Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 30/04/25 13:34

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

En general no somos muy partidiarios de incorporar ideas globales,preferimos focalizar más la inversión.El ACWI no interesa.El Wolrd es un US disfrazado de Global , tiene todos los posibles defectos y le faltan algunas virtudes del mercado americano.Por ejemplo, lleva casi 4% de UK, pero la inversión en UK , cuando interesa, casi siempre la focalizamos más en el FTSE250 que en el FTSE100Sólo son opiniones , sin más

Faustob. 24/04/25 14:03

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Yo no soy doctor , pero bueno por decir algoA día de hoy no pienso en mercado bajista, pero hay gente adviertiendo que la IA es otra burbuja como las puntocom en su día (?)Analistas y gente de la industria han profetizado dos y tres veces más burbujas y mercados bajstas de los que realmente ha habido La burbuja de la RF en 2022 sí estaba anunciada y solo era cuestión de tiempo, ninguna sorpresa.Hay que esperar para ver el impacto de los aranceles y a la presentación de resultados, si bien se da por sabido que el crecimiento de las ganancias no va a seguir el ritmo de años anteriores, de hecho para este 2025 se espera un 17% frente al 36% del año anterior si no recuerdo mal y un margen de beneficio de 25,8% que vamos a ver si pueden mantener.Me parece que son tiempos de baja beta y cabeza fría, pero son cosas que tiene que decirdir cada unoAlgunos datos por si alquien quiere entretenersehttps://alhambrapartners.com/weekly-market-pulse-peak-america/

Faustob. 22/04/25 12:00

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Lo que he leido en algunas web de abandonar totalmente la inversión en US,no lo contemplamos como opción.La inversión en el mercado US está perfectamente justificada a pesar de que actualmente se podría hablar de una prima de riesgo superior(Abajo dos capturas de ambos mercados Europeo y US en donde se observa evolución hasta 31 de marzo 2025)Hay muchas formas de estar invertido, por ejemplo, Minimum Volatility, tanto US como World tiene un buen comportamiento relativo Otra cosa es hacer reajustes, redestribuir la cartera como lo hicimos en su día .Hacerlo hoy , para mi que es ya algo tarde. (?) Por eso que el escenario base para los próximos trimestres no ha cambiado.La parte mas complicada es la divisa USD porque, independiente del color de la administración americana , suelen sentirse cómodos con una divisa que desde aquí puede parecer débil,pero eso les hace más competitivosY en Europa resulta que casi el 60% de los ingresos del Stoxx600 provienen del exterior, por tanto una escalada del EUR/USD se vería con preocupación por parte de la empresas europeas.En el corto plazo (12meses) en gestión activa Europa , hay algunos fondos que presentan buenos números, según datos de Citywire con cierre a 31 marzo, 2025Y otros como el Robeco QI Europe Conservative , Brandes Europe Value y el JPM Europe Eq Fund, merecen también destaque.El karma del Mercado tiene su propio ritmo y ninguna volatilidad, per se, hace perder dinero.Comprar gandes compañias con una prima de descuento de 20 y 25%, esta vez será como la otra y la otra:oportunidad.

Faustob. 16/04/25 11:41

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Hablando de entradas y salidas de dineroSería bueno consultar más de una fuente y principalmente cifras netas, si bien con las órdenes automatizadas y la facilifdad de los ETFs estos datos hay que tomarlos con prudencia.https://etfgi.com/news/press-releases/2025/04/etfgi-reports-net-inflows-etfs-industry-united-states-q1-are-recordhttps://www.vanguard.co.uk/professional/insights-education/insights/etf-month-in-reviewLos gestores activos han seguido decepcionando, según últimos datos de SPIVA para Europa, ya que el 91% quedó por debajo de la refencia.https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/article/spiva-europe

Faustob. 13/04/25 15:59

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Visto desde la zona euro el panorama está más feo, pero sin el efecto divisa tendríamos una visión más ajustada del subyacente, sea el SP, Nasdaq , etc.Y cuando vemos un -9% para el SP , hay que reconocer que es mucho ruido para esa corrección. Los grandes tenedores/accionistas del índice son americanos y lo que haga en otra divisa no creo que les afecte gran cosa.Incorporar a tiempo un producto Short USD Long EUR para mitigar la depreciación de la moneda en la cual estamos invertidos, hace que la inversión en EUR se aproxime bastante al desempeño en USD.Creo que ya se comentó, pero es bueno recordar un artículo del mes de enero de Ed Yardeni en donde se hacía eco de la entrada masiva de dinero foráneo/minorista en el SP que además coincidía, aseguraba él, con otros episodios similares a los que invariablemente les siguió una corrección lo cual definió como indicador contrarioEd Yardeni, president of Yardeni Research, crunched the numbers and found foreigners purchasing U.S. equities at a record pace of $76.5 billion over the last three months. The chart tells the story: non-Americans have absolutely awful timing with regard to U.S. stocks, buying right before the 1987 crash, the bursting of the dot-com bubble in 2000, and the 2008 global financial crisis. (Morningstar)Atentos al bono 10Y US y al crédito corporativo porque ya hay datos de aumento significativo de default Para tener una idea, a un emisor Baa se le exige un 6% , el doble que hace 3-4 años.La divergecia actual US vs Europa, es probable que alcanzara su máximo y no vaya a más.A vueltas con los informes (estimaciones) para este Q1 2025https://lipperalpha.refinitiv.com/2025/04/sp-500-2025-q1-earnings-preview-a-clearing-event-or-more-uncertainty/

Faustob. 03/04/25 11:19

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Aunque un trimestre en términos históricos de mercado es un tiempo irrelevante,sí se podría echar un vistazo para ver el comportamiento de distintas clases de activos, distinta capitalización, distintas regiones, etc Y también buen momento para ver si algunos productos denominados caros,como los fondos de Eleva , Helium, Dunas y otros, cumplen con los objetivosEs decir, someter a juicio todo lo que en mercados complacientes y en modo risk on no se cuestiona , incluso se da por irrefutable, todo ello con la prudencia que requiere un corto periodo de tiempo analizado.La corrección es inducida como lo fue la recesión de 2020 con el consiguiente batacazo de los meracdos.Vamos a ver cómo se desarrollan los resultados empresariales del 1T 2025 De momento se han ido reduciendo las espectativas de ganancias, pero hay que dejar que hablen los números de los informes y ver el impacto de los aranceles principalmente en los próximos trimestres.https://www.zacks.com/commentary/2439439/looking-ahead-to-the-q1-earnings-season?art_rec=home-home-top_stories-ID01-txt-2439439

Faustob. 19/03/25 20:46

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Los AllCap suelen tomar como referencia el Russell3000 Index, no he mirado, pero me parece que no hay gran diferenciaPara encontrar diferencias dentro del universo US tendríamos que ir ,por ejemplo, a Factores como el SPHD de Invesco o bien dentro de gestión activa fondos con poco peso en TechEn realidad, desde el 19 de febrero que marcó máximos, el SP pierde o perdía alrededor de 9%,hombre no me parece eso tan noticiable a día de hoy, a futuro Dios dirá.Otra cosa es que algunos sectores pierdan más de 20% YTD,pero no compramos sectores agresivos para superar al SP.Eso por una parte, por otra, sí es destacable el hueco abierto en el mercado entre US y el resto del mundo que está en máximos y eso sugiere alguna cosa por delante.

Faustob. 16/03/25 11:35

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https://www.etfstream.com/articles/etf-wrap-first-european-defence-etf-launcheshttps://www.wisdomtree.eu/en-gb/etfs/thematic/wdef---wisdomtree-europe-defence-ucits-etf---eur-acc#product-documentshttps://registers.centralbank.ie/FundRegisterDataPage.aspx?fundReferenceNumber=C132923&register=28

Faustob. 12/03/25 11:46

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Evolución del Patrimonio de los últimos años según informes a la CNMV.Ultimo dato a dici 2024 publicado ayer

Faustob. 12/03/25 11:40

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Artículo/ Comentario sobre un fondo que está en Carterahttps://fundspeople.com/es/dnca-invest-alpha-bonds-descorrelacion-y-diversificacion-respecto-a-los-clasicos-fondos-de-renta-fija/Panorama US vs Europa a 11-3-2025Desde el punto de vista Factorial y Sectorial ,comportamiento esperado del Alto Dividendo, Low Volt y C. Staples, Uilities...