Faustob.
09/01/26 09:35
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Faustob.
06/01/26 18:16
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Esa concentración puede salir bien o no.Durante los buenos años para los EM, teníamos esta distribución con diferentes ponderaciones , obviamente.1ETF MSCI EM1 Fondo China1 Fondo EM global, infraponderando ChinaHay que examinar este mercado desde otra perpectiva que el mundo desarrollado porque, entre otras cosas ,la participación del inversor minorista es muy elevada vs Desarrollados y eso conlleva unas consecuencias que ya se conocen por repetitivas.De todas las maneras el padrón DXY a la baja, EM al alza, se sigue ejecutando y eso es lo que hay que ir fiscalizando.El Short USD Long EUR lleva 6 meses estático, incluso en pérdidas de -1,70% , es decir, toda la depreciación del dollar se originó en el 1er Semestre del pasado año. FT
Faustob.
06/01/26 12:58
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Algunas casas presentan Carteras y Herramientas de cara a la JubilaciónNOTA, hay que tener en cuenta que están diseñadas para el ciudadano americano, con una determinada fiscalidad y divisa USDCon esas advertencias, tal vez algo sí pueden aportar.https://www.fidelity.com/viewpoints/retirement/how-much-do-i-need-to-retirehttps://www.morningstar.com/retirement/whats-safe-retirement-withdrawal-rate-2026https://www.troweprice.com/usis/advice/tools/retirement-income-calculatorhttps://www.morningstar.com/portfolios/tax-deferred-retirement-bucket-portfolios-mutual-fund-investorshttps://www.morningstar.com/portfolios/tax-deferred-retirement-bucket-portfolios-vanguard-investorsEvolución de los Costes en Fondos Formato UCITS (UE)https://www.ici.org/news-release/ucits-ongoing-charges-decline-across-eu
Faustob.
06/01/26 12:55
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Como dice el proverbio, Masticar y silvar al mismo tiempo no se puedeTal vez estas dos opciones para estudiar más en detalle si lo que prima no es el máximo rendimientoAmbos presentan algunas características singulares Lazard EM Eq. Fund Robeco QI Emerging Conservative Eq.La tabla es de 2024, pero puede servir de orientación en Downside Capture https://global.morningstar.com/es/fondos/nuestros-mejores-fondos-de-acciones-emergentes
Faustob.
30/12/25 12:15
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Tal vez en 2026 se consolide lo que se ha iniciado este año, tal vezDe manera táctica,decimos, como oposición o diferenciación a una inversión de convicción.BRK pudiera ser ejemplo de una idea de convicción y una determinada comodity, un nicho del mercado o región, como ejemplos de inversión táctica, creo que es fácil de entender.Con ETFs sí En más de una ocasión el mercado NO da la razón y hay que salir con ligeras pérdidas porque obviamente hay entradas fallidas.Hay que respetar el Mercado , como el montañero respeta la montaña o el marinero el marRespetar el Mercado es reconocer su soberanía y eso implica un ejercicio de humildad por parte del inversor.No se trata de poner por aquí todo lo que hacemos , pero este año algunos movimientos tácticos han supuesto buenos ingresos que han neutralizado la exposición al dolar, por ejemplo,La RV de Brasil.Y el Inveso S&P China A Mid Cap. ETF Para quien no lo haya hecho , sugiero una mirada más profunda al continente asiático y acompañar el sentimiento del inversor internacional hacia la región, que por cierto ha cambiado.Por último, este año el impacto de la divisa en algunas inversiones ha sido brutal y va más allá del mercado US(Cotéjese iShares Core MSCI EM, ETF en EUR y USD)Si hay que considerar al Forex como una pieza más en la Cartera , entonces para un buen número de inversores sería una nueva realidad.
Faustob.
28/12/25 13:04
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ETF CBU4 Renta fija 5,22% hasta 2028
Al final de la pág. viene una herramienta-calculadora contemplando 4 posibles escenarioshttps://www.blackrock.com/es/particulares/productos/331715/ishares-ibonds-dec-2028-term-corp-ucits-etfPor defecto, pone fecha de compra/entrada 30 noviembre 2025 para completar 3 años de inversión hasta la amortización y $10.000 de capital invertido.Conviene entender qué son y cómo funcionan los iBondshttps://extraetf.com/es/academia/etf-ibonds
Faustob.
28/12/25 13:00
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Me refiero a que ,pudiera darse la paradoja, que alguien no quiere nada con las grandes tecnológicas americanas y sin embargo su gestor de bonos lleva un buen paquete de bonos de dichas empresasY se da también que algunos inversores prefieren exposicón vía crédito que no en títulos, lo importante es saber lo que se hace y por qué.Estas empresas han nadado en efectivo durante los últimos años sin necesidad de recurrir al mercado para financiarse y lo hacían con recompras y flujo de caja , pero las fuertes inversiones en IA han cambiado la situación y el mercado de bonos ha visto fuertes emisiones por parte de las tecnológicasAl entrar estos grandes emisores en el mercado de bonos y , teniendo en cuenta el run run de burbuja, los diferenciales de crédito deberían haberse disparado, pero no ha sido el caso, más bien lo contrario El inversor por complacencia o vaya usted a saber no percibe peligro a día de hoy.
Faustob.
19/12/25 12:06
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2 Aniversarios
Para 2026 el mercado US seguirá siendo fundamental y no le vemos sentido salir corriendoOtra cosa es cómo se está en ese mercado. Ahí sí se observan novedadesEn 2025 no estuvimos igual que durante todos los años anteriores y en 2026 no lo haremos igual que este añoEl cambio en el comportamiento de la Dispersión entusiasma a algunos gestores de la activa viendo la posibilidad de añadir Alfa (?)https://www.cboe.com/us/indices/dispersion/No está claro , a día de hoy, que la comentada rotación sectorial del SP se vaya a consolidar los próximos meses4 de las 7 Grandes están con bajo rendimiento relativo respecto al índice,no obstante el SP 16% (USD) Dependencia?Corregir precios por haber corrido mucho en poco tiempo, no es estallido de burbujaEn cualquier caso para quien recele de la concentración ya sabe la soluciónHomenaje a la idea genial de Invesco aunque con dos años y medio de atrasohttps://www.etftrends.com/portfolio-strategies-content-hub/happy-birthday-rsp-industrys-first-smart-beta-etf/El coeficiente de correlación es cambiante,como bien se sabe, no obstante se puede consultar alguna estadística de los últimos años
Faustob.
13/12/25 18:17
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Cómo invertir €100.000
...que tal vez hayan quedado fuera del radarPor si a alguien le interesa hacer seguimiento.Es solo a título informativo, no hay recomendación.Axiom ObligataireAmundi ABS ResponsibleM&G Total Return Credit Investment BNP Paribas Flexi I Structured Credit EuropeMan Global Investment Grado Opportunities Artemis Funds (Lux) – SmartGARP Global Emerging Markets Equity Class Fondo que destaca en una categoría no querida durante añosSmartGARP, herramienta propia de Artemis, les proporciona, según el Equipo Gestor, valiosa información eliminando el sesgo emocional que combinan con la investigación personal del Equipo.Schroder GAIA Contour Tech Equity A Accumulation EUR HedgedLa conocida estrategia GAIA de Schroder (que no es barata) puede desempeñar un rol táctico en algunas carterasJanus Henderson Capital Funds plc - Balanced Fund El legendario fondo de Janus ( más de 30 años) presenta una solución fácil: RV+RF del mercado USSugiero consultar la matriz para aquellos que estén interesados en saber más. Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Income FundFondo que está en Cartera desde el ajuste pos covid en 2020Algebris, es una casa especializada en el sector financiero
Faustob.
13/12/25 12:15
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Cómo invertir €100.000
De momento no es tendencia,habrá que esperar un tiempo y ver qué sucede.Como siempre, cada uno sabe lo que quiere hacer con su carteraLa nuestra (RV) es diferente a como ha sido durante el último largo ciclo que ha sido un éxito y en cierto modo fácil teniendo en cuenta la hegemonia del mercado US, pero hemos visto la necesidad de incorporar nuevas ideas como ya dije en otra respuesta.La cartera RF sin cambios y la Cartera-Muro-HF sin cambios.Después pongo algunos fondos para quien quiera entretenerse el fin de semana.