Contenidos recomendados por Coe51z

Coe51z 15/06/26 18:19

Ha comentado en el artículo Mas allá del valor intrínseco: el salto del analista fundamental al integrador.

Extraido del libro "El almanaque del pobre Cahrlie" publicado el año pasado. Charlie busca descubrir el universo vinculado a cada uno de sus candidatos a inversión obteniendo una comprensión firme de todos los factores relevantes —o al menos de la mayoría— que comprenden tanto su entorno interno como externo. Cuando se recopilan y organizan adecuadamente, sus múltiples modelos mentales (aproximadamente 100, estima él) proporcionan un contexto, o entramado, que conduce a percepciones notables sobre el propósito y la naturaleza de la vida. Más pertinentemente para nuestro propósito aquí, sus modelos proporcionan la estructura analítica que le permite reducir el caos la confusión inherentes a un complejo problema de inversión a un conjunto claro de fundamentos. Ejemplos especialmente importantes de estos modelos incluyen los modelos basados en los sistemas de redundancia y respaldo de la ingeniería; el modelo de interés compuesto. Pag. 53.

Coe51z 14/06/26 21:08

Ha escrito el artículo Mas allá del valor intrínseco: el salto del analista fundamental al integrador.

Coe51z 25/05/26 18:30

Ha escrito el artículo Almirall revisión según los datos publicados del 1 trimestre de 2026

Coe51z 27/04/26 18:53

Ha comentado en el artículo De la Respuesta a la Solución: Por qué el análisis financiero no es un crucigrama

El gran Bertolt Brecht utilizó irónicamente estos versos para hablar de la solucion LA SOLUCIÓN Tras el levantamiento del 17 de junio el secretario de la Unión de Escritores ordenó la distribución de folletos en la avenida Stalin. El pueblo, leemos, ha perdido por su culpa la confianza del gobierno y sólo redoblando sus esfuerzos podría recuperarla. ¿No sería entonces más sencillo para el gobierno disolver al pueblo y elegir otro? Bertolt Brecht

Coe51z 19/04/26 18:59

Ha escrito el artículo De la Respuesta a la Solución: Por qué el análisis financiero no es un crucigrama

Coe51z 10/04/26 18:52

Ha comentado en el artículo Grifols 2026: ¿El fin del calvario financiero o un espejismo bursátil?

Hola Theveritas. Gracias. Estoy posicionado en Grifols con un precio medio de 9,30€, comparto la frustración de ver cómo el valor está atrapado en un rango lateral entre los 8 y 15 euros, con un coste de oportunidad sangrante mientras el resto del sector salud ha mostrado dinámicas muy distintas. La Trampa del Apalancamiento: Facturar más para ganar menos El problema de Grifols no es de producto, sino de arquitectura financiera. La gestión de la familia durante la última década ha seguido un modelo de expansión agresiva basado en deuda barata, asumiendo erróneamente que el ciclo de tipos bajos sería eterno. Los números son incontestables y reflejan una alarmante ineficiencia operativa: Crecimiento inorgánico fallido: En 10 años han logrado casi duplicar la facturación, pero el beneficio neto no ha acompañado. Erosión de márgenes: Mientras las ventas subían casi el doble y ganan igual que hace 10 años, los gastos financieros se triplicaban. Hemos pasado de una empresa de crecimiento a una empresa que trabaja exclusivamente para pagar los intereses de sus acreedores. El "Refrito" Financiero y la Crisis de Confianza El crédito de 3.000 millones no es una solución estructural, es lo que en el argot llamamos un "refrito": una patada hacia adelante para comprar tiempo. El mercado ya no valora solo la liquidez, sino la solvencia y la transparencia. y aun así me parece bien para ganar tiempo y empezar a hacer las cosas con más rigor.Los problemas recientes en Canadá —independientemente de si hay un componente de mala suerte— refuerzan la narrativa de una gestión descuidada o, al menos, cuestionable en sus formas. En bolsa, la mujer del César no solo debe ser honrada, sino parecerlo. La OPA Fallida: Un conflicto de intereses evidente El intento de OPA liderado por la familia junto a Brookfield fue el punto de inflexión en la confianza del minorista. Se percibió como una maniobra de "salvamento selectivo": La familia buscaba limpiar el balance con capital externo para recuperar el control de una empresa saneada a precios de derribo. Fue un intento de socializar las pérdidas de su gestión mientras privatizaban los beneficios de la futura recuperación. Grifols sigue siendo un gigante en el mercado del plasma, pero su cotización seguirá secuestrada mientras el mercado perciba que los intereses de la familia fundadora no están alineados con los de los accionistas minoritarios. Hasta que no haya una profesionalización real y externa de la gestión, el valor seguirá castigado por un "descuento de gobernanza" que anula cualquier mejora en los fundamentales del negocio. Yo estoy dentro y he procurado hacer un post imparcial, incluso poner el DAFO y EOAF para neutralizarlo al máximo. En el blog procuro fomentar más la duda que la certeza

Coe51z 06/04/26 19:29

Ha escrito el artículo Grifols 2026: ¿El fin del calvario financiero o un espejismo bursátil?

Coe51z 31/03/26 20:47

Ha comentado en el artículo Inditex bajo la lupa. Las palancas menos analizadas son su gran éxito. II

Este artículo publicado hoy en el Economista ayuda a entender el momento actual de INDITEXLa realidad actual: Inditex (15,6%) ha superado a LVMH (13,8%).El lujo se ha se ha vuelto común y está sufriendo en mercados como China, mientras que Inditex ha "premiumizado" su marca. Zara ya no es "barato", es "aspiracional accesible".Mientras el lujo tradicional está atrapado en costes fijos altísimos y una caída de demanda de los "nuevos ricos", Inditex tiene una estructura tan flexible que si una tendencia no vende, la cambia en 15 días.H&M (5,2%) y GAP (5,3%) se han quedado en "tierra de nadie": ni son tan rápidos como Inditex, ni tan baratos como Shein. Estar estancado ahí es una sentencia de muerte a largo plazo.El poder de fijar precios es una de sus grandes bazas.El "Muro de Contención" contra Shein y Primark. Zara ya no quiere (ni necesita) pelear con Shein o Primark. Como vimos en los gráficos, Zara está en la liga de los márgenes del 15%.Lefties es el perro de presa: Es la marca encargada de "ensuciarse las manos" en la guerra de precios bajos.Permite que Zara mantenga su aura premium y sus precios altos sin perder la cuota de mercado de la gente que busca chollos.Lo brillante de Lefties es que aprovecha toda la infraestructura logística monumental de Inditex.No tiene que inventar la rueda. Utiliza la misma tecnología de distribución, los mismos sistemas de pago y, a veces, incluso aprovecha diseños o tejidos que han funcionado en otras cadenas del grupo pero producidos a una escala de coste mucho menor.Si los tiempos se ponen feos y el consumo cae, el margen de Inditex podría sufrir un poco por el menor peso de Zara, pero su volumen de ventas total se mantendrá gracias a Lefties.

Coe51z 30/03/26 13:53

Ha escrito el artículo Inditex bajo la lupa. Las palancas menos analizadas son su gran éxito. II

Coe51z 29/03/26 17:37

Ha escrito el artículo INDITEX bajo la lupa. Las palancas menos analizadas son su gran éxito.