aqui dijimos tantas y tantas veces porque incluia DEWA o Djelfa o Covatillas y tantos y tantos proyectos parados y sin futuro. Ahora por suerte ya no están y nos dejan ver la foto real (o casi real porque Iernut sigue figurando). De los margenes de los proyectos mejor ni hablamos... El futuro: Si DF están haciendo unas ventas de 100M al semestre y ha CONTRATADO por valor de 25M de euros, si suponemos la misma contratación y ventas, DF llegara a fin de año sin cartera de proyectos o mínima. La realidad es que las ventas van a caer en picado en el 2S25 a niveles de 30 o 40 millones de euros y la cartera se quedará en niveles de 50 kilos o similar. Es decir son cifras de una PYME que NO se puede gastar 100 kilos en personal (ni 90, ni 80, ni 70...). En personal deberían ser 15 o 20M (a lo máximo) y eso equivale a una plantilla de 300-400 trabajadores. Mientras DF no entienda esto, no hay viabilidad posible.

Hrcf09 08/10/25 10:24

Ha respondido al tema Duro Felguera

Bueno, por entretener un poco el foro y aunque es un tema totalmente secundario, por desgracia, hablamos un poco de los RESULTADOS 1S25:Me he fijado en ciertas magnitudes como por ejemplo la CAJA Y EFECTIVO que ha pasado de 110M a ene-24 a 45M a jun-24, y de ahi a 25M a ene-25 y que son 20M en jun-25. Se puede ver como intentaron "trabajar" a ritmo normal en 2024 y se fundieron CAJA OPERATIVA a ritmos muy altos (65 kilos) y sin embargo en 2025 entramos en "economia de guerra" y solo gastan 5 kilos. Duro Felguera tiene un negocio en el que solo sabe fundir CAJA. Otro dato curioso es el GASTO DE PERSONAL. Me imagino que todos pensareis que de junio-24 a junio-25 el personal se ha reducido y el gasto también ya que llevamos desde nov-24 en un preconcurso. ERROR. DF ha gasto en 6 meses de 2025 nada menos que 49 millones en personal!!! que es exactamente lo mismo que en el 1S2024 !!! Es decir, a un ritmo de 100 kilos al año!!!! ¿en que cabeza cabe? solo en la de los gestores de DF. A nivel de DIVISIONES pues un desastre. Desaparecidas en combate las pequeñas divisiones. y las grandes pues solo DFOM se salva: Factura 45M y gana 3M. Energia y Planta facturan 35 y pierden entre 6 y 10M de euros. Por ultimo a nivel CLIENTEs llama la atencion que han tenido que provisionar 8 millones de euros para el cliente canadiense del proyecto de AYA GOLD en marruecos. ¿pero si todo iba genial en ese proyecto? pues otra MENTIRA de duro felguera...