Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 23/08/24 16:13

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

El problema es que mucha gente asigna a los bonos un papel que no les correspondeNadie tiene bonos (Treasury o bien US Agg) para batir al SP apesar de que por largos periodos sí lo hicieron, pero ese es un rol equivocado Es como poner al portero de la selección de delantero centroQué hicieron los bonos en las correciones del mercado? Esa es la pregunta correcta.Qué hicieron en el crack del 2000; en 2008; en el comienzo de 2016; en el último trimestre de 2018; en el primer trimestre de 2020Poner 2022 como ejemplo, personalmente no me vale Según Bloomberg fue la primera vez en 50 años que se desplomaron bonos y accionesY si tocamos la clásica 60/40, el peor año en 100 Se admite sin discusiones que fue el peor año de la historiaEste fondo tiene problemas.Wester Asset Macro Opp Bond FundJocelyn Jovene, editor de Morningstar (FR) destaca Fondos y ETFs centrados en el Dividendohttps://www.morningstar.fr/fr/news/253416/5-etf-pour-le-rendement-not%c3%a9s-gold.aspxhttps://www.morningstar.fr/fr/news/253495/5-fonds-dactions-globales-pour-le-rendement-qui-surperforment.aspx

Faustob. 19/08/24 16:38

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

Hay saturación de Fondos y ETFs y menos mal que también hay un alto número de cierresMucho marketing para colocar productos innecesarios con el único objetivo de captar dinero Es como si se hiciera caso a la publi de coches , móviles , ordenadores, etc , estaríamos cambiando todas las semanas, pues esto parecidoPor eso que cambios los justitos y bien pensados, productos contrastados y si es gestión activa gestores estables , que sepan lo que es un mercado bajista y por supuestos los análisis hay que hacerlos personalmente no los que nos vienen ya dadosLos gestores de RF se van de rositas de todas las entrevistas, de todas. Nadie les pregunta si han tenido algún default Esa pregunta es obligada y la segunda es si en el Top 10 de la cartera han tenido alguna rebaja de Rating No creo que sea necesario abarcar todos los mercados ni todos los activos.Buscando otra cosa me topé con un tal Harbor Capital Appreciation Fund, que data de 1990Y tirando de la manta resulta que es el mismo Equipo Gestor replicando el PGIM Jennisom US Growth FundUn fondo con ficha Irlandesa para Europa y que a pesar de esas rentabilidades y calificación Silver en su Clase I por parte de Morningtar,presenta un pobre Sharpe por comportamiento de montaña rusa. Hay un Voltobel RF (captura A) que supera al MSCI Europe, habría que investigar qué lleva,aunque ya se puede sospechar.Y un Frontier (captura B) con esa rentabilidad y menos Volatilidad que la RV,creo que ningún RV Global puede presentar ese Sharpe.Creo que todo el mmudo tiene productos en seguimiento, nosotros más ETFs que fondos, pero ningún mecanismo de cambio se acciona si se siguen cumpliendo los objetivos.Se conocen muchos gestores que pongan su patrimonio en el fondo que afrecen a terceros?AB

Faustob. 19/08/24 16:34

Ha respondido al tema Robeco QI Global Conservative Equities

Hola , así es , has pillado bien la estrategiaDigo discretos porque dado el objetivo del fondo , para mi presenta resultados mixtos. Por qué ? pues porque la volatilidad es un hueso duro de roer y al igual que el riesgo no siempre afecta de la misma manera a los mismos subyacentes, ejmplo 2020 con el recorte de dividendos de grandes empresasya dije: con esa beta es obvio que no va a capturar el 100% de un mercado alcista , pero como has apuntado no es ese el objetivo de la estrategia,saludos

Faustob. 16/08/24 14:50

Ha respondido al tema Seguimiento del Seilern Stryx World Growth

Enorme la diferencia entre el Seilern y Fundsmith en cuanto distribución sectorialUno sobreponderando C. Defensivo y el otro 0También la hay en tamaño y estilo . El Seilern más dado a las Mid Cap Growth y Funsdsmith MidCap Blend Ambos 0 en Mid Cap Value

Faustob. 16/08/24 10:10

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

2022 fue claramente una excepción en la RF y si alguien lo proyecta a futuro para mi que está profundamente equivocadoSe corrigió una anomalía provocada en buena medida por los BBCCEn 2016 se inicia la era de los tipos negativos y alcanzó el 30% de toda la deuda pública...;emisores de dudosa solvencia colocaban sus papeles basura (HY) cual empresas de alta calidad,por citar algo anómalo..., sobrevino la catástrofe de 2022 Los mercados no son perfectos y tienen una buena doisis de irracionalidad, pero acaban corrigiendo los excesos, vuelve la reversión a la media y la eficienciaSi tiramos de estadística, la caída anual para el SP500 desde 1928 es de casi 14%, esa es la media sobradamente conocida.Ahora bien,qué hicieron los bonos (= Treasury 10Y ) durante esa media correctiva, incluído el fatídico 2022 ?? : subir casi 4% de media.Eso es lo que interesa de los bonos porque ese es el rol en la cartera.Y para situarse o no en la parte larga de la curva cuenta más el DNI que el perfil, como ejemplo los populares Target Retirement Funds de USUltima entrega del estudio anual de Morningstar Mind the GapEl mercado le sigue ganando al inversor promedio, si bien algunas categorías han mejoradohttps://www.morningstar.com/personal-finance/fund-investors-who-kept-it-simple-captured-more-return

Faustob. 16/08/24 09:57

Ha respondido al tema ETF renta variable china

Goteo de cierres de ETFs basado en China DWS excluyó a China de su MSCI EM recientementeY ahora anuncia un lanzamiento de Med Cap Chinas, sintético a la captura de 500 empresas Xtrackers CSI500 Swap UCITS ETF

Faustob. 16/08/24 09:49

Ha respondido al tema Robeco QI Global Conservative Equities

Resultados discretos para la estrategia cuantitativa de Robeco y peor en la European que en la Global Bastante mejor el Robeco QI EM Conservative Eq.Es obvio que con una beta sensiblemente <1 en mercados alcistas se quede rezagado Algo más de la estrategiahttps://fundspeople.com/es/la-teoria-detras-del-low-beta-la-gran-anomalia-del-mercado/

Faustob. 10/08/24 13:12

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

No acompaño la actividad de los Roboadvisor y no sé si publican sus carteras, pero sería intersante ver el ratio de captura downside de esas carteras defensivas cuando sobrevienen estas ventas y poder comparar , por ejemplo, con los LifeStrategy de Vanguard en sus perfiles más conservadores, 40 y 20 de asignación Equiy Se cumple aniversario este mes del First Eagle Amundi Internacional, que se va acercando a los 30 años de vidaQuedó como reliquia supervivinte, si bien aún conserva un buen número de partícipes. Hace 12,15 años se contaban las carteras en las que no estaba presenteFue la versión europea de una estrategía que venía con éxito en US desde su lanzamiento en 1979 y ahí sigue.Mes de agosto, hasta el día 8

Faustob. 03/08/24 10:42

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

Desde hace algunos años las correcciones son bruscas,violentas,tal vez la indexación tenga algo que ver Eso y las órdenes automatizadas que hacen saltar los stop loss lo cual ,a su vez , genera más pérdidas.Cuando hace 2 ó 3 semanas comentaba bajar beta me refería a eso , es algo que venimos haciendo (entre otras cosas) desde hace bastante tiempoPor supuesto que no pretendemos adelantarnos a posibles eventos adversos que desconocemos, es más de andar por casa, lo que hacemos es controlar el riesgo.Dejamos que el Mercado haga su trabajo en el crecimiento,pero la gestión del riesgo es cosa nuestra.

Faustob. 27/07/24 17:41

Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

Talvez añadir que la preferencia por Consumer en detrimento de Utilities y Salud, está perfectamente justificada y razonada desde nuestra visión y objetivos.Resumiendo para no cansar:Utilities están a merced del gobierno de turno por su carácter de servicio público y Salud es un sector muy muy amplio y heterogéneo. Consumer es mas predecible.A respecto de Vanguard, ha sacado una nota esta semana y ha actualizado los folletos ya que,otra vez, algunos congresistas presionan al Regulador para que limite la tenencia y participación en las cotizadas por parte principalmente de gigantes como Vanguard y BlackRock Según Vanguard eso supondría implicaciones negativas para los inversores...,un mayor coste , dificultad para hacer un seguimiento fiel de un determinado índice. Si se aplica límite y un ETF/Fondo está por encima, tendría que vender, tampoco podría aprovechar una oportunidad si ya está en el límite de tenencia de una determinada empresa.Es decir, buscan acciones regulatorias más estrictas. Según Jeff DeMaso,editor de Vanguard Adviser, "los días en que los fondos indexados tenían vía libre, han terminado"Veremos más delante cómo se desarrollan las cosas.