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Apart 21/03/13 20:15

Ha respondido al tema Debo tomar una decision en 30 dias

Según interpreto se trata de un garantizado de renta fija. Lo que hacen este tipo de fondos es comprar renta fija que vaya a rentar a lo largo de esos 3 años un 12% más las comisiones del fondo. En efecto, si los mantienes hasta el final, el fondo rendirá algo ligeramente superior al 12%, pero no mucho más. Lo que ha ocurrido es que los precios de los bonos han subido mucho, por eso ha subido tanto el fondo. Mi recomendación es que salgas, y busques algun fondo de renta fija flexible u otro garantizado de RF que tenga recorrido

Apart 05/03/13 15:49

Ha respondido al tema ¡Sólo 37 fondos superaron la rentabilidad del IBEX 35!

Eso es precisamente lo mas preocupante. La mayoria de los fondos que han batido al IBEX ha sido únicamente por invertir en zonas más rentables (en este caso emergentes). Lo que de verdad estaría bien saber es cuantos fondos han batido a su índice de referencia y su relación rentabilidad riesgo comparado con su índice

Apart 26/02/13 23:14

Ha respondido al tema Re empezando con fondos

Te doy mi opinión sobre las carteras: Boglehead: - Según la filosofía boglehead el Templeton sería arriesgado para estar en la parte de RF. No obstante, lo puedes dejar, teniendo en cuenta que tendrás más volatilidad. - El M&G optimal income no es RV , sería más bien catalogable como RF (nunca suele tener más de un 10% en RV). - El Amundi Asian Pacific es RV asia, no global. Cartera permanente: - El oro es una de las cuatro partes fundamentales de la cartera permanente. Sin él, la cartera se quedaría "coja". Es verdad que para conseguir una exposición a oro necesitas comprar un ETF o comprarlo físico. -Los fondos de RF a largo plazo (Dexia) tienen una duración efectiva cercana a 6-7 años, que es muy pequeña comparada con la indicada (entre 20 y 30 años)

Apart 05/02/13 18:21

Ha respondido al tema ¿Que diferencia hay entre estas definiciones de Morningstar?

Cap Flexible: Significa que puede invertir en empresas grandes, medianas o pequeñas (eso es lo que significa capitalización flexible). El resto que indicas invierten en empresas grandes con distintos estilos: valor (value), crecimiento (Growth) o una mezcla (Blend). Te pongo un enlace rápido que explica brevemente la diferencia entre cada uno de los estilos: http://www.enciclopediafinanciera.com/gestioncarteras/estilosdegestionrentavariable.htm

Apart 30/01/13 19:59

Ha respondido al tema Fondos con los que completar mi cartera ¿Qué tal son y qué os parecen?

Te comento: El primero: Dexia index arbirage Se dedica a realizar arbitrajes sobre índices (valores que van a entrar y salir, reajustes en los índices, etc). El resto lo invierte en fondos monetarios y liquidez. Es un fondo bastante tranquilo, aunque, con la bajada de rentabilidad de los monetarios, el rendimiento también es muy bajo (Por ejemplo, en 2010 un 1.5%, un 2.1% en 2011 y un 0.8% en 2012). Este año lleva un rendimiento bueno (0,31%). La verdad es que es un fondo tranquilo, pero no hay que esperar grandes rentabilidades. No se si dará mayor rentabilidad que un depósito o no. En cuanto al segundo fondo no había oído hablar de el. Comparandolo con el de Robeco en cuanto a calidad crediticia es menor y la volatilidad es algo mayor.

Apart 23/01/13 19:57

Ha respondido al tema Estamos saturados de tanta información?

Yo creo que si que existe un exceso de información, aunque la gente que invierte por lo normal no se fija o se centra en los datos importantes: 1- En primer lugar se centran en rentabilidades pasadas a corto plazo. Para mí, es un dato a tener en cuenta, pero no es ni mucho menos el más importante. 2- En cuanto ven que en un momento el fondo no lo hace tan bien como debería, se piensa en cambiar. Por eso las gestoras explican cada poco los informes del fondo. Sinceramente, pese a la abundante documentación que existe sobre los fondos, no creo que la gente ni se lea la cuarta parte. En cuanto al tema de la cantidad de fondos, pues es muy típico que las gestoras saquen fondos de los activos que están "de moda". Por ejemplo, sacar fondos tecnológicos antes de la burbuja .com. En cuanto al tema de los gestores, lógicamente recomiendan sus fondos. Si el activo ha subido, te indicarán que todavía le queda mucho recorrido. Si ha bajado, te dirá que es muy buena oportunidad para entrar. En cuanto al riesgo, se suele identificar generalmente con la volatilidad. Esto es peligroso, ya que la volatilidad es una medida estadística del pasado. Es decir, volatilidades pasadas no garantizan volatilidades futuras. Por ejemplo, generalmente la bolsa es mucho menos volátil cuando sube que cuando baja.

Apart 22/01/13 17:52

Ha respondido al tema Duda con el abono de intereses de un deposito referenciado al S&P 500

Interpreto que la referencia (valor del S&P 500) es el precio de cierre del día 23/07/2010, que es el que indicas (1.102,66). Me falta algún dato, pero creo que puedo contestar a las preguntas, aunque en otro orden: 2- El precio al que tiene que llegar el S&P 500 para que supere el 50% es de Precio Final= Precio inicial*1,5=1102,66*1,5= 1653,99. Es importante que con un único día que cierre el S&P 500 por encima de esa cifra se abonará un 4%. No importa que en la fecha de vencimiento esté por debajo de ese valor, lo que importa es que ningun día EL VALOR DE CIERRE sea igual o mayor a ese número. Si algún día ocurriese ese caso, se abonaría un cupón de un 4% es decir: 9000*0,04= 360 euros Esta cantidad es bruta, y le tienes que quitar la retención de hacienda (21%) con lo que al final quedaría 360*(1-0,21)=284,4 euros 1- En el caso de que el índice cierre al vencimiento como ha cerrado hoy y en ningún día haya sido mayor del indicado en el punto anterior, la rentabilidad sería de: ((Valor final)/(valor inicial)-1)*100=((1485,98/1102,66)-1)*100= 34,76% Es decir los intereses brutos serían de 9000*0,3476= 3128,4 y los netos 3128,4*0,79=2471,4 Un saludo

Apart 21/01/13 20:37

Ha respondido al tema Pequeño lio con la RF!

Con las fichas mensuales de los fondos te puedes hacer una ligera idea de cual es su idea de inversión. Primero la comparativa entre el Carmignac y el Schroder Carmignac Sécurité (datos a 31 de noviembre) http://www.carmignac.es/_docs/publication/1899/Pub95324.pdf Duración 1,55 años. Rating medio: BBB. Vol.3años:1.66 Es un fondo que tiene un porcentaje significativo en deuda corporativa (51,74%) y efectivo (30%). Tiene un 14 % en bonos de gobierno, que son fundamentalmente europeos con calidad BBB. Schroder ISF Euro Bond (datos a 31 de diciembre) http://www.schroders.com/getfunddocument?oid=1.9.89927 Duración 5,3 años. Rating medio: A+ Vol.3años:3,43 Es un fondo que invierte un porcentaje significativo en bonos de gobierno (53%), sobre todo de Francia, Alemania, Italia y España. Como puedes ver, se trata de dos fondos que tienen bastantes diferencias. Uno es a corto plazo, otro a medio. Uno invierte más en RF corporativa (actualmente) y otro en RF pública. La elección de uno u otro deberá ser en función del papel que quieres que haga exactamente en la cartera y como creas que van a evolucionar los distintos tipos de activos. En cuanto a los de PIMCO, te pongo a continuación las fichas: http://espana.pimco.com/Pages/Document.aspx?DocType=Fact%20Sheet&Lang=ES&ISIN=IE00B1Z6D669&FileExtension=pdf&tracked=true http://espana.pimco.com/Pages/Document.aspx?DocType=Fact%20Sheet&Lang=ES&ISIN=IE00B11XZ988&FileExtension=pdf&tracked=true En efecto, el total return invierte fundamentalmente en EEUU, mientras que el Diversified invierte un 51% en mercados emergentes. De todas formas, al ser la misma gestora, tendrá opiniones similares en política de inversión. En cuanto a los otros dos fondos que indicas, el M&G tiene un porcentaje muy reducido de renta variable 9%, mientras que el de Invesco es una mezcla entre RV, renta fija y materias primas. Yo personalmente no me plantearía meter el de Invesco en mi parte de RF. Yo tampoco pensaría en meter High yield en la parte de RF. Hay que tener en cuenta que tiene mucha correlación con la RV y, por tanto, solo es recomendable si se es consciente del riesgo que se está asumiendo

Apart 21/01/13 19:16

Ha respondido al tema Duda con el abono de intereses de un deposito referenciado al S&P 500

Haciendo las cuentas me sale una cantidad parecida a la que dices, aunque no exacta. Está claro que se ha cumplido la condición indicada, puesto que se ha alcanzado durante el periodo de vida del producto el 130%: 1066*1,3=1385,8 Como durante el producto se ha superado el 130% al vencimiento se abona simplemente un único cupón del 7%, es decir 25000*0,07= 1750 A esa cantidad hay que quitarle la retención de hacienda (21%) 1750*(0,21)=367,5 Con lo que al final queda 1750-367,5=1382,5 Que es aproximadamente la cantidad que dices. La verdad es que el rendimiento ha sido muy bajo (solo un 7% a 37 meses). En general, los depósitos estructurados, no suelen ser interesantes, ya que es realmente complicado obtener una buena rentabilidad.

Apart 19/01/13 23:31

Ha comentado en el artículo Otra de fondos de inversión: Retrocesiones de comisiones que van al banco y no al partícipe. Fondos de fondos.

Otro tema interesante a raíz de lo que dices es lo que ocurre cuando un fondo presta acciones o bonos a terceros. En ese caso, sería interesante preguntarse si el alquiler de las acciones o bonos se revierte al fondo, o si se lo queda la gestora o el banco correspondiente.