Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 30/11/23 10:31

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Quien guste de las tech y no quiera entrar en un sectorial , la opción del Russell1000 Growth podría considerarsehttps://www.etf.com/etfanalytics/etf-comparison/SPY-vs-IWF

Faustob. 22/11/23 15:18

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La seducción de las MegaCap (SP500 Top50 index, XLG vs SPY )En un año donde los HF se lamieron las heridas por sus cortos,ganaron sin embargo, en su apuesta bajista en SmallCaphttps://www.s3partners.com/articles/Small-Caps-Make-The-Best-Shortshttps://www.ft.com/content/dddd51c4-7c5b-4488-b935-6099788bbc89Lo más probable es que se vuelva a números más promedio

Faustob. 16/11/23 12:28

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Y eso que tiene un sesgo Growth que tuvo su bajón en 2022 , pero recuperóEl Russell2000 subió >4% el martes y es probable que en el corto plazo lo haga mejor porque tiene unas valoraciones históricamente bajasCoincidencia o no, desde que Alger lanzó el ETF MidCap, también gestionado por Amy Zhang,el fondo está desconocido,por otra parte desviarse del índice y mantener fuertes ideas de convicción a la hora de formar la cartera, puede llevar a resultados extremos tanto al alza como a la baja.Y Buffet se puso a venderhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1067983/000095012323010898/xslForm13F_X02/primary_doc.xmlhttps://www.morningstar.co.uk/uk/news/242801/warren-buffetts-berkshire-hathaway-sells-out-of-longtime-holdings.aspx

Faustob. 14/11/23 08:58

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El Nivel2 de la Cartera del tal Roboadvisor es un 60/40 al que le sobran small cap y principalmente emergentes, además el peso de Europa lo veo excesivo para esa cartera mixtaEmergentes no seduce ni en renta fija donde la prima vs Treasury es cero,eso dice BloombergAlgunas excepciones como Brasil, que ya mencioné aquí hace un tiempo , sigue con buenos resultados (20% YTD EUR) y seguirá porque la tasa básica de referencia SELIC está con mucho margen para bajar desde el 12.25% actual.Pero bueno, es evidente que los Roboadvisors están obligados a ser más ortodoxos y aplicar el guión, digamos racional, pero los mercados tienen de racionales lo que yo de tibetano.El castigo a las gigantes tecnológicas por la subida de tipos creó un ánimo de que Europa ,por fin, superaría a US . Fue un espejismo y duró lo que duran dos peces de hielo... que diría Sabina.Nadan en liquidez muchas de esas empresas del SP. Por ejemplo BRK tiene casi el doble de cash que el valor de Inditex en el Ibex.En 4.600 puntos sigue viendo el respetable Ed Yardeni el SP al final del año, que sería, de confirmarse, un magnífico resultado, veremos qué pasa, pero incluso al nivel actual ya sería un buen año aunque no parece que haya prima adicional vía divisa

Faustob. 03/11/23 10:26

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En los últimos 3 años gana sobradamente el sector bancario europeo (en donde España ostenta el mayor peso del índice ) al Nasdaq ,pero eso no ha sido suficiente para que el mercado europeo le gane al SP500.Fuerte resiliencia de la economía US y unas empresas con mejores sorpresas que las europeas han desvanecido el sueño de la RV Europea de superar a su rival.Como era de esperar, una fuerte apreciación del dolar tiene su incidencia en las cotizadas del SP más expuestas al negocio internacional.https://insight.factset.com/sp-500-companies-with-more-international-exposure-reporting-an-earnings-decline-of-5Más del 40% del flujo de dinero hacia Smar Beta se lo lleva Quality Factor en una clara búsqueda de empresas capaces de enfrentar con mejores garantías el fuerte encarecimento del dineroEl inversor español sigue la estela del exterior y se decanta por la Renta Fija, datos de INVERCOCuando B. Ackman, bajista empedernido en Bonos, cerró recientemente sus posiciones cortas y el influyente Barrons titulara algo asi como, Deja de llorar por los bonos, cómpralos!!, ya había entrado mucho dinero.https://fundspeople.com/es/las-suscripciones-netas-hasta-octubre-en-fondos-espanoles-ya-superan-las-vistas-en-todo-2022/El parón de los BBCC en política monetaria da alas al SP y a la Deuda en los útltimos días.

Faustob. 27/10/23 12:28

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Cuando el Activo Libre de Riesgo paga 5% el sector defensivo pierde buena parte de atractivo inversorDe todas las maneras es bueno mirar C. Staples Global vs C. Staples US porque hay un hueco significativoEl mercado siempre castigó a las empresas que no cumplían expectativas , pero ahora el castigo es más elevado. Según FactSet el promedio está en 5.5% , el doble que la media de los últimos años.Y hay casos de perder 60 y 70% como fue la francesa Worldline y la británica CAB PaymentsPero hasta la fecha el panorama general en cuanto a informes no es malo, según FT.This third-quarter GDP reading is so strong that even if growth inexplicably collapses to zero in the fourth quarter, real GDP for the year would still be at 2.3 per cent, notes Neil Dutta of Renaissance Macro. Compare that to the Federal Reserve’s 2023 real GDP forecast of 2.1 per cent. The emerging picture in third-quarter corporate earnings matches the strong GDP numbers. Among companies that have reported (about 40 per cent of the S&P 500), nearly four in five have beat earnings expectations, with an average beat of 7.7 per cent, compared with a one-year average of 4.4 per cent, according to FactSet.Pero con tasas hipotecarias cercanas al 8% y otros créditos en morosidad histórica, es evidente que la economía real va a tener sus propios ajustes más allá de los mercados financieros.https://www.nasdaq.com/articles/auto-loan-delinquencies-reach-a-record-high-heres-what-to-do-if-you-cant-make-a-carhttps://www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/230912-default-transition-and-recovery-corporate-defaults-record-highest-august-total-since-2009-12846930

Faustob. 11/10/23 16:19

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No se espera porque se tiene mucha prisa por hacerse rico y ese suele ser el camino más corto para empobrecerse.Más de 9% a 30 años un mixto (RV+RF, US) en su clase USD y con escasa variación en EURA medida que el precio se ha ido desplomando, los flojos de dinero han inundado la deuda US largo plazo

Faustob. 10/10/23 11:48

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Para la Cartera Crecimiento la presencia en US es inevitable y además razonadamente buscada Y la supremacía de la divisa americana a día de hoy incuestionableEso para nosotros, cada uno busque lo que más le interese y guste.Para la Cartera Patrimonialista, se entiende de perfil más conservador, se dan entrada a otros vehículos y no importa tanto el mercado como la estrategia y los activos.Ya son muchos años y se pueden sacar algunas conclusiones, y la principal es que no hay razones para cambiar. Se ajustan los porcentajes, pero la estrategia sigue la misma.Es muy dificil superar al SP500 que es la referencia que usamosEn general lo hacen mal los gestores, y los inversores particulares lo hacen peor a tenor de las estadísticas, es un tema muy manido.Pero es que sectorialmente tampoco se supera al índice con facilidadEl único sector que le gana al SP500 en los últimos 5 años es el poderoso techTendríamos que irnos a 15 y 20 años para ver entrar con buenos resultados Salud y C. Discrecional.Por Factores, ligeras ganancias para BuyBack,Growth y Quality vs SP, a 15 añosA pesar del estallido de las puntocom, de la crisis financiera en 2008; a pesar de pandemias, recesiones, guerras y un largo etc, es un mercado que entrega un 10% a 30 años y lo hace usando una única estrategia: ESPERAR

Faustob. 01/10/23 13:03

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Pues sí, es muy cierto y el precio aún puede bajar más porque hay gente que ve el 10Y Note Treasury en 5%,casi nada!!De todas las maneras el tema valoraciones es como esa escopeta que no sabes por dónde saldrá el tiroUna cosa es lo que dicen los libros y la ortodoxia financiera y otra lo que el mercado esté dispuesto a pagarVenimos escuchando durante años y años lo barato que está Europa vs US y si medimos Emergentes vs US el hueco se agranda mucho más, pero eso no se refleja después en el comportamiento de los índices.Directamente no tenemos nada invertido en smallcapPor cierto, BlackRock comunicó la reapertura de un fondo, no sé si ya salió por aquí

Faustob. 30/09/23 11:22

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Varias semanas de corrección tanto para la RV como RFSobreventa en el SP500 y dos meses consecutivos de cierre negativo , no obstante , aún conserva ganancias de dos dígitos YTD y aún está lejos de la media de pérdidas intra-año.La deuda largo plazo US se deja un 50% desde máximos de 2020, sin embargo han continuado las fuertes entradas netas de dinero. La Reserva Federal ya no es la gran compradora de bonos y la rentabilidad ha perforado el 4.5% Para algunos, el problema ya no son los tipos altos que los mercados asumen. El problema se llama LIQUIDEZEse 4.5% es muy superior al dividendo del SP y además las tasas reales comienzan a ser vistas con buenos ojos dejando a la RV menos atractiva en relación al activo libre de riesgo.Cuando un bono a 3 meses respaldado por el Gobierno US te rinde >5%, se entiende el recelo a asumir riesgo-mercado en estos momentos y entre en modo risk offDesde el punto de vista estadístico, el último trimestre es el más alcista del año con medias de 4.2% de ganancias¿Quién está manteniendo a flote al S&P 500 este año? - FundsPeople EspañaComienza la Temporada (T3) de Resultados Corporativos https://www.zacks.com/commentary/2158065/the-q3-earnings-season-gets-underway