Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 12/02/26 10:16

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Las acciones japonesas se apuntan al record con un 14% YTD (USD) , dando el vistobueno al resultado de las pasadas elecciones.Como dato, en el corto plazo le gana el Nikkei al MSCI Japan,no tanto en largos plazosCabe recordar que el Fondo Soberano Pensiones d Japón (GPIF) es el gran accionista del Nikkei y el BOJ el gran tenedor de bonos nacionaleshttps://cincodias.elpais.com/fondos-y-planes/2026-02-11/japon-asi-se-convirtio-el-estado-en-el-mayor-beneficiario-de-la-subida-del-nikkei.htmlOtro dato interesante es el papel de China dentro de EM que ha pasado de ponderar hace unos pocos años el 40% a 25% en la actualidad. Se acabó la dependencia que vigoró durante largos años. Ahora no es solo China, pero es casi solo Asia ya que el mayor país no asiático pesa 4,6% me refiero a Brasil (20% arriba YTD)De todas las maneras EM exChina Index sigue con mejores resultados,pero la huída del inversor extranjero durante estos años ha llevado a unas valoraciones relativas baratas: CAPE actual 17.5x vs 55.2x en 2007Otro recordatorio por si se desconoce : La Tecnología en EM pesa tanto como en el SPUn fondo con más de 90 años de vida.Capital Group Investment Company of America

Faustob. 12/02/26 09:55

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Se me pasó decir que en abril lanzan Kopernik Global Opportunities Strategy

Faustob. 08/02/26 19:50

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El Kopernik es un fondo que da gusto analizar.Toma como referencia el ACWI, pero es que con un active share de 99% no se parece en nada,supongo que tendrán las pantallas echando humo :)Con esa rentabilidad se podría pensar que tiene una beta superior a 1 , pero no, se queda muy abajoA 31 de dici 2025 tenían 1.21% de op. put sobre el SP500 que no es muy usual encontarlo en fondos activos Extracto del comunicado con motivo del soft close,en negrito según el original.A pesar de la rentabilidad del 63,9% del Fondo en 2025 , la inversión sigue siendo atractiva, ya que la estrategia se basa en la valoración, no en el momentum . El proceso de inversión de Kopernik consiste en invertir en empresas con un gran descuento sobre su valor intrínseco. Durante 2025, Kopernik redujo las posiciones donde los descuentos se redujeron (por ejemplo, las mineras de oro, que pasaron de aproximadamente el 15% al 6,5% del fondo) y reasignó el capital a áreas con mayor potencial de revalorización, como platino/paladio, cobre, metales básicos y a granel, mineral de hierro y mineras diversificadas.Como Kopernik ha destacado recientemente, las bifurcaciones de valoración actuales se encuentran entre las más extremas de la historia. Si el capital comienza a rotar, incluso modestamente, desde el crecimiento de las megacapitalizaciones hacia negocios de activos reales infravalorados, el movimiento podría ser significativo. Dado que el Fondo aún está un 132 % por debajo de la estimación del Valor Intrínseco Ajustado al Riesgo (RAIV) de Kopernik (al 30/09/2025), la rentabilidad futura sigue siendo convincente.Si te ha venido a la cabeza un tal Terry Smith después de leer esto , entonces ya somos dos.

Faustob. 08/02/26 13:22

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Investigación sobre qué fondos han aguantado mejor los episodios de corrección durante los últimos 5 años medidos por Ratio de Capture DownsideMuy acertadamente han utilizado el Ratio Sortino que mide la rentabilidad ajustada utilizando la volatilidad negativa/caídas no la más amplia incluyendo subidas que mide el Sharpe

Faustob. 08/02/26 13:18

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No.Esa subcartera US corresponde a un determinado Escenario Base para aquel mercado.

Faustob. 08/02/26 11:28

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Hay mil y una maneras diferentes de estar en el mercado USPero como no se trata de ponerse a rebuscar nichos de mercado ,ni sectores concretos..., una posible manera seríaS&P500 indexXtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF EUR HedgedBGF US Basic Value Fund A2 EUR HedgedSi se quiere incorporar Small, hay algunas opciones a elegir (también en ETFs)FTGF Royce US Smaller Companies Fund EUR H (USD)T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity FundBlackRock Global Funds - US Mid-Cap Value FundSalta a la vista que no es una cartera para largo plazo y no supone ninguna recomendación, solo a título orientativo.Dependiendo de los pesos asignados, esta cartera se desviará más o menos del índice con una cobertura de divisa mixtaRespecto al MSCI, ya he dicho en otras ocasiones que hacemos nuestro propio World IndexUna estrategia Global Dividendo sí podría tener cabida, por ejemplo con este ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders

Faustob. 06/02/26 17:20

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https://www.morningstar.com/funds/etf-demand-surges-january-with-record-inflows-start-2026+Un gráfico para recordar que 2025 no fue un año más en la historia de los mercados.+Mientras las tecnológicas se hundían otros sectores alcanzaban máximos históricos: C. Staple, Industria, Materiales..Energy

Faustob. 06/02/26 17:18

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Dentro de la incertidumbre que rodea al inversor, el Escenario Base tiene que tenerlo bien definido porque es previo a cualquier decisiónUn escenario base en el cual el mercado US tiene su cuota de cartera es el más universal, la diferencia con todos los años anteriores a 2025 es que se está de otra maneraCon divisa cubierta hay productos con rentabilidades de 12 -14% incluso más a 12 meses.

Faustob. 05/02/26 18:00

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El interés y la rentabilidad Abajo enlace del ETF de SSGA con un Rating Gold Morningstar ( nov 2025 ) y que en su clase Euro H entrega una rentabilidad de 20% en 2025 y 5% YTDDe hecho en interés comenzó en 2024, pero no ha sido hasta este último año en donde claramente el mercado ha confirmado el atractivo de un activo que volvió a tener su hueco en no pocas carteras dependiendo de perfiles y objetivos.Con el despertar de la inflación las empresas han estado buscando esa prima favorable para su financiación en los convertibles y el inversor se beneficia de carteras más convexas https://www.ssga.com/es/en_gb/intermediary/etfs/spdr-ftse-global-convertible-bond-eur-hdg-ucits-etf-acc-spf1-gy

Faustob. 04/02/26 14:41

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Ya hay respuesta de Vanguard (UK) a respecto de LifeStrategyEra lo que ya se sospechaba , de momento solo para inversores domésticos,pero...While we continue to assess demand and feasibility in other regions, there is no confirmed timeline yet for when - or if - this particular LifeStrategy® range will be made available to investors outside the UK.No hay ninguna urgencia, incluso ninguna necesidad a corto plazo , pero es bueno saber qué opciones hay disponibles por si hubiera que echar mano de ello.